«Дефіцитні активи» на ведмежому ринку? Fair3 відкриває нову хвилю купівельної логіки за допомогою ончейн-страхування

У світі криптоіндустрії шахрайства — не новина. Але за останні два роки швидкість «втечі», витонченість способів та кількість постраждалих знову змінили уявлення громадськості про термін «Rug Pull». Від проекту Movement, підтриманого VC, до meme coin $YZY за підтримки знаменитості Kanye West, і до нещодавно безслідно зниклого Solana проекту AQUA — кошти інвесторів витікали, як із відкритого крану, залишаючи по собі лише хаос і відчуття безсилля.

Згідно з даними RootData, з початку 2024 року на ринку Web3 сталося понад 260 Rug-подій, сума збитків перевищила 500 мільйонів доларів. Що ще важливіше, більшість постраждалих не мають жодного механізму захисту своїх прав. Блокчейн підкреслює принцип «код — це закон», але коли команда проекту зникає, акаунти в соцмережах видаляються, а смарт-контракти не відкриті, звичайні користувачі практично не мають можливості притягнути когось до відповідальності.

У традиційних фінансових ринках існують багаторівневі механізми хеджування ризиків, а Web3, хоч і хвалиться «децентралізованим самоврядуванням», часто не має системних способів реагування, коли ризики стають реальністю. Після краху проекту зазвичай слідує лише короткострокове заспокоєння спільноти та компенсації, а не рішення, які можна відтворити чи інституціоналізувати.

Саме в такому контексті нова ініціатива привертає увагу спільноти: Fair3 Fairness Foundation. Це — повністю децентралізована страхова система, створена спільнотою, яка не залежить ні від проекту, ні від біржі. Вона намагається відповісти на питання, яке довго ігнорувалося: «Що ми можемо зробити, коли ризик дійсно настає?»

Цей механізм — не просто «децентралізоване страхування», він може стати новим драйвером купівельної активності, змінюючи логіку функціонування токен-економіки криптовалют.

Практика децентралізованого страхування після інциденту AQUA

У вересні 2025 року новина про зникнення проекту AQUA швидко поширилася в китайськомовній спільноті Solana. Проект вважався «перспективним представником екологічного напрямку» на Solana, але вже через три тижні після лістингу команда зникла, спільнота розпалася, а токен обвалився до нуля за одну ніч.

Неочікувано, коли команда проекту не зробила жодних компенсацій, саме Fair3 Foundation стала першою третьою стороною, яка надала страхування користувачам спільноти.

Згідно з офіційним оголошенням, Fair3 запустила страховий план на загальну суму 100,000 FAIR3. Для участі користувачі повинні надати скріншот своїх активів на блокчейні, а також впроваджено структуру «основний страховий пул + публічний пул», і розмір компенсації залежить від того, чи користувач володіє та стейкає FAIR3. Всі процеси повністю прозорі на блокчейні, а страхові кошти надходять із квартальних резервів фонду.

Реалізація цього механізму стала рідкісним у криптосвіті прикладом компенсації, яку не ініціювала команда проекту. Це не лише змінило короткострокову громадську думку, а й викликало нові роздуми в індустрії: «Чи можливо зробити механізм громадського захисту повністю ончейн?»

Основна логіка фонду: страхування, але децентралізоване

Головна ідея фонду — компенсувати користувачів, які постраждали від несправедливості. Для отримання компенсації постраждалий повинен одночасно володіти токенами Fair3 і проекту, що постраждав, а також стейкати Fair3. Сума компенсації залежить від частки стейкінгу, максимум — 10% від страхового пулу. Більший стейкінг Fair3 означає не лише більшу компенсацію, а й право на управління: понад 5,000 токенів дає право голосу, понад 100,000 — право вносити пропозиції щодо компенсацій. Іншими словами, стейкінг Fair3 — це купівля страховки, яка також дає можливість впливати на рішення про компенсації.

У традиційному розумінні страхування надається централізованою компанією: користувачі сплачують внески, а компанія виплачує компенсації у разі події. Fair3 Foundation перенесла цю модель на блокчейн і зробила три ключові зміни:

Ончейн-прозорість: право на компенсацію перевіряється через снапшот, що унеможливлює шахрайство з докупкою після події.

Зв’язок із активами: розмір компенсації та право голосу напряму залежать від кількості застейканих $FAIR3.

Громадське управління: чи вважати подію страховим випадком — вирішують власники токенів шляхом голосування.

У підсумку: купівля та стейкінг $FAIR3 — це не просто купівля токена, а й купівля «ончейн-страхового полісу».

Чому це не просто страхування?

Якби це було лише страхування, Fair3 Foundation була б максимум інструментом обмеження збитків для користувачів. Її справжня унікальність у тому, що цей механізм органічно пов’язаний із купівельною логікою.

Володіння = захист: користувач повинен стейкати $FAIR3, щоб мати право на компенсацію.

Чим більше володієш, тим більший захист: великий стейкінг дає більшу компенсацію і право вносити пропозиції.

Зв’язок із управлінням: 5,000 $FAIR3 потрібно для голосування, понад 100,000 — для подання пропозицій.

Інакше кажучи, щоб бути захищеним і мати право голосу, потрібно купити і довгостроково стейкати $FAIR3.

Як страхування і купівля формують flywheel-ефект?

Справжня сила цього механізму в тому, що він природно створює «flywheel» купівельної активності:

Користувач купує і стейкає Fair3 — отримує страховку, яка гарантує, що він не втратить усе через rug-подію.

Користувач бере участь в управлінні — чим більше володіє, тим більше впливає на список страхових випадків.

Користувач отримує компенсацію — у разі «чорного лебедя» компенсаційний пул розподіляється пропорційно стейкінгу.

Користувач докуповує — щоб збільшити компенсацію чи вагу в управлінні, потрібно стейкати більше $FAIR3.

Нові користувачі залучаються — бачачи реальні приклади компенсацій, вони охочіше купують Fair3 для отримання страховки.

Ринкова капіталізація і можливості фонду зростають — ціна Fair3 підвищується, фонд може виплачувати більше, залучаючи ще більше користувачів.

Це типовий замкнений flywheel:

Страхування стимулює купівлю і стейкінг → купівля і стейкінг підвищують ринкову капіталізацію → ринкова капіталізація підвищує страхові можливості → більші страхові можливості залучають ще більше купівлі.

Відмінність Fair3 від традиційних проектів: справжня антициклічність

Більшість криптопроектів базують свою цінність на «наративі» або «сценаріях використання», і коли хайп спадає, на них тисне продаж.

Fair3 відрізняється тим, що дає власникам токенів реальну і довгострокову причину тримати актив:

Навіть без зростання ціни стейкінг Fair3 має цінність, бо це «ринковий страховий поліс» для користувача;

Чим хаотичніший ринок, тим вища цінність страхування — це протилежно до більшості токенів, які втрачають цінність у ведмежому ринку.

Тому Fair3 більше схожий на «антициклічний токен».

Потенційний вплив: логіка довгострокового Holder для Fair3

Це означає, що Fair3 може сформувати нову структуру Holder:

Короткострокові спекулянти підуть, а залишаться ті, хто використовує Fair3 як страховий та управлінський інструмент.

Інститути та великі гравці будуть схильні до довгострокового тримання, бо саме їм найбільше потрібен механізм захисту в умовах волатильності.

Роздрібні інвестори природно формуватимуть позиції, бо «купити Fair3 = купити страховку» — проста і зрозуміла логіка.

Коли мотивація купівлі токена змінюється з «гри на ціні» на «хеджування ризику», структура Holder стає здоровішою і довгостроковішою.

Для проектів: впровадження механізму справедливого депозиту

Окрім користувачів, у flywheel залучаються і проекти.

Фонд запровадив «механізм справедливого депозиту», який дозволяє проектам самостійно купувати і стейкати Fair3 як обіцянку не робити Rug. Якщо проект у майбутньому зробить Rug або токен різко впаде, цей депозит буде розподілений між усіма власниками відповідного токена. Це по суті створення страхового пулу самим проектом для демонстрації довіри, а механізм Fair3 Foundation забезпечує справедливість і захист.

Для проекту це — публічна гарантія довіри;

Для користувача — додаткова впевненість у проекті з депозитом справедливості;

Для Fair3 — окрім купівлі та стейкінгу з боку користувачів, з’являється ще один потужний драйвер купівлі з боку проектів, що прискорює flywheel-ефект.

Висновок: еволюція цінності від страхування до flywheel

Fair3 — це не лише «інструмент особистого захисту від ризиків», а й інституційний продукт управління, який можуть використовувати платформи, біржі та проекти.

Як зазначив CTO Fair3 Wang Xin (колишній засновник Qvod) в інтерв’ю:

«Fair3 — це не проект для короткострокових ігор, він прагне вирішити проблему відсутності ‘структури громадських продуктів’ у криптосфері. Це потребує часу для побудови і реальних кейсів для підтвердження цінності».

Також засновник Unicorn Verse і інвестор Fair3 Ann підкреслила:

«Зараз проекти і платформи намагаються прив’язати користувачів через стимули, але мало хто будує структурну довіру через ‘страхові механізми’. Fair3 показує нам цю можливість».

Механізм Fair3 Foundation демонструє нову можливість:

Він перетворює «справедливість» із ідеалістичного гасла на реальну, відчутну користувачами гарантію компенсації;

Він змінює «купівлю токена» з спекуляції на довгострокову логіку купівлі страховки і участі в управлінні.

Найбільша цінність цього механізму — не лише компенсація постраждалим, а й поступове формування довгострокової спільноти Holder через flywheel-ефект.

У світі криптовалют, де панує невизначеність, це, можливо, і є найдефіцитніша «визначеність».