Японія планує реформувати податкову ставку на криптовалюти до 20% — чи зможе це спричинити нову хвилю купівель?

Автор: Wenser, Odaily

На нещодавно завершеному заході WebX у Японії сенатор від Ліберально-демократичної партії Японії, голова бюджетного комітету Катаяма Сацукі (Katayama Satsuki, справжнє ім'я: 片山さつき) заявила на місці, що Японія наразі розглядає питання перекласифікації самих криптовалют, тобто перегляду визначення таких відомих інвестиційних активів, як BTC, ETH тощо. Чинна ставка податку на криптоактиви в Японії сягає 55%, але якщо криптоактиви будуть переведені з-під юрисдикції "Закону про платіжні послуги" до "Закону про торгівлю фінансовими інструментами", ставка податку може бути знижена до 20%, що відповідає ставці податку на акції. Вона також зазначила: "Ця реформа може бути реалізована протягом одного-двох років і, ймовірно, швидко дасть результати. Напрямок цієї реформи вже затверджено на засіданні Кабінету Міністрів — зазвичай це означає рішуче просування. Однак, оскільки Ліберально-демократична партія наразі втратила більшість у парламенті, нам доведеться вести переговори з іншими партіями, що потребує часу і ускладнює процес, але вже кілька партій поділяють наші ідеї, тож давайте спостерігати за розвитком подій. Остаточне рішення має бути ухвалене до грудня."

Odaily у цій статті проведе детальний аналіз цього питання, щоб з'ясувати, чи зможе ця податкова реформа принести більше змін на крипторинок.

Неминуча зміна податкової ставки на криптовалюти: економічна криза в умовах "нового капіталізму"

Детально розглядаючи цю податкову реформу щодо криптовалют, ініційовану Японським агентством фінансових послуг і просувану Ліберально-демократичною партією, можна побачити, що основною причиною є нинішня складна економічна ситуація в Японії.

За даними Міністерства охорони здоров'я, праці та добробуту Японії, оприлюдненими на початку липня, у травні реальна заробітна плата в Японії з урахуванням інфляції знизилася на 2,9% у річному вимірі, що є подальшим погіршенням порівняно зі скороченням на 2,0% у квітні, і стало найбільшим падінням з вересня 2023 року. Крім того, індекс споживчих цін, який використовується міністерством для розрахунку реальної заробітної плати (включає ціни на свіжі продукти, але не враховує витрати на оренду житла), у травні зріс на 4,0% у річному вимірі, що значно перевищує зростання номінальної заробітної плати. У травні ціна на рис у Японії зросла на 101,7% у річному вимірі, що є найвищим показником за понад півстоліття.

Зростання цін у поєднанні з попередніми скандалами з висловлюваннями міністрів та проблемами з купонами на товари призвели до втрати довіри до Ліберально-демократичної партії як правлячої. 21 липня, після підрахунку голосів на 27-х виборах до Сенату Японії, правляча коаліція, що складається з Ліберально-демократичної партії та партії Комейто, отримала загалом 47 місць, не досягнувши більшості у 50 місць і не змогла зберегти більшість у Сенаті. Крім того, раніше коаліція не мала більшості і в Палаті представників, тому правляча коаліція офіційно стала "меншістю в обох палатах". Це вперше з моменту створення Ліберально-демократичної партії у 1955 році, коли коаліція, очолювана цією партією, втратила більшість в обох палатах одночасно.

Крім цього, переговори щодо тарифів між Японією та США також впливають на економіку Японії, змінюючи ситуацію як всередині країни, так і за її межами. Сьогодні Японія опинилася у складному становищі як всередині, так і зовні. З огляду на це, уряд Японії змушений шукати нові рішення в рамках політики "нового капіталізму". Зокрема, зусилля уряду Японії спрямовані на два основних напрями:

З одного боку, це "розширення доходів" для населення шляхом підвищення мінімальної заробітної плати. На початку серпня Центральна рада з перегляду мінімальної заробітної плати Міністерства охорони здоров'я, праці та добробуту Японії ухвалила рішення підвищити орієнтовний стандарт середньозваженої мінімальної заробітної плати по країні до 1118 єн на годину (близько 54,60 юанів), що на 63 єни більше, ніж поточний рівень у 1055 єн, зростання на 6%, що є найбільшим підвищенням з моменту впровадження погодинної оплати у 2002 році. Це також 23-й рік поспіль, коли мінімальна заробітна плата в Японії підвищується, і якщо рішення буде реалізовано, погодинна ставка у всіх префектурах вперше перевищить 1000 єн.

З іншого боку, це "скорочення витрат" для населення шляхом зниження податкових ставок. Наразі цей крок обмежується політичною боротьбою і перебуває на ранній стадії. Ліберально-демократична партія завжди прагнула перекласифікувати криптоактиви та знизити податкові ставки, щоб сприяти перетворенню Японії на центр розвитку індустрії Web 3; однак опозиційні партії, такі як Конституційно-демократична партія та Демократична партія прогресу, також обіцяли подібні заходи у своїх передвиборчих програмах (наприклад, лідер Демократичної партії прогресу Юітіро Тамакі запропонував заходи щодо NFT та Web 3), тому після того, як Ліберально-демократична партія стала "меншістю", темпи податкової реформи неминуче сповільнилися, щоб уникнути критики як "політики зниження податків для багатих". Саме тому податкова реформа щодо криптовалют розглядається як новий прорив — перекласифікація криптовалют із "платіжного засобу" під наглядом "Закону про платіжні послуги" на "фінансовий продукт" під наглядом "Закону про торгівлю фінансовими інструментами".

Таким чином, прибуток від криптовалют буде переведено з категорії "інших доходів" із прогресивною ставкою до 55% (45% податку на доходи + 10% муніципального податку, без урахування місцевих податків) до єдиної ставки 20%, як для акцій та облігацій.

Стратегія "два кроки" податкової реформи в Японії: спочатку зміна податкового закону, потім підвищення регулювання

Варто зазначити, що податкова реформа в Японії — це не одномоментний процес, а оскільки криптоактиви стосуються як "Закону про платіжні послуги" (PSA), так і "Закону про торгівлю фінансовими інструментами" (FIEA), то цикл ще складніший, а також залежить від перевірки Японським агентством фінансових послуг (FSA) та політичного впливу парламенту.

На даний момент податкова реформа в Японії відбуватиметься у два етапи:

Перший крок — зміна податкового законодавства, тобто переведення криптовалют із категорії "загального оподаткування" до категорії "відокремленого декларування", як для акцій, зі ставкою близько 20% (15% податку на доходи + 5,015% муніципального податку + спеціальний податок на відновлення).

Другий крок — підвищення регулювання, тобто через поправки до законодавства перекласифікувати криптовалюти як фінансові продукти, що дозволить Агентству фінансових послуг застосовувати правила щодо інсайдерської торгівлі, стандарти розкриття інформації та заходи захисту інвесторів згідно із "Законом про торгівлю фінансовими інструментами".

За податковою реформою щодо криптовалют стоїть підготовка до запуску крипто ETF та стейблкоїнів у єнах

Варто зазначити, що вищезазначені реформи також розглядаються як підготовка японських регуляторів до запуску криптовалютних ETF та стейблкоїнів у єнах. Не можна не визнати, що причиною певної стагнації розвитку криптовалют у Японії є попередні інциденти з безпекою, такі як крадіжка біткоїнів на Mt.Gox; а надто високі податкові ставки також певною мірою обмежують активність торгівлі у криптоіндустрії.

За даними віце-президента Японської асоціації криптовалютного бізнесу Shiraishi, на тлі зростання світового ринку криптовалют з 872 мільярдів доларів до 2,66 трильйона доларів, обсяг торгів у Японії зріс лише з 66,6 мільярдів доларів у 2022 році до очікуваних 133 мільярдів доларів цього року, тобто лише приблизно вдвічі.

Тим часом, за результатами опитування, проведеного Cornell Bitcoin Club, 88% жителів Японії ніколи не володіли біткоїном; але за результатами спільного опитування Nomura Holdings та Laser Digital, 54% японських інституційних інвесторів планують інвестувати у криптоактиви протягом трьох років.

Виходячи з цієї інформації, податкова реформа щодо криптовалют, запуск крипто ETF та стейблкоїнів у єнах є нагальними питаннями. За повідомленнями ЗМІ, перший стейблкоїн у єнах, схвалений Японським агентством фінансових послуг — JPYC, випускається однойменною фінтех-компанією з Токіо, яка планує випустити стейблкоїнів на суму 1 трильйон єн (близько 6,78 мільярдів доларів) протягом трьох років. Цей стейблкоїн буде забезпечений високоліквідними активами, такими як депозити та державні облігації, а потенційні сфери застосування включають міжнародні перекази, корпоративні платежі та DeFi. Друга за величиною банківська група Японії Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC) також раніше оголошувала про плани співпраці з Ava Labs та Fireblocks для запуску стейблкоїна.

Нові галузі, такі як криптовалюти, розглядаються як "рятівна соломинка" для розвитку японського суспільства

Причина, чому уряд Японії приділяє таку велику увагу криптовалютній індустрії, полягає в тому, що він бачить потенціал розвитку нових галузей, які представляє криптовалютна індустрія. На конференції WebX 2025 у Токіо прем'єр-міністр Японії Ішіба Сігеру заявив, що в умовах зростання геополітичної невизначеності для пошуку нових шляхів економічного зростання важливим стає розвиток нових галузей. Уряд Японії продовжуватиме оптимізувати умови для розвитку нових галузей, сприяти розвитку цифрових, напівпровідникових, AI, космічних та інших нових галузей, включаючи Web 3, шляхом інвестиційної підтримки та реформування законодавства, сприяючи процвітанню нових індустрій.

Ішіба Сігеру також зазначив, що основною причиною скорочення населення Японії є надмірна концентрація населення в Токіо, що призводить до зниження рівня одружень і народжуваності, створюючи порочне коло. На цьому історичному етапі уряд сподівається використати потенціал нових технологій, таких як Web 3, щоб надати новий імпульс японському суспільству. Технології Web3 сприятимуть реалізації реформ, що просуваються урядом, і завдяки інноваційному застосуванню цифрових технологій не лише підвищать конкурентоспроможність галузей, а й запропонують нові рішення для вирішення соціальних проблем, таких як розвиток регіонів і зміна демографічної структури.

Висновок: коли розпочнеться і коли буде реалізована податкова реформа?

Відповідно до циклу змін у законодавстві Японії, процес податкової реформи зазвичай дотримується річного графіка: у грудні кожного року публікуються основні положення податкової реформи, у березні-квітні наступного року подаються на розгляд парламенту, приймаються до червня, а набирають чинності у квітні наступного року. Цього разу реформа податкової ставки на криптовалюти є більш терміновою, тому конкретна пропозиція, ймовірно, буде подана до кінця року, а законодавчі дії можуть розпочатися на початку 2026 року.

Щодо офіційної реалізації, ймовірно, доведеться чекати до червня 2026 року або навіть другої половини року. Ключовими фігурами, які просувають цей законопроєкт, є члени команди Web 3 Ліберально-демократичної партії (Web 3 PT) Масаакі Тайра, Кацунобу Като, президент JCBA та CEO Bitbank Норіюкі Хіросуе, а також згадана вище сенатор Ліберально-демократичної партії, голова бюджетного комітету Катаяма Сацукі.

Тоді ринок, ймовірно, побачить нову хвилю покупок.