Bitget App
Cмартторгівля для кожного
Купити криптуРинкиТоргуватиФ'ючерсиEarnWeb3ЦентрДокладніше
Торгувати
Cпот
Купуйте та продавайте крипту
Маржа
Збільшуйте капітал й ефективність коштів
Onchain
Going Onchain, without going Onchain!
Конвертація
Без комісій за транзакції та прослизання
Огляд
Launchhub
Скористайтеся перевагою на старті і почніть заробляти
Копітрейдинг
Копіюйте угоди елітних трейдерів в один клац
Боти
Простий, швидкий і надійний торговий бот на базі ШІ
Торгувати
Фʼючерси USDT-M
Фʼючерси, розрахунок за якими відбувається в USDT
Фʼючерси USDC-M
Фʼючерси, розрахунок за якими відбувається в USDC
Фʼючерси Coin-M
Фʼючерси, розрахунок за якими відбувається в різни
Огляд
Посібник з фʼючерсів
Шлях фʼючерсної торгівлі від початківця до просунутого трейдера
Фʼючерсні промоакції
На вас чекають щедрі винагороди
Bitget Earn
Різноманітні продукти для примноження ваших активів
Simple Earn
Здійснюйте депозити та зняття в будь-який час, щоб отримувати гнучкий прибуток без ризику
Ончейн Earn
Отримуйте прибуток щодня, не ризикуючи основним капіталом
Структуровані продукти Earn
Надійні фінансові інновації для подолання ринкових коливань
VIP та Управління капіталом
Преміальні послуги для розумного управління капіталом
Позики
Безстрокове кредитування з високим рівнем захисту коштів
Ілюзія Yeezy Money: як мемкоїни за підтримки знаменитостей експлуатують роздрібних інвесторів

Ілюзія Yeezy Money: як мемкоїни за підтримки знаменитостей експлуатують роздрібних інвесторів

ainvest2025/08/27 11:59
Переглянути оригінал
-:BlockByte

- Мім-коїни, підтримувані знаменитостями, такі як YZY та TRUMP, використовують централізовану токеноміку: інсайдери контролюють понад 90% пропозиції для маніпуляції пулами ліквідності, що призводить до роздрібних збитків понад 2 мільярди доларів. - Експерти називають ці проекти пастками ліквідності без корисності, оскільки SEC розслідує їх невідповідність стандартам Howey Test для цінних паперів. - Інвесторів закликають уникати централізованих пасток ліквідності, диверсифікувати спекулятивний вплив і ретельно перевіряти токеноміку на наявність ризиків маніпуляцій.

У постійно мінливому світі криптовалют, підтримка зірок стала палкою з двома кінцями. Хоча це привертає увагу та ліквідність, це також підсилює спекулятивні ризики. Токен YZY, запущений Kanye West (тепер Ye) у серпні 2025 року, є втіленням цього парадоксу. Просуваючись як децентралізований фінансовий інструмент, стрімке зростання та обвал YZY протягом кількох годин виявили системні недоліки мем-коїнів, підтриманих знаменитостями, — і руйнівні наслідки для роздрібних інвесторів.

Токен YZY: кейс-стаді структурних недоліків

Токеноміка YZY була спроектована для централізації влади з самого початку. Згідно з даними on-chain, 70% пропозиції було виділено Yeezy Investments LLC, 20% — публічним покупцям і 10% — для ліквідності. Однак на практиці шість найбільших гаманців контролювали понад 90% пропозиції незабаром після запуску. Один гаманець володів 87% загального обсягу, що дозволяло інсайдерам маніпулювати пулами ліквідності, вводячи або виводячи USDC за власним бажанням. Це створило замкнуте коло: інсайдери роздували вартість токена, отримували величезні прибутки, а роздрібні інвестори залишалися з нічим.

Запуск токена на Solana став майстер-класом з хайпу. Протягом 40 хвилин ринкова капіталізація YZY злетіла до $3 мільярдів, підживлена ажіотажем у соціальних мережах і особистою підтримкою Ye. Але ейфорія тривала недовго. До кінця дня токен втратив 70% своєї вартості, а роздрібні інвестори повідомили про збитки на мільйони. Один гаманець втратив $1.8 мільйона за тиждень, а ширша база роздрібних інвесторів колективно втратила понад $2 мільярди.

Схема експлуатації: YZY та TRUMP Token

Обвал YZY — не поодинокий випадок. Токен TRUMP, запущений у 2024 році, пройшов схожий шлях. Trump Organization контролювала 80% його пропозиції, що дозволяло стратегічно продавати токени під час цінових піків. Вейли, такі як “Naseem”, перетворили $1.1 мільйона на $100 мільйонів, вчасно здійснюючи угоди завдяки інсайдерському доступу. Обидва токени використовували анти-снайпінгові механізми — наприклад, розгортання кількох ідентичних контрактів токенів — щоб відлякати ботів, але ці тактики обходилися завдяки попереднім знанням.

Експерти порівнюють ці проекти з пастками ліквідності, де централізовані структури та інсайдерські алокації ставлять спекулятивний прибуток вище за принципи справедливого ринку. Робоча група SEC 2025 року з ринків цифрових активів уважно вивчала такі токени, відзначаючи їхню неспроможність пройти тест Howey — юридичний критерій визначення цінних паперів. Без реальної корисності чи децентралізації YZY і TRUMP були фактично спроектовані для винагороди інсайдерів, залишаючи роздрібних інвесторів вразливими до rug pull та front-running.

Ризики ринків, керованих хайпом

Волатильність YZY і TRUMP підкреслює важливий урок: мем-коїни, підтримані знаменитостями, — це високоризикові, але потенційно високо прибуткові ставки. На відміну від традиційних активів, таких як акції — де зміни ціни Tesla відображають фундаментальні показники, такі як дохід і інновації — мем-коїни отримують цінність із соціального хайпу та впливу знаменитостей. Це створює крихку екосистему, де цінові коливання зумовлені настроями, а не корисністю.

Наприклад, “екосистема” YZY включала спекулятивну кредитну картку та криптопроцесор платежів під назвою Ye Pay, але ці функції не працювали на момент запуску. Аналогічно, вартість TRUMP повністю залежала від політичного впливу Trump, без жодної реальної інфраструктури для підтримки ціни. Відсутність корисності та децентралізації робить ці токени вразливими до маніпуляцій і регуляторної уваги.

Інвестиційні поради: як уникнути пасток

Для інвесторів історія YZY є застереженням. Ось основні висновки:
1. Уникайте пасток ліквідності: Проекти з централізованими пулами ліквідності та інсайдерськими алокаціями — це тривожний сигнал. Вимагайте прозорості в токеноміці, графіках вестингу та корисності.
2. Диверсифікуйте ризики: Обмежуйте вкладення у спекулятивні активи, такі як мем-коїни. Віддавайте перевагу проектам із реальною інфраструктурою чи застосуванням у реальному світі.
3. Аналізуйте токеноміку: Дивіться далі за брендингом знаменитостей. Аналізуйте on-chain дані, активність гаманців і структуру комісій, щоб виявити потенційні маніпуляції.
4. Слідкуйте за регуляторними змінами: Фокус SEC на токенах, підтриманих знаменитостями, підкреслює необхідність дотримання законодавства. Проекти, які не відповідають юридичним стандартам, мають підвищений ризик обвалу.

Висновок: майбутнє мем-коїнів і участі роздрібних інвесторів

Токени YZY і TRUMP — це симптоми ширшої проблеми на крипторинку: пріоритет хайпу над фундаментальними показниками. Хоча вплив знаменитостей може забезпечити короткострокові прибутки, це також створює середовище, сприятливе для експлуатації. Роздрібні інвестори повинні протистояти спокусі мем-коїнів і зосередитися на проектах, які ставлять на перше місце прозорість, децентралізацію та корисність.

У міру дозрівання ринку очікується, що увага зміститься до токенів, які мають реальну цінність. До того часу інвестори повинні розглядати мем-коїни, підтримані знаменитостями, як спекулятивні активи — і діяти обережно. Наступного разу, коли поп-зірка чи політик запустить токен, запитайте не лише, хто за цим стоїть, а й як вони планують захистити роздрібних інвесторів — і чи взагалі їм це цікаво.

0

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.

PoolX: Заробляйте за стейкінг
До понад 10% APR. Що більше монет у стейкінгу, то більший ваш заробіток.
Надіслати токени у стейкінг!

Вас також може зацікавити

BlackRock розпалює відновлення Ethereum: 455 мільйонів доларів притоку коштів сприяють зростанню Ethereum ETF

Найбільша у світі компанія з управління активами BlackRock нещодавно очолила потоки коштів в Ethereum ETF, за один день залучивши 455 мільйонів доларів, що підштовхнуло загальний приплив до понад 13 мільярдів доларів. Її фонд iShares Ethereum Trust (ETHA) управляє активами на суму 16,5 мільярдів доларів і володіє 3,775 мільйонами ETH. Під впливом інституційних інвестицій ціна ETH за день зросла на 4,5%, перевищивши 4600 доларів. Темпи притоку коштів до Ethereum ETF вже перевищили ті, що спостерігалися в bitcoin ETF, що свідчить про високий попит на Ethereum на ринку.

MarsBit2025/08/28 02:57
BlackRock розпалює відновлення Ethereum: 455 мільйонів доларів притоку коштів сприяють зростанню Ethereum ETF

Детальний аналіз оновлення AAVE V4: модульна реконструкція кредитування, чи зможе старий токен отримати новий імпульс?

Оновлення V4, можливо, дозволить нам побачити його потужну конкурентоспроможність у сфері DeFi, а також зрозуміти причини постійного зростання обсягу його діяльності.

BlockBeats2025/08/27 20:43
Детальний аналіз оновлення AAVE V4: модульна реконструкція кредитування, чи зможе старий токен отримати новий імпульс?