Ключевые моменты
- Седьмой раунд привлечения капитала Strategy в 2025 году принес валовую выручку в размере €620 млн при цене €80 за акцию с фактической доходностью 12,5%.
- Компания обеспечила примерно $14 миллиардов с начала года в рамках нескольких раундов финансирования для стратегии накопления Bitcoin.
- Свежий капитал может быть использован для покупки примерно 6 986 BTC по текущим ценам, что увеличит существующий резерв в 641 205 монет.
Strategy Inc завершила условия продажи своих европейских привилегированных акций 6 ноября, разместив 7,75 миллиона акций по цене €80 за штуку. Объем увеличился на 121% по сравнению с первоначальным предложением компании от 3 ноября, предусматривавшим 3,5 миллиона акций.
Покупатели получают фактическую годовую доходность 12,5% несмотря на заявленную ставку по ценным бумагам в 10%, согласно пресс-релизу Business Wire press release . Акционеры приобретают позиции по €80, получая ежегодные выплаты по €10, рассчитанные от номинальной стоимости €100. Руководство планирует направить поступающие средства на расширение казначейства Bitcoin BTC $102 270 24h волатильность: 1.0% Рыночная капитализация: $2.04 T Объем 24h: $88.50 B и общие операционные расходы.
Структура капитала и график расчетов
Общая валовая выручка достигает €620 миллионов, что эквивалентно $715,1 миллиона по курсу на 6 ноября (€1.00 = $1.1534). Чистая выручка после банковских комиссий и расходов составляет €608,8 миллиона, что соответствует $702,2 миллиона.
Завершение сделки ожидается 13 ноября 2025 года при условии выполнения стандартных требований к закрытию. Денежные выплаты будут осуществляться ежеквартально в конце марта, июня, сентября и декабря, начиная с выплаты 31 декабря 2025 года.
Новые ценные бумаги имеют более низкий приоритет по сравнению с корпоративными облигациями на сумму примерно $8,25 миллиарда и уступают ранее выпущенным привилегированным инструментам STRF и STRC. Распределение было нацелено на профессиональные инвестиционные компании и квалифицированных покупателей на европейских рынках, исключая участие розничных инвесторов.
Годовая инициатива по привлечению финансирования
Это седьмая крупная сделка по привлечению финансирования компанией в 2025 году. Первоначальное объявление о размещении STRE предусматривало 3,5 миллиона акций всего за три дня до того, как высокий спрос со стороны инвесторов привел к увеличению объема.
Компания обеспечила примерно $14 миллиардов в ходе нескольких мероприятий по привлечению капитала в 2025 году. Размещение STRK в январе принесло $563,2 миллиона, а выпуск конвертируемого долга в феврале — $1,99 миллиарда. Продажа обыкновенных акций на рынке между первым кварталом и апрелем добавила $6,6 миллиарда. Сделка STRD в мае принесла $979,7 миллиона, а размещение STRC в июле — еще $2,5 миллиарда.
Текущий резерв Bitcoin составляет 641 205 монет по состоянию на начало ноября. При текущей оценке в $100 514 свежие поступления могут профинансировать приобретение примерно 6 986 дополнительных BTC.
Условия распределения и синдикат
Пропущенные дивидендные выплаты влекут за собой начисление сложных штрафов на просроченные суммы. Процентная ставка начинается с 11% годовых, увеличиваясь на один процентный пункт за каждый квартал до полной выплаты, с максимальной ставкой 18% в год.
Синдикат из семи инвестиционных банков координировал сделку, во главе с Barclays и Morgan Stanley. Компания осуществила продажу через свою действующую программу регистрации на полке SEC. Другие корпоративные держатели Bitcoin, такие как MARA Holdings, аналогично используют рынки капитала для финансирования стратегий по цифровым активам.
next
