Bitget Американский фондовый утренний отчет｜Третье снижение ставки ФРС встретило разногласия; Оценка акций AI-технологий резко упала; Акции компаний по производству каннабиса растут на фоне ожиданий изменений в политике (15 декабря 2025 года)

Bitget Американский фондовый утренний отчет｜Третье снижение ставки ФРС встретило разногласия; Оценка акций AI-технологий резко упала; Акции компаний по производству каннабиса растут на фоне ожиданий изменений в политике (15 декабря 2025 года)

Bitget2025/12/15 01:01

Показать оригинал

Автор:Bitget

I. Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы США

Разногласия среди чиновников: ФРС завершила третье понижение ставки на 25 базисных пунктов в этом году

На заседании по ставкам на этой неделе ФРС ожидаемо снизила базовую ставку на 25 базисных пунктов, однако двое чиновников проголосовали против, подчеркнув необходимость дополнительных доказательств снижения инфляции для дальнейшего смягчения политики.
Основные моменты: председатель Федерального резервного банка Чикаго Гулсби склонен ждать подтверждения тенденции снижения инфляции; новый член комитета по голосованию ФРБ Филадельфии Паулсон считает, что риски на рынке труда выше, чем инфляционное давление, поддерживает дальнейшее снижение ставок; глава ФРБ Кливленда Хамрак выступает за сохранение ограничительной политики для сдерживания инфляции.
Влияние на рынок: этот шаг усиливает ожидания экономического роста, способствует переходу к циклическим акциям, но также усиливает опасения по поводу неопределенности политики, что приводит к росту доходности облигаций и испытанию оценок технологических компаний.

Трамп назвал главного кандидата на пост председателя ФРС

Избранный президент Трамп впервые публично заявил, что Кевин Уолш стал его главным выбором на пост председателя ФРС, срок полномочий начнется в мае 2026 года.
Основные моменты: взгляды Уолша на политику совпадают с предпочтением Трампа к снижению ставок, ранее они встречались; главный экономический советник Хассетт подчеркнул, что в случае назначения будет прислушиваться к мнению президента, но обеспечит независимость решений.
Влияние на рынок: этот сигнал может указывать на более мягкую денежно-кредитную политику в будущем, что повышает оптимизм инвесторов относительно траектории ставок, но также вызывает потенциальные споры о независимости ФРС и влияет на долгосрочную волатильность рынка облигаций.

Международные сырьевые товары

Золото достигло исторического максимума, нефть остается на низких уровнях

Цена на золото выросла до рекордного уровня $4381 за унцию, что обусловлено снижением ставок ФРС; годовой рост стал лучшим с 1979 года.
Основные моменты: доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 4,18%, 30-летних — более 4,85%; нефть WTI колеблется на уровне $57 за баррель, Brent — $61 за баррель, что связано со слабым мировым спросом.
Влияние на рынок: на рынке сырья наблюдается дивергенция, привлекательность золота как защитного актива усиливается, а слабость нефти отражает неопределенность восстановления экономики и может сдерживать акции энергетического сектора.

Макроэкономическая политика

США сняли санкции с белорусских калийных удобрений, способствуя улучшению двусторонних отношений

В рамках соглашения США отменили ограничения в отношении калийной отрасли Беларуси, а белорусская сторона освободила 123 заключённых, что направлено на нормализацию отношений между странами.
Основные моменты: президент Лукашенко провёл закрытые переговоры с американским спецпредставителем Коулом, обсуждалось экономическое сотрудничество; этот шаг связан с корректировкой внешней политики администрации Трампа.
Влияние на рынок: способствует стабилизации глобальной цепочки поставок удобрений, потенциально выгодно для аграрного сектора, однако необходимо следить за влиянием геополитических последствий на цены сырья.

ЕС заморозил активы Центробанка России на неопределённый срок, поддерживая кредитную программу для Украины

ЕС достиг консенсуса по заморозке европейских активов Центробанка России на неопределённый срок, чтобы обойти сопротивление таких стран, как Венгрия, и обеспечить финансирование помощи Украине.
Основные моменты: речь идёт о гарантии "компенсационного кредита" для Украины; Россия уже подала иск против European Clearing Bank.
Влияние на рынок: усиливает геополитическую напряжённость, может повысить спрос на защитные активы, но также вносит неопределённость на европейские энергетические и финансовые рынки; анализ показывает, что это дополняет прогресс на переговорах США, Украины и Берлина, способствуя мирной повестке.

Член SEC критикует тенденцию к ослаблению регулирования, предупреждая о превращении рынка в казино

Уходящий член SEC Креншоу предупредила, что волна "дерегулирования" приведёт к превращению рынка в казино, где выигрывают только дилеры.
Основные моменты: в связи с ослаблением регулирования в ценной индустрии за последний год подчеркнула необходимость защиты устойчивого накопления средств инвесторами.
Влияние на рынок: это заявление подчёркивает разногласия в регулировании, может временно сдержать спекуляции с высокорискованными активами, но в долгосрочной перспективе способствует здоровому развитию рынка, что контрастирует с мягкой политикой ФРС.

II. Обзор рынка акций США

Динамика индексов

Dow Jones: -0,51%, за неделю +1%, благодаря ротации в акции стоимости и оптимизму по поводу снижения ставок ФРС.
S&P 500: -1,07%, за неделю -0,63%, откат от рекордных максимумов из-за давления технологического сектора.
Nasdaq: -1,69%, за неделю -1,62%, доминируют опасения по поводу оценки технологических компаний, усиливаются опасения пузыря AI.

Динамика технологических гигантов

Nvidia: -3%, неопределённость возврата инвестиций в AI увеличилась, что привело к снижению ожиданий спроса на чипы.
Google: -1%+, несмотря на запуск функции AI-перевода речи, весь технологический сектор под давлением.
Microsoft: -1%+, ожидания роста облачных сервисов снизились из-за задержек в развитии AI-инфраструктуры.
Amazon: -1%+, переоценка стоимости e-commerce и облачного бизнеса.
Meta: -1%+, замедление роста соцплатформы связано с волатильностью рекламного рынка.
Tesla: +2%+, восстановление спроса на электромобили компенсировало слабость технологического сектора.
Apple: нейтральная динамика, значительных колебаний не наблюдалось, но в целом под влиянием AI-тренда. В целом, большинство из "семи гигантов" снизились, что связано с тем, что доходы от инвестиций в AI оказались ниже ожиданий в сезон отчётности, что вызвало переход капитала из акций роста в акции стоимости.

Обзор движения секторов

Сектор полупроводников лидирует по снижению

Представители: Broadcom -11%, Micron Technology -6%+.
Драйверы: отчёты показывают сильные заказы на AI, но снижение валовой прибыли вызывает вопросы о темпах развития инфраструктуры.

Акции памяти под давлением

Представители: SanDisk -15%, Western Digital и другие также снизились.
Драйверы: несмотря на всплеск спроса на память из-за AI, краткосрочная переоценка вызвала фиксацию прибыли.

Акции каннабиса взлетели

Представители: Tilray +44%, Canopy Growth +54%.
Драйверы: сообщения о потенциальной переклассификации каннабиса администрацией Трампа вызвали оптимизм по поводу политики.

Сектор автопроизводителей в росте

Представители: Rivian +17%, Polestar +19%+.
Драйверы: обновление технологий автономного вождения и запуск подписочных сервисов усилили конкурентоспособность.

Сектор ядерной энергетики и криптомайнинга снижается

Представители: Oklo -15%+, Hut 8 -12%.
Драйверы: колебания спроса на энергию и снижение цены bitcoin, а также неопределённость регулирования.

III. Глубокий анализ отдельных акций

Broadcom — отчёт лучше ожиданий, но прогноз по AI не оправдал ожиданий

Описание события: Broadcom опубликовал квартальную выручку на историческом максимуме $19,1 млрд, превысив прогноз аналитиков в $18,5 млрд, однако прогноз по доходам от AI не оправдал высоких ожиданий Уолл-стрит, а валовая прибыль снизилась с 79% до 76,9%; отложенные заказы по AI достигли $73 млрд и будут исполняться в течение следующих шести кварталов; кроме того, заказ серверов от Anthropic на $11 млрд из-за издержек передачи оказался с низкой маржой, что вызвало падение акций на 11%. Рыночная интерпретация: такие институты, как JPMorgan, отмечают, что несмотря на рекордные расходы на AI в 2026 году, прозрачность возврата инвестиций недостаточна; аналитики подчеркивают сильные позиции Broadcom в области проектирования чипов, но предупреждают о краткосрочном давлении на маржу. Инвестиционные выводы: краткосрочная волатильность акций может усилиться, рекомендуется следить за долгосрочным спросом на AI; инвесторам в стоимость стоит дождаться коррекции оценки.

Oracle — раскрыта задержка строительства дата-центров

Описание события: часть дата-центров, строящихся Oracle для OpenAI, может быть завершена не ранее 2028 года вместо 2027 из-за нехватки рабочей силы и материалов; ранее отчётность была хуже ожиданий, что привело к падению акций на 6%+, с сентября снижение составило 45%; компания отрицает общую задержку, но рынок обеспокоен узкими местами в AI-инфраструктуре. Рыночная интерпретация: мнения институтов разделились, некоторые аналитики считают задержку отражением проблем цепочек поставок, но JPMorgan позитивно оценивает потенциал облачных сервисов Oracle, ставя её в один ряд с Amazon среди фаворитов AI-инвестиций, ожидая расходов свыше $400 млрд. Инвестиционные выводы: AI-бум вступает в четвёртый год, Oracle нужно доказать эффективность исполнения; инвесторам стоит следить за улучшением цепочек поставок и избегать краткосрочного ажиотажа.

Lululemon — сильные результаты за третий квартал превзошли ожидания

Описание события: Lululemon объявил о разводнённой прибыли на акцию за третий квартал $2,59, что значительно выше прогноза $2,22; выручка выросла на 7% до $2,6 млрд; международные продажи увеличились на 18%, прогноз выручки на четвёртый квартал — $3,5–3,58 млрд, за год — $10,96–11 млрд; CEO покинет пост в конце января следующего года, назначены временные сопредседатели, акции выросли на 9%. Рыночная интерпретация: аналитики высоко оценивают стратегию международной экспансии, отмечая сильное восстановление в годовом сравнении, но предупреждают о потенциальной неопределённости из-за смены CEO; большинство институтов повысили целевую цену, считая компанию ярким представителем потребительского сектора. Инвестиционные выводы: восстановление спроса благоприятно для компании, рекомендуется средне- и долгосрочное удержание; следить за влиянием политики преемника на бренд.

Rivian — запуск услуги обновления автопилота

Описание события: производитель электромобилей Rivian объявил о запуске подписки Autonomy+ за $2500 (ежемесячно $49,99 или разовая оплата), а также внедрении нового AI-чипа, поддерживающего "универсальное вождение без рук" с начала 2026 года; это повысило конкурентоспособность автомобилей, акции выросли на 17%. Рыночная интерпретация: институты считают, что этот технологический скачок бросает вызов доминированию Tesla, Уолл-стрит позитивно оценивает расширение доли рынка электромобилей, но необходимо оценить проникновение подписной модели. Инвестиционные выводы: инновации обеспечивают значительный потенциал роста, инвесторам стоит следить за данными по продажам; краткосрочно компания выигрывает от политики поддержки электрификации.

SpaceX — подтверждён план IPO в 2026 году

Описание события: SpaceX уведомила сотрудников о подготовке к потенциальному IPO в 2026 году, внутренняя цена акций — $421, оценка компании выросла до $800 млрд, удвоившись за полгода; CFO подчеркнул, что сроки неопределённы, но цель — привлечь крупные инвестиции для расширения. Рыночная интерпретация: аналитики считают компанию представителем волны IPO наряду с Anthropic ($350 млрд) и OpenAI ($500 млрд); институты оптимистично оценивают перспективы на стыке космической и AI-индустрии. Инвестиционные выводы: высокая оценка несёт риски, но долгосрочные возможности космической экономики значительны; после выхода на биржу стоит оценить ликвидность.

IV. Календарь рынка на сегодня

График публикации данных

Анонс важных событий

Выступление члена ФРС: 09:30 ET — следите за последними взглядами на денежно-кредитную политику и оценками инфляции и занятости.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание подготовлено с помощью AI-поиска, вручную только проверено и опубликовано, не является инвестиционной рекомендацией.

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

Секрет Tether: как компания заработала 15 миллиардов долларов за год с маржой 99%?

金色财经•2025/12/15 07:41

Предложение о гранте Curve CRV выносит 17,45 млн CRV на голосование Curve DAO

Kriptoworld•2025/12/15 07:15

Северокорейская фейковая Zoom-афера быстро распространяется, SEAL сообщает о ежедневных попытках

Kriptoworld•2025/12/15 07:14

Сейлор намекает на новую покупку Bitcoin, пока он держится ниже $90K

Сейлор намекает на новую покупку BTC с фразой «Назад к большему количеству оранжевых точек», в то время как BTC колеблется около $90,000; стратегия удерживает около 660,624 BTC после пополнения 12 декабря.

Coinspeaker•2025/12/15 06:50