Кризис песо усугубляется, стейблкоины становятся «спасательным кругом» для аргентинцев

Роль криптовалют в Аргентине претерпела качественные изменения: из ранее любопытной новинки, которую пробовали в том числе и простые граждане, включая самого Милея, они превратились в финансовый инструмент для защиты сбережений населения.

Автор: Maria Clara Cobo

Перевод: Luffy, Foresight News

Знак Bitcoin возле одной из криптовалютных бирж в Буэнос-Айресе

В преддверии промежуточных выборов президент Аргентины Хавьер Милей ужесточил валютный контроль для поддержки курса песо, а такие граждане, как Рубен Лопес, обращаются к криптовалютам для защиты своих сбережений.

Появилась новая стратегия: использовать стейблкоины, привязанные к доллару в соотношении 1:1, чтобы извлекать выгоду из разницы между официальным курсом песо и курсом на параллельном рынке, который сейчас примерно на 7% выше официального. По словам криптовалютных брокеров, схема выглядит так: сначала покупают доллары, тут же обменивают их на стейблкоины, затем стейблкоины меняют на песо по более выгодному курсу параллельного рынка. Такая арбитражная операция, называемая «rulo», позволяет быстро получать прибыль до 4% с каждой сделки.

17 октября Милей на предвыборном митинге в Буэнос-Айресе

«Я совершаю такие сделки каждый день», — говорит Лопес, биржевой брокер из Буэнос-Айреса, который использует криптовалюты для защиты от инфляции.

Такие операции с криптовалютами отражают изменение подхода аргентинцев к новой волне экономических потрясений. Перед выборами 26 октября Аргентина истощает долларовые резервы, чтобы поддержать песо и не допустить выхода курса за пределы установленного коридора. Несмотря на значительную поддержку со стороны США, инвесторы ожидают дальнейшего обесценивания песо после выборов.

В последнее время Центральный банк Аргентины ввел новое правило, запрещающее гражданам перепродавать доллары в течение 90 дней, чтобы ограничить быстрые арбитражные операции, и почти сразу после этого появилась схема «rulo». 9 октября платформа Ripio сообщила, что «объем торгов стейблкоинами к песо за неделю вырос на 40%», поскольку «пользователи зарабатывают на колебаниях курса и рыночных возможностях».

Для части аргентинцев такие операции стали необходимостью. Ведь страна уже трижды объявляла дефолт по долгам в этом веке. Когда Милей был избран в 2023 году, он пообещал положить конец этим финансовым трудностям. Ему действительно удалось добиться некоторых успехов, например, снизить годовую инфляцию с почти 300% до примерно 30%; однако курс песо продолжает резко падать — отчасти из-за политики девальвации национальной валюты, которую Милей проводил после вступления в должность, а также из-за усиления опасений инвесторов по поводу выборов.

Курс песо приближается к верхней границе торгового коридора

Феномен арбитража «rulo» показывает, что роль криптовалют в Аргентине изменилась: из ранее любопытной новинки, которую пробовали даже такие люди, как Милей, они превратились в инструмент для защиты сбережений. В США криптовалюты часто используются как спекулятивный инструмент, но в Латинской Америке они стали выбором для поиска стабильности. В таких странах, как Аргентина, Венесуэла, Боливия, криптотехнологии помогают людям обходить тройное давление: «волатильность национальной валюты, высокая инфляция и строгий валютный контроль».

«Мы предоставляем пользователям возможность покупать криптовалюту за песо или доллары и затем продавать ее с прибылью — это наша ежедневная деятельность», — говорит Мануэль Бодруа, генеральный директор местной криптобиржи Belo. — «Очевидно, что разница в курсах приносит значительную прибыль». Он отмечает, что в последние недели трейдеры зарабатывают 3–4% с каждой сделки, но также предупреждает: «Такой уровень доходности встречается крайне редко».

Сервис обмена криптовалют возле магазина в Ла-Пасе, Боливия

Похожие тенденции наблюдаются и на других биржах. Еще одна местная платформа, Lemon Cash, сообщила, что в день вступления в силу нового 90-дневного запрета Центрального банка Аргентины на продажу долларов, 1 октября, общий объем криптовалютных операций (покупка, продажа, обмен) вырос на 50% по сравнению со средним уровнем.

«Стейблкоины, безусловно, являются инструментом для получения более дешевых долларов», — отмечает Хулиан Коломбо, глава аргентинского подразделения платформы Bitso. — «Криптовалюты по-прежнему находятся вне регулирования, правительство пока не определило, как контролировать стейблкоины или ограничивать их ликвидность, что создало условия для роста арбитража ‘rulo’».

Однако рост операций со стейблкоинами объясняется не только арбитражем. По мере того как правительство Милея сталкивается с ключевыми выборами и экономика вновь испытывает давление, многие аргентинцы используют криптовалюты как инструмент хеджирования от возможного дальнейшего обесценивания песо.

«Инфляция и политическая неопределенность сделали нас более осторожными, поэтому у меня нет никаких сбережений или инвестиций в песо, я использую песо только для повседневных расходов», — говорит Николь Коннор, глава аргентинского «Женского альянса криптовалют». — «Все мои сбережения находятся в криптовалютах и стейблкоинах, и я стараюсь получать доход с их помощью».

Обозначение курсов валют внутри магазина в Буэнос-Айресе

Тем не менее, операции с криптовалютами не лишены рисков. В Аргентине сделки на фондовом рынке не облагаются налогом, но прибыль от операций с криптовалютами облагается налогом до 15%; кроме того, частые сделки могут привлечь внимание банков, которые часто требуют подтверждения источника средств у пользователей, регулярно совершающих крупные переводы.

Однако аналитики считают, что по мере продолжения экономических трудностей зависимость Аргентины от стейблкоинов может только усилиться; по всей Латинской Америке все больше людей используют такие инструменты для защиты активов от финансовых потрясений и последствий выборов.

«Стейблкоины всегда будут существовать», — говорит биржевой брокер Лопес. — «Доллар занимает важное место в аргентинском обществе и повседневной жизни, потому что он является нашим убежищем от рисков, связанных с национальной валютой».