Ключевые выводы:
Моделирование по степенному закону показывает, что Bitcoin приносит сильную долгосрочную прибыль независимо от точного момента входа.
Глобальная ликвидность значительно превышает уровни предыдущих циклов, что поддерживает более благоприятный макроэкономический фон.
В настоящее время Bitcoin торгуется с необычно большой скидкой относительно своих ликвидностных трендов, при справедливой стоимости около $170,000.
Новая симуляция Bitcoin (BTC) показывает, что долгосрочные инвесторы могут чрезмерно беспокоиться о выборе момента для покупки BTC. В детализированной 10-летней модели исследователь Bitcoin Sminston With протестировал, как гипотетический инвестор, вложивший сегодня $100,000, мог бы себя проявить при трех разных точках входа: покупка по цене $94,000, покупка на 20% дешевле или покупка на 20% дороже.
Затем модель прогнозировала цену Bitcoin, используя медианный тренд степенного закона, и предполагала, что инвестор ежегодно выводит 10% своих активов для сбережений или трат.
Для дополнительной проверки устойчивости результатов исследование включало три сценария выхода: продажа по прогнозируемой медианной цене в 2035 году, продажа на 20% выше или на 20% ниже этой цены.
10-летняя инвестиционная модель Bitcoin на основе медианного степенного закона. Источник: X Результаты оказались стабильно прибыльными. Даже самый «неудачный» путь, то есть покупка на 20% выше $94,000 и продажа на 20% ниже прогнозируемой медианы, все равно принес бы 300% прибыли на оставшиеся активы после десятилетия регулярных выводов. В общей сумме сбережений этот же инвестор получил бы в 7,7 раза больше начального капитала.
Тем временем инвесторы, вошедшие на 20% ниже $94,000, получили итоговые суммы от $1,15 миллиона до $1,47 миллиона в зависимости от точки выхода. Покупка по $94,000 дала бы результаты от $924,000 до $1,18 миллиона,
По словам исследователя, вывод остался простым: хотя тайминг может увеличить прибыль, долгосрочная траектория Bitcoin по степенному закону выполняет основную работу. With отметил,
«Не переживайте слишком сильно о точке входа. Позвольте времени сделать основную работу.»
Связано: $1T снижение рынка криптовалют скрывает сильные фундаментальные показатели Bitcoin: руководитель Coinbase
Глобальный разрыв ликвидности достигает редких экстремумов по отношению к Bitcoin
Новый макроэкономический взгляд добавил дополнительный контекст к долгосрочному оптимизму симуляции. В прошлый раз, когда Bitcoin торговался на текущих уровнях, глобальная ликвидность была примерно на $7 триллионов ниже. В настоящее время общая ликвидность оценивается в $113 триллионов, что отражает значительно более мягкие финансовые условия.
Глобальная ликвидность против Bitcoin. Источник: Zerohedge/X С макроэкономической точки зрения, более высокая глобальная ликвидность обычно поддерживает рискованные активы, улучшая доступность кредитов и аппетит инвесторов. Хотя это не гарантирует немедленного роста, это сигнализирует о более благоприятном фоне по сравнению с предыдущим циклом.
Аналитики также отслеживают необычный разрыв между Bitcoin и глобальной ликвидностью. По данным JV Finance, разрыв ликвидности BTC расширился до –1,52 стандартных отклонения, что редко наблюдается во время бычьих рынков.
Этот показатель сравнивает рыночную стоимость Bitcoin с тем, где он «должен» торговаться относительно ликвидностных трендов. Глубоко отрицательное значение подразумевает, что Bitcoin недооценен, а не переоценен, относительно макроэкономических условий.
Модель Bitcoin-глобальная ликвидность от JV Finance. Источник: X Этот разрыв кратковременно достиг –1,68σ 17 ноября, что стало самым экстремальным уровнем недооцененности с начала этого бычьего цикла. Хотя BTC может еще немного снизиться в краткосрочной перспективе, такие отклонения исторически увеличивали вероятность долгосрочного роста, а текущая справедливая стоимость BTC по ликвидностной модели оценивается примерно в $170,000.
Связано: Средний инвестор Bitcoin ETF сейчас в убытке, так как BTC упал ниже $89,6K
