QCP Capital: Зосередження на ключових показниках, таких як ADP та рівень безробіття наступного тижня, зберігаючи оптимістичний настрій на наступний квартал

У своєму останньому звіті QCP Capital зазначила, що цього тижня ризикові активи різко зросли, головним чином завдяки стимулюючим заходам Народного банку Китаю, спрямованим на відновлення китайської економіки. Раніше Федеральна резервна система оголосила про зниження ставки на 50 базисних пунктів, що задало позитивний тон для глобальних ринків. У Японії політичні події також змінили ринкові настрої. Сігеру Ішіба ось-ось стане новим прем'єр-міністром, і він відкрито критикував ультра-м'яку монетарну політику Банку Японії. Це змінило ринкові очікування щодо низької процентної ставки Банку Японії та додало ще один шар складності до фінансових моделей.

Основний індекс особистих споживчих витрат є пріоритетним індикатором інфляції для ФРС; він зріс на 2,6% у річному обчисленні, що було нижче очікуваного (очікуване зростання становило 2,7%). Це підвищило ринкові очікування, що на наступному засіданні FOMC може бути зниження ставки на 50 базисних пунктів з поточною ймовірністю 53%, тоді як можливість зниження на 25 базисних пунктів становить 47%. Після публікації даних індекс Доу Джонса закрився на історичному максимумі, піднявшись на 137,89 пунктів.

Наступного тижня увага буде зосереджена на майбутніх індикаторах ринку праці, включаючи JOLTs, зміну зайнятості ADP та рівень безробіття в США. Сильні показники цих індикаторів можуть посилити причини для подальшого зниження ставок ще на піввідсотка в листопаді, що підштовхне ризикові активи вгору. Щодо криптовалют, BTC ETF цього тижня зазнав значного припливу, закривши п'ятницю з припливом у розмірі 494 мільйони доларів США. Незважаючи на нещодавні мляві потоки коштів у ETH ETF, він трохи відновився, закінчивши п'ятницю з припливом у розмірі 58 мільйонів доларів США. Порівняно з BTC, імпліцитна волатильність залишається відносно високою (на 8% вище), але ETH/BTC все ще тримається вище ключового рівня 0,04.

Незважаючи на хороший імпульс у відновленні ризикових активів у четвертому кварталі, ми залишаємося оптимістичними щодо верхніх структур, які можуть принести значні прибутки, оскільки ми зберігаємо позитивний прогноз на наступний квартал.