Попередній огляд випуску токена MetaMask: величезний airdrop, оцінка в десятки мільярдів та потенційні ризики

Оригінальна назва: $MASK Could Reach $12B FDV and Deliver Largest Airdrop Ever

Оригінальний автор: The Smart Ape, партнер LBank
Переклад: Tim, PANews

Я вважаю, що одна новина була проігнорована у крипто-Twitter: CEO ConsenSys нещодавно оголосив, що токен MetaMask незабаром буде запущений. Його точні слова: «MASK токен вже на підході, можливо, раніше, ніж ви очікуєте».

Використання MetaMask

Особисто я вже давно не користуюся MetaMask, оскільки мені більше подобається інтерфейс і функціонал Rabby, але MetaMask все ще має перевагу першого гравця. Він досі є найпопулярнішим гаманцем із 143 мільйонами користувачів.

Аналіз доходів MetaMask

MetaMask має декілька джерел доходу:

· MetaMask Swap: вбудований DEX-агрегатор, комісія близько 0,9% за кожен обмін

· Введення/виведення коштів: купівля криптовалюти за допомогою банківської карти

· Кросчейн-міст: міжланцюгові перекази токенів

· Стейкінг: прямий стейкінг ETH через MetaMask Portfolio

· Інституційна версія: рішення MetaMask для фондів та компаній.

За останні три місяці щотижневий обсяг торгів MetaMask коливався від 60 мільйонів до 200 мільйонів доларів.

Це означає, що середній щотижневий дохід складає 1,5 мільйона доларів, а річний — близько 72 мільйонів доларів. Минулого року цифри були ще вищими: щотижневий дохід близько 2,5 мільйонів доларів, а річний — 120 мільйонів доларів.

Дохід від кросчейн-містів може досягати 100 тисяч доларів на день, що додає ще 36 мільйонів доларів на рік.

Інші доходи приносять близько 10 мільйонів доларів на рік, що підвищує загальний річний дохід MetaMask приблизно до 120 мільйонів доларів.

Оцінка FDV

Ми ще не знаємо економічну модель і реальну корисність токена MetaMask, але якщо буде якась схема розподілу прибутку чи викупу, це не стане несподіванкою. У такому випадку дохід буде впливати на його оцінку.

Щоб оцінити розумне співвідношення повністю розведеної оцінки (FDV) до доходу, можна звернутися до інших токенів гаманців, таких як TWT, SFP, XDEFI і GNO.

За консервативними оцінками, співвідношення FDV до доходу може досягати 100x.

Виходячи з поточного річного доходу близько 120 мільйонів доларів, це означає, що FDV може наблизитися до 12 мільярдів доларів.

Для порівняння, Trust Wallet — другий за популярністю гаманець, а FDV його токена TWT становить 1,32 мільярда доларів, тому важко уявити, що оцінка токена MetaMask при запуску буде нижчою за 5 мільярдів доларів FDV.

Можливо, найбільший аірдроп в історії

Наразі найбільші аірдропи в історії включають Uniswap, ApeCoin, dYdX і Arbitrum, але аірдроп MetaMask цілком може змінити цей топ-лист, а можливо, навіть приєднатися до нього чи перевершити його.

Якщо припустити, що FDV складе 12 мільярдів доларів, і 20% буде розподілено користувачам MetaMask через аірдроп, то сума розподілу може досягти 2,4 мільярда доларів, що легко виведе його в топ-3.

Попри величезну загальну суму, вона буде розподілена між понад 140 мільйонами користувачів. Особливість цього аірдропу — величезна кількість кваліфікованих користувачів, що збільшує як загальну вартість, так і охоплення.

Велика база користувачів, стабільний дохід, чітка корисність і раз на чотири роки хайп можуть зробити це історичним аірдропом.

Як заробити на запуску токена MetaMask?

Зазвичай я б радив максимізувати свої шанси на аірдроп, але якщо ви ще не почали активно брати участь, зараз може бути вже запізно, особливо враховуючи натяк CEO ConsenSys на швидкий запуск основної мережі.

Одна зі стратегій зараз — це передпродаж: очікується, що токен MetaMask незабаром з’явиться на Whales Market, і очевидно, що не лише я чекаю на цю новину.

Я уважно стежитиму за FDV перед лістингом: якщо стартова оцінка буде нижчою за 5 мільярдів доларів, рання покупка може бути дуже привабливою, хоча очікується надзвичайна волатильність.

MetaMask, ймовірно, також запустить програму стимулювання токенів, наприклад, пул ліквідності mUSD, можливості стейкінгу або торгові винагороди — це може стати хорошим способом раннього майнінгу токенів MetaMask із високою річною прибутковістю.

Враховуючи величезну кількість потенційних отримувачів токенів, у перші 24 години після аірдропу, ймовірно, буде спостерігатися надзвичайна волатильність ринку, що створить великі можливості для арбітражу між централізованими та децентралізованими біржами.

Побоювання після помилок із LINEA

ConsenSys кілька тижнів тому запустила LINEA, але допустила серйозні помилки.

Під час TGE виникли технічні проблеми, включаючи затримки з розподілом і перевантаження мережі.

Реальна корисність токена досі не визначена, а після аірдропу відбулися масові продажі з боку китів.

Багато хто скаржився, що користувачі Binance Alpha отримали доступ швидше і на кращих умовах, ніж більшість спільноти.

Я лише сподіваюся, що ConsenSys зможе винести уроки з попередніх помилок і не повторить їх із MetaMask, особливо не допустить, щоб Binance Alpha чи інсайдери отримали токени та новини про лістинг раніше за основну аудиторію MetaMask.