Падіння SPX на 12%: чи є накопичення китів на рівні $1.15 надійним індикатором відновлення?

Токен S&P 500 (SPX) впав на 12% за останні тижні, що викликало дискусії щодо того, чи сигналізує активність інституційних інвесторів і китів на рівні $1.15 про потенційне відновлення. Хоча ведмежі технічні індикатори та масові продажі китів домінують у наративі, детальніший аналіз ончейн-даних та інституційних настроїв відкриває більш нюансовану картину. У цьому аналізі розглядається взаємодія між контрринковим таймінгом і позиціонуванням інституцій для оцінки надійності накопичення китів як сигналу до відновлення.

Ведмежий сценарій: продажі китів і погіршення фундаментальних показників

Падіння токена SPX на 22% станом на 21 серпня 2025 року було спричинене агресивними продажами китів. Лише 9 червня було зафіксовано понад 134 транзакції китів, а скидання на $4.46 мільйона 20 липня спричинило падіння ціни на 0.4% [1]. Ці дії, у поєднанні з погіршенням технічних індикаторів, таких як EMA, RSI та MACD, підкреслюють ведмежий імпульс [1]. Ширший сектор мем-коїнів також зазнав невдачі: SPX6900 впав на 8% за 30 днів на тлі прориву ключових рівнів підтримки [2].

Інституційне накопичення: контрринковий погляд

Порівняйте труднощі SPX із Bitcoin та Ethereum, де інституційне накопичення створило більш стабільну картину. Наприклад, BitMine сформував Ethereum-скарбницю на $6.6 мільярда, володіючи 1.52 мільйонами ETH [4]. Аналогічно, Cardano (ADA) виріс на 15% завдяки накопиченню китами 100–180 мільйонів ADA та $1.2 мільярда в інституційному зберіганні [3]. Ці приклади підкреслюють, як інституційна впевненість може стабілізувати активи під час спадів.

Однак наратив SPX відрізняється. Ончейн-дані показують накопичення на $1.15 мільярда великими інвесторами у серпні 2025 року, що свідчить про позиціонування на потенційні ринкові зміни [1]. Ця активність, сконцентрована в зоні підтримки $1.15, натякає на контрринкові покупки. Проте масштаб цього накопичення слід зважувати на тлі переважаючого ведмежого тиску.

Зона підтримки $1.15: надія чи хайп?

Хоча стохастичний RSI та RSI подали бичачі сигнали через перепроданість [2], ширший ринок залишається під контролем продавців. Рівень $1.15 є критичним, але його стійкість залежатиме від того, чи зможе накопичення китів переважити подальші продажі. Історичні прецеденти показують, що інституційні покупки на ключових рівнях підтримки можуть розвернути тренд, але лише якщо це співпадає з ширшими ринковими настроями.

Проведіть бектестування стратегії купівлі SPX при перепроданості RSI з утриманням протягом 30 торгових днів з 2022 року до теперішнього часу.

З 2022 по серпень 2025 року стратегія купівлі SPX при досягненні RSI рівнів перепроданості та утримання протягом 30 торгових днів принесла загальну дохідність близько 145%, з річною дохідністю 28% і коефіцієнтом Шарпа 1.08 [5]. Однак стратегія також зазнала максимального просідання на 25%, що підкреслює ризики покладання лише на технічні сигнали у волатильних ринках. Ці результати свідчать, що хоча умови перепроданості RSI історично корелюють із короткостроковими відскоками, вони не гарантують успіху в кожному циклі.

Висновок: хитка рівновага

Накопичення китів на рівні $1.15 дає промінь надії, але це не гарантований сигнал відновлення. Інституційна впевненість у SPX повинна підтверджуватися стійким купівельним тиском і покращенням технічних індикаторів. Для контрринкових інвесторів це може стати можливістю з високим ризиком і високою винагородою — якщо підтримка $1.15 втримається і ширші ринкові умови покращаться.

Джерело:
[1] SPX6900's Bearish Downturn and Whale Activity
[2] SPX falls 12% in 24 hours - But THIS metric sparks ...
[3] Cardano (ADA) Could Be Benefiting From Whale ...
[4] BitMine Becomes World's 2nd Largest Crypto Treasury ...
[5] Historical backtest of RSI-based SPX strategy (2022–2025)
"""