Важные уровни и переток капитала. О чем говорят индикаторы рынка биткоина

«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.

После резкой коррекции в конце октября динамика цены биткоина начала стабилизироваться, формируя потенциальное локально дно в районе $100 тыс. По мнению аналитиков Glassnode, восстановление до $106 тыс. указывает на первые признаки возвращения активности покупателей. В качестве краткосрочной зоны для дальнейшего движения цены эксперты назвали диапазон $111-116 тыс.

«Похоже, биткоин тестирует критическую зону. Этот диапазон, между $100 тыс. и $108 тыс., может сформировать среднесрочную поддержку. Хотя более глобальная картина продолжает сдерживать настроения и ограничивать уверенность в росте», — говорится в отчете.

К 11 ноября 16:00 мск цена биткоина (BTC) находится у отметки $104,5 тыс., что составило рост более 5% от локального минимума 4 ноября ниже $99 тыс. При рассмотрении в более широком масштабе, котировки биткоина снизились почти на 18% от пика в начале октября и примерно на 6% от пика в начале ноября.

Glassnode специализируется на анализе ончейн-данных блокчейна биткоина. Так называемая ончейн-аналитика — это вид исследования информации, полученной из публичных блокчейн-сетей, таких как биткоин и Ethereum. Технология блокчейн представляет собой открытый реестр информации со всей историей транзакций, позволяя любому компетентному человеку из любой точки мира и в любое время посмотреть эти операции и сделать собственные выводы.

В своих исследованиях Glassnode использует собственные метрики и индикаторы, включая количество активных биткоин-адресов, объем ончейн-переводов, общий объем комиссий, соотношение количества монет у краткосрочных и долгосрочных держателей, уровень нереализованной прибыли и убытков, а также соотношение реализованной прибыли к убыткам.

Фаза накопления

Аналитики Glassnode отмечают, что убытки краткосрочных держателей биткоина превышают статистически нормальные значения — это сигнализирует о повышенном рыночном стрессе. Подобная динамика характерна для ранней фазы накопления, когда более устойчивые участники рынка выкупают монеты, распроданные в моменты паники.

По оценке аналитиков, именно краткосрочные инвесторы сильнее остальных реагируют на рыночную неопределенность и чаще совершают эмоциональные сделки. Эта группа обычно оказывает наибольшее влияние на краткосрочные ценовые колебания.

Краткосрочными держателями в Glassnode называют адреса, перемещавшие BTC хотя бы один раз за последние 155 дней. Если монеты остаются без движения дольше, такие адреса относят к категории долгосрочных.

«Доля прибыльных монет снизилась с 82,1% до 74,2%, опустившись под нижний статистически нормальный уровень в 87,3%. Это сигнализируя о больших нереализованных убытках, что часто ассоциируется с фазами рыночного накопления», — пишут в Glassnode.

Стабильность

Даже слабую динамику в отдельных сегментах рынка аналитики Glassnode рассматривают как признак относительной стабильности. Так, с начала октября из американских биржевых фондов (ETF), инвестирующих в биткоин, чаще фиксируются оттоки капитала — до $700 млн в день. Притоки случаются реже и выглядят эпизодически.

В отдельной заметке аналитики уточняют, что речь, скорее всего, идет не о массовой распродаже, а о фиксации прибыли на фоне снижения интереса к рисковым активам как таковым.

По данным Sosovalue, за четыре недели, завершившиеся 7 ноября, приток капитала в биткоин-ETF был зафиксирован лишь в одну неделю и составил около $450 млн. В остальные три недели совокупный отток превысил $3,2 млрд.

Аналитики также обратили внимание и на технические торговые индикаторы рынка биткоина, которые показывают смешанные, но в целом позитивные сигналы. С одной стороны, Relative strength index (RSI, индекс относительной силы) упал в зону перепроданности. С другой — значение индикатора разницы между объемами покупок и продаж Cumulative Volume Delta (CVD) снизилось, то есть продаж стало меньше.

«По мнению экспертов, это свидетельствует об ослаблении давления со стороны продавцов и более сбалансированном рынке. При этом медвежьи настроения начинают ослабевать», – говорится в отчете.