Автори: Jasper Goodman 、 Michael Stratford 、 Declan Harty
Переклад: TechFlow
Потужні групи Волл-стріт намагаються зупинити деякі республіканські ініціативи, спрямовані на розвиток криптоіндустрії.
Великі суми виборчих коштів, вкладені керівниками криптовалют у вибори 2024 року, мають глибокий вплив на банківську галузь. | Saul Loeb/AFP через Getty Images
Фінансовий сектор опинився у Вашингтоні в центрі лобістської війни.
Конфлікт між криптовалютними компаніями та банками й іншими підприємствами Волл-стріт стає все гострішим, головним чином навколо нових правил щодо цифрових активів, які просувають республіканці. Очікується, що цей конфлікт досягне піку, коли Конгрес знову збереться після серпневої перерви.
З поверненням Дональда Трампа до Білого дому криптоіндустрія здобула низку лобістських перемог, включаючи першу законодавчу реформу регулювання цифрових активів. Тепер республіканці в Конгресі готуються ухвалити другий, масштабніший законопроєкт для розвитку крипторинку, а групи Волл-стріт починають гальмувати процес, попереджаючи, що деякі дружні до криптовалюти реформи можуть підірвати їхній бізнес і загрожувати фінансовій стабільності.
Деякі банки побоюються, що кредитні установи можуть зіткнутися з відтоком депозитів, оскільки клієнти можуть перейти до менш регульованих криптовалютних продуктів.
Однак ця боротьба не обмежується лише Конгресом. Вона також поширюється на деякі приховані куточки фінансової політики. Наприклад, банківські групи намагаються зупинити криптовалютні компанії у прагненні отримати національні банківські ліцензії. Тим часом керівники криптовалютної індустрії лобіюють Білий дім із вимогою зберегти заборону на стягнення банками плати за доступ до даних клієнтів. Водночас деякі традиційні фінансові компанії попереджають регуляторів Волл-стріт, що ті намагаються зробити торгівлю акціями більш схожою на криптовалюту.
“Зміни завжди складні, особливо для тих, хто вже досяг успіху та глибоко вкорінився в організації, — вони завжди відчувають певне занепокоєння перед масштабними змінами,” — сказав Дан Зінн, головний юрисконсульт позабіржового ринку OTC Markets, який управляє системою торгівлі акціями. “Це безумовно змушує всіх бути насторожі — чи то через страх, чи то через захоплення.”
Цей конфлікт підкреслює, що за останні місяці, коли Вашингтон почав приймати криптовалютну індустрію, динаміка лобіювання у фінансовій політиці зазнала значних змін. Праві політики з ентузіазмом підтримують криптоіндустрію, вкладаючи сотні мільйонів доларів у лобістську діяльність у Вашингтоні, і в деяких випадках це перевищує інтереси традиційних фінансових компаній, які зазвичай підтримують більшість фінансової політики республіканців.
Цього місяця лобістська боротьба досягла апогею: банківські асоціації закликали законодавців внести ретроспективні зміни до вже підписаного криптовалютного закону, ухваленого Конгресом у липні, що викликало різку протидію з боку криптоіндустрії. (Республіканці Палати представників також просувають ретроспективні зміни після того, як погодилися прийняти сенатську версію законопроєкту.)
Банкіри давно скептично ставляться до криптовалюти. Лідери галузі, включаючи генерального директора JPMorgan Джеймі Даймона, раніше висловлювали зневагу до цифрових активів, а їхній порядок денний у Вашингтоні довгий час розходився з цілями криптовалютних компаній.
“Це боротьба за територію, яка триває вже багато років, і, відверто кажучи, досі ми не змогли досягти жодної регуляторної визначеності,” — сказав конгресмен-республіканець від Огайо Воррен Девідсон, член Комітету з фінансових послуг Палати представників, який давно підтримує криптоіндустрію.
Однак протягом кількох місяців основні галузеві асоціації, що представляють банківський сектор, лише мляво критикували республіканське законодавство, яке швидко розвивається і має на меті надати легітимність регулюванню цифрових активів.
Після того, як Трамп минулого місяця підписав важливий закон, який встановлює нові правила для так званих стейблкоїнів (криптовалюти, прив’язані до вартості долара), вони стали більш відвертими. Такі групи, як Американська банківська асоціація, зараз закликають сенаторів внести зміни до закону про стейблкоїни під час розгляду другого, масштабнішого законопроєкту про структуру криптовалютного ринку наступного місяця. Вони прагнуть заборонити всім криптовалютним компаніям виплачувати прибутки клієнтам, які тримають стейблкоїни, і скасувати ті положення закону, які, за їхніми словами, дозволяють національним ліцензованим депозитним установам без страхування працювати по всій країні без належного нагляду.
Для малих банків ці побоювання особливо гострі — вони заявляють, що можуть зазнати збитків через те, що клієнти зніматимуть кошти і розміщуватимуть їх у криптопродуктах, таких як стейблкоїни.
“Відчуття таке, ніби нас намагаються замінити,” — сказав Крістофер Віллістон, президент і генеральний директор Асоціації незалежних банкірів Техасу, яка є єдиною великою банківською групою, що відкрито виступила проти закону про стейблкоїни.
Віллістон зазначив, що закон про стейблкоїни, відомий як “Genius Act”, становить “фундаментальну загрозу” для банківських депозитів невеликих кредитних установ. Він також додав, що цей новий закон для місцевих банків — це “тисячне скорочення” після 15 років регуляторного тягаря, який виник після реформ, запроваджених після фінансової кризи 2008 року.
Криптовалютні компанії, які роками лобіювали закон про стейблкоїни, наполягають, що питання вже вирішене.
Генеральна директорка провідної галузевої торгової організації Blockchain Association Саммер Мессінгер заявила, що “Genius Act” — “це вже чинний закон”. “Конгрес провів гострі дебати з цього питання, і ухвалення закону стало компромісом політиків. Тому нам справді не варто повертатися назад і знову обговорювати це питання.”
Виконавча віцепрезидентка Інституту банківської політики, що представляє великі банки, Пейдж Підано Парідон заявила, що організація прагне співпрацювати з криптоіндустрією для розробки “чітких і справедливих правил”.
Вона зазначила: “Це не боротьба між банками і криптовалютою, а спільна робота над правилами, які підходять для всіх, із захистом споживачів і фінансової системи. Фінансова система США побудована на довірі, і коли звичайні споживачі не можуть відрізнити безпечне від небезпечного, ризики зростають, а конкурентоспроможність США страждає.”
У Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) традиційні фінансові установи постійно закликають регуляторів Волл-стріт діяти обережно, оскільки агентство розглядає запити криптовалютної індустрії щодо “токенізації американських акцій”. Токенізація означає розміщення таких активів на блокчейні разом із такими криптотокенами, як bitcoin та ether.
Прихильники вважають, що токенізація допоможе прискорити торгівлю акціями у світі та знизити витрати. Однак такі організації, як Асоціація цінних паперів і фінансових ринків та гігант Citadel Securities, що належить великому донору республіканців Кену Гріффіну, вважають, що токенізовані акції мають підпорядковуватися тим самим правилам, що й тисячі традиційних акцій. Лобісти очікують, що суперечка щодо токенізації стане частиною дебатів у Конгресі щодо законопроєкту про структуру ринку, який розподілятиме регуляторні повноваження щодо криптовалюти між ринковими регуляторами. Республіканці в Сенаті вже пообіцяли ухвалити цей законопроєкт восени цього року.
Звісно, вплив банківської галузі у Вашингтоні залишається незмінним: генеральні директори великих банків досі здобувають перемоги на зустрічах у Овальному кабінеті, а кредитні установи отримують вигоду від загальної політики дерегуляції республіканців. Деякі представники традиційної фінансової індустрії також починають прихильно ставитися до перспектив криптовалюти.
Водночас банківська галузь стикається з політичним ландшафтом, сформованим великими виборчими внесками керівників криптовалютної індустрії на минулих виборах — і знову сподівається на майбутні проміжні вибори. Криптовалюта є пріоритетом для Білого дому та Трампа, а його родина інвестувала в низку криптовалютних компаній.
Ці динамічні зміни роблять індустрію потужною силою. У Бюро фінансового захисту споживачів керівники криптовалютної індустрії успішно пролобіювали адміністрацію Трампа відмовитися від співпраці з великими банками щодо скасування “відкритого банкінгу” — правила епохи Байдена, що регулює обмін споживчими даними.
Ця політика забороняє банкам стягувати плату за доступ до цих даних, а фінтех-компанії та криптовалютні компанії використовують ці дані для підтримки своїх сервісів, а також для полегшення відкриття рахунків і переказу коштів клієнтами. Після втручання керівників криптовалютних компаній разом із фінтех-компаніями, Бюро фінансового захисту споживачів (CFPB) тепер переглядає це правило, а не скасовує його повністю.
“Банки досі користуються повагою,” — зазначив Девідсон, додавши, що республіканці співпрацювали з банківською галуззю, щоб скасувати деякі регуляторні норми, запроваджені після 2008 року. “Але, відверто кажучи, банки дійсно користуються іншими перевагами, які в багатьох аспектах захищають їх від впливу ринку.”
