Стоит ли участвовать в следующем проекте Legion — Tria?

Tria начнет продажу токенов для сообщества на Legion 3 ноября (UTC+8), FDV составит 100-200 миллионов долларов.

Автор: Stacy Muur

Перевод: Chopper, Foresight News

Tria — это некастодиальное необанковское приложение, позволяющее пользователям совершать покупки, торговать и получать доход на более чем 100 блокчейнах без оплаты Gas и необходимости использования seed-фраз. 3 ноября (UTC+8) на Nozomi от Legion стартует «раунд продажи на основе вклада».

Инвестиционная логика Tria

Основная логика Tria проста. Ожидается, что к 2030 году объем транзакций на блокчейне приблизится к 100 триллионам долларов, но основным препятствием для отрасли является не доходность или ликвидность, а удобство использования.

Месячный объем расчетов в стейблкоинах уже превышает 1.1 триллиона долларов, что больше, чем у Visa и Mastercard, однако большинство людей по-прежнему не могут использовать криптовалюту в повседневной жизни. Tria решает эту проблему с помощью кроссчейн-абстрагированного необанковского решения: сохраняя некастодиальные свойства, оно скрывает техническую сложность криптовалюты.

Ключевые особенности продукта Tria:

• Платежи: поддержка карт Visa в более чем 150 странах, кэшбэк до 6%, отсутствие комиссий за депозиты/вывод/платежи/обмен валют;
• Доход: годовая доходность на неиспользуемые активы до 15%, автоматическое погашение счетов за счет дохода;
• Трейдинг: единый интерфейс для более чем 100 блокчейнов, встроенное отслеживание AI-нарративов — техническая поддержка от BestPath AVS.
• После 11 недель закрытого тестирования: выручка 1.2 миллиона долларов, объем торгов 15 миллионов долларов, 20 000 пользователей, 4400 партнеров; средний доход на пользователя — 105 долларов (примерно вдвое больше, чем у Phantom). BestPath уже интегрирован более чем в 70 протоколах (например, Arbitrum, Polygon, Injective, Sentient) и охватывает свыше 250 000 пользователей.

Tria реализует принцип «используй и уходи» для криптовалют, проявляя инновации в следующих аспектах.

• BestPath AVS (рынок намерений): солверы, ретрансляторы, маршрутизаторы ликвидности и слой быстрой финализации конкурируют между собой, чтобы подобрать оптимальный путь исполнения для каждой транзакции. Система оценивает стоимость, скорость и безопасность, обеспечивая наилучшее исполнение без необходимости кроссчейн-мостов;
• Unchained (AVS L2→L1): совместимая с EVM, ориентированная на потребителя среда исполнения, в будущем будет обновлена до L1 — специально оптимизирована для платежей и прокси-взаимодействий;
• Поддержка множества виртуальных машин: совместимость с EVM, SVM, IBC, Move, BTC, единый SDK для «бесшовного» пользовательского опыта.

Конечная цель Tria — создать «блокчейн-агностическую» финансовую операционную систему, сохраняя некастодиальность, упрощая процесс использования и обеспечивая массовое внедрение среди мейнстрим-пользователей.

Поддержка Nozomi

Tria — это не просто запуск продукта, но и типичный пример модели Nozomi «справедливое, соответствующее требованиям, основанное на вкладе».

В отличие от традиционных запусков, ориентированных только на венчурные фонды и с завышенной оценкой, Nozomi использует механизм «Legion Score», распределяя право на участие на основе ончейн-активности, вклада в сообщество, влияния и профессионализма.

Как распределяются квоты на продажу?

• Покупка любой карты Tria с промокодом (скидка 20%) открывает канал для блокировки квоты;
• Прохождение KYC на Legion;
• Подача формы на приоритетную квоту;
• Активное использование карты позволяет получить airdrop. (Примечание: уже более 30 миллионов долларов проявили интерес, вероятна переподписка на продажу)

Моя оценочная структура

Рамка Muur Score фокусируется на ключевых аспектах проекта: продукт, дизайн токена, рост пользователей, инвесторы, рыночная среда, с взвешенной оценкой по важности.

Для Tria оценка включает:

• Продукт: нео-банковский опыт без ощущения блокчейна, инфраструктура BestPath AVS + Unchained, данные закрытого тестирования;
• Токеномика: функциональное назначение, механизмы распределения/разблокировки, оценка при выпуске;
• Сообщество и нарратив: партнерская сеть, органический интерес, тренды нео-банков и слоя намерений;
• Модель распределения: механизм продажи на основе вклада от Legion, канал блокировки квоты через карты.

Итоговая оценка: 8.21/10. Tria обладает реальной выручкой, четкими конкурентными преимуществами и синергетической моделью распространения, однако остаются неопределенности в масштабируемости, управлении ликвидностью и маршрутизации между виртуальными машинами.

Токеномика

Tria начнет раунд комьюнити-продажи на платформе Legion 3 ноября (UTC+8). Полностью разводненная оценка (FDV) этого раунда: 100 миллионов долларов (разблокировка 30%) или 200 миллионов долларов (разблокировка 60%). Механизм разблокировки: 2 месяца блокировки + 6 месяцев линейной разблокировки.

Назначение токена TRIA включает:

• Расчеты в экосистеме BestPath и нео-банка;
• Оплата комиссий со скидкой (Gas, торговые, карточные комиссии);
• Стейкинг для получения статуса «Pathfinder»;
• Распределение экосистемных наград, голосование по управлению;
• Структурированный выкуп и сжигание за счет выручки протокола.

Планируемое время листинга токена (TGE) — четвертый квартал 2025 года.

Оценка токеномики

• Функциональное назначение: 9/10 — востребован как на стороне потребителя, так и инфраструктуры;
• Структурный дизайн: 7/10 — сбалансированные сроки блокировки и разблокировки, требуется полная кривая разблокировки и аудит;
• Оценка: 8/10 — FDV 100-200 миллионов долларов — это низкая оценка по сравнению с аналогичными платежными/инфраструктурными проектами.
• Ликвидность: не оценивается до TGE; ожидается, что после продажи на Legion начнутся торги с глубокой ликвидностью от маркет-мейкеров.

Риски

Бизнес-перспективы Tria сталкиваются со следующими вызовами:

• Регуляторные риски: необходимо пройти комплаенс для карт/депозитных каналов в более чем 150 странах, что крайне сложно;
• Исполнительские риски: параллельное развитие потребительских банковских сервисов и мультивиртуальной инфраструктуры — высокая сложность;
• Конкурентные риски: кастодиальные нео-банки могут быстро скопировать функции, требуется постоянное преимущество в UX и комиссиях;
• Риски ликвидности: краткосрочная ликвидность после листинга зависит от результатов продажи на Legion, темпов разблокировки и глубины маркет-мейкеров.

Оценочные ориентиры

FDV аналогичных платежных/потребительских инфраструктурных проектов после листинга обычно составляет 350 миллионов — 1 миллиард долларов, причем большинство из них имеют слабую выручку до листинга.

Tria с оценкой FDV 100-200 миллионов долларов ориентируется на инфраструктурные проекты с высоким потенциалом TGE, но уже имеет реальную выручку и пользователей, а токен востребован как на стороне потребителя, так и инфраструктуры, что делает оценку особенно привлекательной.

Даже если Tria займет лишь малую долю от масштаба Revolut (например, 1% от годового объема транзакций в 4 триллиона долларов), это означает десятки миллиардов долларов ончейн-транзакций через маршруты BestPath/Unchained — огромный потенциал роста.

Выводы

Катализатор: продажа на Legion 3 ноября (UTC+8), до листинга уже привлечено более 30 миллионов долларов интереса;

Ключевые механизмы: BestPath AVS обеспечивает минимальные издержки и максимальную скорость кроссчейн-исполнения; Unchained постепенно обновляется с AVS L2 до L1;

Правила продажи: покупка карты Tria для блокировки квоты, уровни карт — 20/90/225 долларов; активное использование — airdrop; требуется подача приоритетной формы;

Риски: давление регуляторов в 150+ странах, ликвидность токена после листинга, сложность одновременного развития потребительских и инфраструктурных направлений.

Моя оценка: 8.21/10. Если Tria сможет сохранить темпы роста выручки на этапе публичного тестирования и успешно пройти глобальный комплаенс, проект может стать «моментом Revolut» для криптоиндустрии и еще одним эталонным примером модели продажи на основе вклада от Legion.