Circle может выдержать снижение ставок, поскольку спрос на стейблкоины растет: Bernstein
Уолл-стритский брокер Bernstein заявил, что Circle (CRCL) может понести убытки в доходах, если ставки в США резко снизятся, однако высокий спрос на стейблкоины и операционный рычаг могут смягчить этот удар.
Каждое снижение ставки на 25 базисных пунктов уменьшит доход Circle в 2027 году примерно на 9%, а EBITDA — на 11%. При ставках ниже 2% EBITDA составит 668 миллионов долларов, а совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) с 2024 по 2027 годы достигнет 33%, написали аналитики под руководством Гаутама Чхугани в отчете во вторник.
Стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых привязана к другому активу, например, к доллару США или золоту. Они играют важную роль на криптовалютных рынках, обеспечивая платежную инфраструктуру, а также используются для международных переводов. Крупнейшим стейблкоином является USDT от Tether, за ним следует USDC от Circle.
Брокер присвоил акциям Circle рейтинг "опережать рынок" с целевой ценой 230 долларов. Акции снизились на 2,3% в начале торгов, до примерно 134,40 долларов.
Даже в условиях низких ставок предложение USDC от Circle может превысить базовый сценарий в 170 миллиардов долларов, поскольку снижение стоимости заимствований увеличивает склонность к риску и спрос на биржах, таких как Binance, а также на рынках децентрализованных финансов (DeFi), где USDC является ключевым обеспечительным активом, отмечает Bernstein.
«Мы ожидаем, что общий объем стейблкоинов в отрасли вырастет примерно до 670 миллиардов долларов к 2027 году, в основном за счет роста криптовалютных рынков капитала», — пишут аналитики, а «доля рынка USDC от Circle увеличится до 33% к 2027 году».
Брокер ожидает, что операционная маржа Circle увеличится до 51% к 2027 году с 43% в 2024 году по мере пятикратного роста предложения, что позволит сохранить прибыльность даже при снижении доходов от размещения средств.
Другие доходы, высокомаржинальная статья, связанная с интеграцией и транзакционными сервисами, также быстро растут, достигнув 9% от общего дохода в неблагоприятном сценарии, отмечается в отчете.
Bernstein пришел к выводу, что прибыль Circle остается чувствительной к ставкам, но рост спроса и масштабы должны обеспечить устойчивость бизнеса.
Подробнее: Citizens Starts Circle Coverage With Market Perform Rating on Stablecoin Growth, Valuation
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
BTC теряет ключевую поддержку на фоне падения рынков
Биткоин опустился ниже ключевого уровня поддержки и колеблется около 110K долларов, поскольку фьючерсы на Nasdaq и S&P также снижаются в красный торговый день. Фьючерсы на акции следуют за падением криптовалют. Индекс DXY остается устойчивым на фоне общего падения рынка.

Трамп и Си Цзиньпин встретятся для обсуждения торговых переговоров
Трамп и Си Цзиньпин планируют провести важную встречу для обсуждения торговых вопросов между США и Китаем, подтвердил Белый дом. 📰 Торговые переговоры возвращаются на повестку дня 🏛️ Почему эта встреча имеет значение 🌍 Что может быть поставлено на карту

Ларри Финк: Токенизация всех активов только начинается
Генеральный директор BlackRock Ларри Финк заявил, что токенизация всех активов только начинается, что указывает на крупные перемены в мировой финансовой системе. 🔍 BlackRock видит большое будущее в токенизации 🏦 Что такое токенизация активов? 🚀 Почему это важно для инвесторов

Bitpanda интегрирует MiCA стейблкоины Societe Generale в DeFi
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








