Киты сокращают позиции, а опционы пут на bitcoin стремительно растут

• Киты сокращают позиции, а макроэкономические давления влияют на Bitcoin
• Спрос на опционы пут достигает $1,15 миллиарда
• ETF и политика ФРС поддерживают перспективы восстановления

Bitcoin колебался около поддержки на уровне $110 000 после падения на 12% от максимумов прошлой недели на фоне усиления продаж со стороны крупных инвесторов и значительного роста спроса на краткосрочные опционы пут. Экономические напряжения между США и Китаем, а также затяжная приостановка работы правительства США также способствовали ослаблению рыночных настроений, что привело к снижению Индекса страха и жадности до 28 пунктов.

В четверг ведущая криптовалюта достигла $109 800, после чего немного восстановилась до $111 200, вслед за крупнейшим событием по снижению кредитного плеча, когда-либо зафиксированным в секторе. По оценкам, за выходные было ликвидировано более $19 миллиардов кредитных позиций, что директор по инвестициям Bitwise Мэтт Хоуган охарактеризовал как "структурную перезагрузку", а не крах.

По словам Тимоти Мисира, главы отдела исследований BRN, "Bitcoin тестирует критически важный уровень в $110 000, при этом киты сокращают экспозицию и увеличивают спрос на опционы пут." Он пояснил, что опционы пут составили $1,15 миллиарда, что составляет 28% от объема торгов, в то время как опционы колл были сосредоточены в диапазоне от $115 000 до $130 000. "Это избирательное распределение, а не паника", — отметил он. Мисир добавил, что крупные держатели продали около 17 500 BTC, но остаются чистыми покупателями с начала года, увеличив свои запасы более чем на 318 000 BTC.

Данные по деривативам показывают соотношение пут-колл выше 0,5, при этом трейдеры ищут защиту от подразумеваемой волатильности выше 60%, что сопоставимо с уровнями октября. Ethereum опустился ниже $4 000, в то время как Solana и XRP снизились более чем на 3%, что привело к сокращению общей рыночной капитализации примерно до $3,8 триллиона.

Даже несмотря на пессимизм, аналитики считают, что структурный спрос через ETF и более мягкая позиция Федеральной резервной системы могут стабилизировать рынок. Стратег Мэтт Мена из 21Shares отметил, что "устойчивость Bitcoin на фоне макроэкономических встречных ветров и агрессивного снижения кредитного плеча показывает, как структурный спрос — подкрепленный притоком средств в ETF и более умеренным политическим прогнозом — продолжает обеспечивать поддержку". Он подчеркнул, что только за последний месяц институциональные притоки через ETF превысили $6 миллиардов, отметив, что если уровень поддержки $110 000 сохранится, криптовалюта может достичь уровней, близких к $150 000 к концу года.