Аналітик: Федеральна резервна система може призупинити процес зниження ставок на початку 2025 року, ігнорування даних про інфляцію може призвести до ризиків ліквідації

Головний економіст Bank of America Стівен Жюно опублікував нещодавній звіт, в якому попередив, що інвестори, які ігнорують дані про інфляцію, можуть зіткнутися з ризиками ліквідації у 2025 році. Останні дані показують, що ІСЦ зріс на 2,7% у річному обчисленні в листопаді та піднявся на 0,3% у місячному обчисленні, що на 0,1 процентного пункту більше, ніж у жовтні; ІПЦ зріс на 0,4% у місячному обчисленні в листопаді, що значно перевищило очікувані ринком 0,2%.

Ф'ючерси на федеральні фонди показують високу ймовірність до 98% того, що Федеральна резервна система знизить процентні ставки на 25 базисних пунктів наступного тижня, але Рік Рідер, головний інвестиційний директор з фіксованого доходу в BlackRock; Грег Дако, головний економіст в Ernst & Young; та Орен Клачкін, економіст у Nationwide, всі прогнозують, що через потенційні нові політики адміністрації Трампа, ФРС може призупинити процес зниження ставок на початку 2025 року.

Ринок повинен бути обережним щодо трьох основних ризиків: політики підвищення тарифів, плану податкових скорочень за рахунок дефіцитного фінансування та посиленої імміграційної політики, які можуть утримувати базову інфляцію PCE на високому рівні протягом наступних двох років. Дако спеціально зазначив, що хоча існує майже "підкидання монети" щодо зниження ставок наступного тижня, подальше зниження ставок значно сповільниться, оскільки політики залишаються дуже пильними щодо нових урядових політик.