Citigroup: Ожидается, что кривая доходности казначейских облигаций США станет более крутой из-за роста краткосрочного долга.

Аналитики Citigroup, специализирующиеся на процентных ставках, заявили в своем отчете, что ожидается увеличение крутизны кривой доходности казначейских облигаций США, обусловленное ростом краткосрочных долговых обязательств. В условиях «увеличения крутизны бычьего рынка» краткосрочные процентные ставки падают быстрее, чем долгосрочные. В отчете аналитики отметили: «Мы склонны к увеличению крутизны бычьего рынка в 2026 году из-за растущего риска роста безработицы или продолжающегося восстановления уровня участия в рабочей силе». Поэтому аналитики Citigroup считают, что рынок уже учел ожидания дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системой во второй половине этого года, что позволит сохранить стабильность «средней части» кривой. «На фоне сильной экономической ситуации, в сочетании с мягкой позицией ФРС и растущими опасениями по поводу предложения, кривая доходности должна еще больше увеличить свою крутизну».