Автор: Crypto Miao
“Вибір відповідної корпоративної структури є критично важливим для Web3-компаній при виході на міжнародні ринки: це не лише оптимізує податкове навантаження, а й знижує ризики та підвищує гнучкість глобальних операцій.
Незалежно від того, чи використовується структура з однією юридичною особою для отримання низьких податкових ставок, чи створюється багаторівнева структура відповідно до потреб бізнесу, раціональний дизайн може значно підвищити міжнародну конкурентоспроможність компанії та сприяти її процвітанню в екосистемі Web3.”
Web3-компанії через свою децентралізовану природу стикаються з унікальними юридичними, податковими та операційними викликами під час міжнародної експансії.
Вибір відповідної корпоративної структури не лише допомагає компанії працювати у відповідності до законодавства, а й оптимізує податкове навантаження, знижує ризики та підвищує гнучкість на ринку, дозволяючи адаптуватися до різних правових рамок, технологічної інфраструктури та ринкових вимог у різних регіонах.
1.Що таке міжнародна корпоративна структура
Міжнародна корпоративна структура — це організаційна структура та модель управління, яку компанія будує в процесі глобалізації з метою координації світових ресурсів, адаптації до особливостей різних ринків та забезпечення ефективної транснаціональної діяльності.
Дизайн такої структури безпосередньо впливає на глобальну конкурентоспроможність і ефективність операцій компанії. Необхідно враховувати не лише структуру власності, а й можливі майбутні зміни структури, податкові витрати, управління інтелектуальною власністю, фінансування та загальні витрати на обслуговування.
2.Вибір типу міжнародної структури
Оптимізація податків є важливим фактором при виборі корпоративної структури для Web3-компаній, оскільки глобальні податкові рамки все більше впливають на цифрові активи. При створенні холдингових компаній для виходу на міжнародний ринок популярними виборами є Гонконг, Сінгапур та BVI.
(1) Структура з однією юридичною особою
1.Гонконг
У Гонконзі діє система низьких податків, яка включає податок на прибуток, податок на заробітну плату та податок на нерухомість, але не стягується ПДВ чи податок з обороту. Ставка податку на прибуток компаній становить 8,25% для річного прибутку до 2 мільйонів гонконгських доларів, і 16,5% для суми понад 2 мільйони. Дивіденди, отримані від компаній за межами Гонконгу з часткою понад 5%, звільняються від податку на іноземні дивіденди.
Гонконг підписав угоди про уникнення подвійного оподаткування (DTA) приблизно з 45 країнами та регіонами, включаючи материковий Китай, ASEAN та Європу. Ця широка мережа угод створює великі можливості для податкового планування, особливо для зниження податку на дивіденди та відсотки при транскордонних операціях.
2.Сінгапур
Ставка податку на прибуток компаній у Сінгапурі становить 17%, що трохи вище, ніж у Гонконзі. Однак податкова система Сінгапуру є більш сприятливою для технологічних та дослідницьких компаній, дозволяючи користуватися численними пільгами та відрахуваннями. Крім того, Сінгапур звільняє від податку іноземні дивіденди та приріст капіталу (за умови виконання певних вимог).
Також Сінгапур пропонує низку податкових пільг, таких як програми регіональної штаб-квартири (RHQ), програма глобальних трейдерів (GTP) тощо, що дає компаніям більше можливостей для податкового планування.
Сінгапур підписав DTA з понад 90 країнами, охоплюючи основні світові економіки, включаючи Китай, Індію, ЄС тощо. Це забезпечує компаніям широкі можливості для податкового планування, особливо для зниження податку на дивіденди та відсотки при транскордонних операціях.
3.BVI (Британські Віргінські Острови)
BVI завдяки нульовому оподаткуванню, високій конфіденційності та гнучкій структурі стали провідною офшорною юрисдикцією для міжнародних інвестицій, захисту активів та податкової оптимізації, особливо підходять для холдингових компаній та криптовалютної індустрії.
У BVI не стягується податок на прибуток компаній, податок на приріст капіталу, податок на дивіденди чи спадковий податок, що забезпечує надзвичайно низьке податкове навантаження.
BVI-компанії не розкривають інформацію про акціонерів та директорів, а також можуть використовувати послуги Nominee (номінальних осіб) для додаткового приховування фактичних власників, що гарантує комерційну конфіденційність та безпеку активів.
BVI-компанії визнаються міжнародною спільнотою як офшорні структури, що полегшує відкриття рахунків у провідних фінансових центрах (Гонконг, Сінгапур, Лондон тощо) та ефективне здійснення міжнародних платежів, торгових розрахунків і операцій з капіталом.
Основні порівняння податкових ставок:
(2)Багаторівнева структура
Використання багаторівневої структури дозволяє ефективніше здійснювати податкове планування. Місцеві компанії можуть створювати одну або кілька проміжних холдингових компаній у країнах або регіонах з низькими податковими ставками (зазвичай Гонконг, Сінгапур, BVI або Кайманові острови) для інвестування в цільову країну. Використовуючи переваги низьких податкових ставок і конфіденційності офшорних компаній, можна знизити загальне податкове навантаження, захистити інформацію про компанію, диверсифікувати ризики материнської компанії, а також спростити майбутню реструктуризацію, продаж або IPO.
Приклад 1. Контроль через проміжний рівень: Китай→Сінгапур→дочірня компанія в Південно-Східній Азії (наприклад, В'єтнам)
Китайська материнська компанія інвестує у В'єтнам через сінгапурську холдингову компанію. Сінгапур має двосторонні податкові угоди (DTA) як з Китаєм, так і з В'єтнамом, що дозволяє знизити ставку податку на дивіденди до 5% (у порівнянні з прямим володінням, де ставка за DTA між Китаєм і В'єтнамом становить 10%).
Сінгапурська компанія як проміжна структура зазвичай не сплачує податок на приріст капіталу при передачі акцій; при прямому продажу акцій в'єтнамської компанії може виникнути податок на приріст капіталу у В'єтнамі (20%). Сінгапурська структура також краще відповідає звичкам інвесторів з Європи та США, підвищуючи ліквідність активів при продажу.
Крім того, сінгапурська компанія може виступати регіональною штаб-квартирою з дочірніми компаніями в різних країнах, що полегшує залучення міжнародних інвесторів або поділ на IPO. Розвинений фінансовий ринок Сінгапуру дозволяє холдинговій компанії випускати облігації або отримувати міжнародні кредити, знижуючи вартість фінансування.
Приклад 2. Контроль через VIE-структуру: BVI→Гонконг→операційна компанія
Через суворе регулювання Web3-індустрії в деяких регіонах та високі операційні ризики можна використовувати структуру VIE (Variable Interest Entities, "структура змінного інтересу"), коли компанія BVI володіє гонконгською компанією, яка інвестує в операційну компанію (наприклад, Alibaba, Tencent Music, New Oriental тощо). Контроль над операційною компанією здійснюється через багаторівневу структуру та VIE-угоди.
BVI-компанія як холдинг верхнього рівня звільняється від податку на приріст капіталу при передачі акцій, захищаючи конфіденційність засновників.
Приклад 3. Паралельна структура місцевих та іноземних компаній:
Паралельна структура місцевих та іноземних компаній підходить для ситуацій, коли через невизначеність ринку та регулювання, або через фінансування, геополітику, ліцензії, безпеку даних тощо, різні компанії повинні співпрацювати над різними напрямками бізнесу. Наприклад: Mankun Research | Web3-стартапи, чи є модель "фронт-офіс у Гонконзі + бек-офіс у Шеньчжені" відповідною для дотримання законодавства?
Загальна податкова ставка нижча. Іноземна компанія може бути зареєстрована у податково сприятливих юрисдикціях (Гонконг, Сінгапур, Кайманові острови тощо), де зазвичай нижчі ставки податку на прибуток або звільнення від податку на приріст капіталу. Через співпрацю між компаніями можна раціонально розподіляти прибуток, користуватися податковими відрахуваннями в різних країнах та знижувати загальне податкове навантаження.
Незалежна діяльність місцевих та іноземних компаній. У паралельній структурі місцева та іноземна компанії є незалежними юридичними особами, які підпадають під податкову юрисдикцію своїх країн. Це дозволяє кожній компанії сплачувати податки відповідно до місцевого законодавства, уникаючи проблеми глобального об'єднання доходів для оподаткування через зв'язок по акціях.
3.Висновок
Вибір відповідної корпоративної структури є критично важливим для Web3-компаній при виході на міжнародні ринки: це не лише оптимізує податкове навантаження, а й знижує ризики та підвищує гнучкість глобальних операцій. Незалежно від того, чи використовується структура з однією юридичною особою для отримання низьких податкових ставок, чи створюється багаторівнева структура відповідно до потреб бізнесу, раціональний дизайн може значно підвищити міжнародну конкурентоспроможність компанії та сприяти її процвітанню в екосистемі Web3.
