Aave интегрирует биткоин-стейкинг

Децентрализованный протокол объединился с BTCFi-проектом Babylon

BTCFi-проект Babylon запустит кредитование под залог в первой криптовалюте на Aave V4.

What happens when the world’s largest DeFi lending protocol meets trustless native Bitcoin collateral?

A new era of BTC lending and borrowing, without wrappers, bridges, or custodians.

Babylon and @aave are partnering to build the first native Bitcoin-backed Spoke on Aave V4. pic.twitter.com/NdU35gVMNS

— Babylon (@babylonlabs_io) December 3, 2025

Пользователи смогут получать кредиты в стейблкоинах и других монетах под обеспечение нативного биткоина без использования мостов или «обернутых» активов.

Ключевой элемент интеграции — Babylon Bitcoin Vault. Он позволяет блокировать цифровое золото в основной сети, а в DeFi-протоколах создавать его криптографически верифицируемый «двойник» для использования в качестве залога.

«Наши биткоин-сейфы работают без необходимости доверять посредникам. Это позволяет использовать сам биткоин в DeFi, а не его заменители, при этом полностью сохраняется главное преимущество — абсолютная безопасность сети. Интеграция с Aave V4 — именно то значимое применение, которое сразу показывает силу нашей технологии», — прокомментировал сооснователь Babylon Дэвид Цзе.

В релизе отмечается, что кредитование под залог пользовалось высоким спросом в 2025 году. Объем выданных кредитов с обеспечением в первой криптовалюте превысил $1 млрд. Команда Babylon ожидает, что показатель продолжит расти по мере роста институционального интереса.

Пока возможности ограничены: почти все операции проходят через централизованные платформы или используют «обернутые» версии актива. Это влечет за собой риски контрагента и утрату ключевых свойств биткоина, отметили разработчики.

Ситуация в сегменте BTCFi

Babylon является ведущим BTCFi-проектом по объему заблокированной стоимости с показателем $5,1 млрд. На пике значение достигало $9 млрд.

Весь сегмент децентрализованных финансов на биткоине оценивается в $6,6 млрд. Экосистема значительно уступает конкурентам в лице Binance Smart Chain, Solana и особенно Ethereum:

Некоторые считают направление следующим этапом эволюции первой криптовалюты. Изначально BTCFi стремительно рос, но в начале 2025 года импульс угас. Динамика заблокированных объемов перешла в режим стагнации.

Новая инициатива Aave

ДАО Aave обсуждает возможность отказа от мультичейн-стратегии. Протокол может исчезнуть из сетей ZKsync, Metis и Soneium.

«Каждое отдельное развертывание Aave V3 в различных блокчейнах — это операционные расходы и новые векторы атаки для протокола. Анализ показывает, что ряд наших копий не окупает себя: их доходность не покрывает ни затраты, ни принимаемые риски», — отметили авторы инициативы Aave Chan Initiative (ACI).

По их словам, проект Metis, соосновательницей которого является мать Виталика Бутерина Елена Синельникова, генерирует чуть более $3000 в год. Показатель Soneium — около $50 000. Для сравнения, основное развертывание Aave в Ethereum приносит более $142 млн.

Помимо низких доходов, эти сети также создают дополнительную операционную нагрузку.

«Подключение новых активов в некоторых из них требует непропорциональных инженерных усилий. Учитывая текущую загрузку команды и крайне низкую отдачу, поддерживать эту работу сейчас нецелесообразно», — пояснили в ACI.

Для решения проблемы разработчики предложили две меры:

• установить минимальный порог годового дохода в $2 млн для всех новых копий протокола;
• ввести «Коэффициент резерва» (Reserve Factor) для стейблкоинов в уже существующих, но низкодоходных сетях. Это означает, что часть средств в «стабильных монетах» будет заблокирована в качестве резерва, что повысит общую доходность пула.

Предварительное голосование по инициативе получило 100% поддержку; оно завершится 5 декабря. Затем начнется публичное обсуждение.

Напомним, в октябре сообщество Aave предложило запустить программу выкупа токенов AAVE.