World Gold Council готується випробувати нове цифрове представлення золота в Лондоні з метою модернізації одного з найстаріших і найконсервативніших фінансових ринків світу.
Ініціатива протестує pooled gold interests (PGIs) — фракціоновані цифрові претензії на фізичне золото — в межах лондонської торгівлі злитками на $900 мільярдів. Якщо пілотний проєкт буде успішним, це може змінити спосіб торгівлі, розрахунків і використання золота як застави, додавши сучасний рівень ефективності до активу з багатовіковою історією.
Цифрові претензії на фізичне золото
Згідно з запропонованою моделлю, PGIs представлятимуть співвласність у золоті, яке зберігається на сегрегованих рахунках основних клірингових банків і торгових домів Лондона. Замість передачі цілих злитків учасники зможуть миттєво переміщати цифрові одиниці, зменшуючи тертя при розрахунках на позабіржовому (OTC) ринку.
Кожна частка буде структурована через траст і записана в цифровому вигляді, що дозволить швидше використовувати золото як заставу та потенційно відкриє його використання на ринку репо та кредитування.
Девід Тейт, генеральний директор World Gold Council, зазначив, що мета — змінити сприйняття металу інвесторами.
За словами Тейта , інвестори сприймають золото як статичний і не дохідний актив. Однак завдяки диджиталізації воно може стати активом, що приносить дохід, особливо для банків, де його можна використовувати як заставу.
World Gold Council змінює традиції на інновації
Цей крок розглядається як можливість, але також викликає напругу через зміну багатовікового процесу на лондонському ринку золота, де торги досі переважно розраховуються через непрозору систему алокованих та неалокованих рахунків.
WGC вже випробувала блокчейн-технологію через свою Gold Bar Integrity program , яку вона запустила у співпраці з London Bullion Market Association (LBMA) для відстеження ланцюга постачання, походження та автентичності.
За словами Рут Кроуелл, генерального директора LBMA, багато світових аффінажерів вже приєдналися, і близько 96% тих, хто входить до good delivery list LBMA, вже на борту. Однак впровадження по всьому ланцюгу постачання відбувається повільно.
WGC стверджує, що диджиталізація допоможе золоту конкурувати з криптовалютами та стейблкоїнами, які пропонують інвесторам ліквідні, блокчейн-альтернативи фізичним активам.
З огляду на зростаючий інституційний попит на цифрові розрахунки, прихильники вважають, що PGIs можуть стати мостом між традиційним ринком злитків і новими фінансовими технологіями.
Час може бути вдалим
Ініціатива з’являється на тлі рекордних цін на золото, які більш ніж подвоїлися за три роки на фоні геополітичної невизначеності та активних закупівель центральними банками. Лондонський позабіржовий (OTC) ринок, найбільший у світі, щорічно проводить розрахунки на еквівалент $900 мільярдів у золотих угодах; масштаб потенційних змін дуже великий, якщо це враховувати.
Аналітики зазначають, що розширення ролі золота як застави може підвищити ліквідність на ринках короткострокового фінансування та надати інвесторам більше гнучкості у використанні активу.
Попри ентузіазм WGC, не всі в індустрії злитків переконані. Критики стверджують, що золото не потребує диджиталізації, щоб залишатися актуальним.
«Золото вже є найкращим класом активів у довгостроковій перспективі», — сказав Едріан Еш, директор з досліджень у BullionVault. «Це виглядає як рішення у пошуках проблеми».
Якщо ви читаєте це, ви вже попереду. Залишайтеся там з нашою розсилкою.
