Перетворившись на «цифровий скарбничий фонд», ціна акцій злетіла вгору, а SEC США почала розслідування щодо «заздалегідь вкладених» коштів

У деяких випадках, здається, конфіденційність казначейських компаній була порушена, що призвело до значного зростання відповідних акцій за кілька днів до офіційного оголошення, виявивши проблему витоку інформації.

Автор: Бао Їлун

Джерело: Wallstreetcn

Багато компаній при впровадженні стратегії криптовалютного казначейства повинні звертатися до зовнішніх інвесторів для оцінки їхнього інтересу до приватного фінансування покупки токенів. Для збереження конфіденційності інвестори повинні підписати угоду про нерозголошення до офіційного оголошення компанією нової стратегії. Однак, за словами обізнаних осіб, у деяких випадках конфіденційність, здається, була порушена, що призвело до значного зростання відповідних акцій за кілька днів до офіційного оголошення, виявивши проблему витоку інформації.

Американські фінансові регулятори розслідують аномальні торгові моделі понад 200 компаній, які оголосили про впровадження стратегії криптовалютного казначейства, акції яких значно зросли до оголошення планів купівлі bitcoin та інших цифрових активів.

25 вересня, за повідомленнями ЗМІ, Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) та Фінансова індустріальна регуляторна організація (Finra) вже зв'язалися з деякими компаніями, акції яких зазнали коливань після оголошення про купівлю bitcoin та інших цифрових активів як основної корпоративної стратегії.

У діалогах та листах до відповідних компаній регулятори особливо підкреслили занепокоєння щодо можливих порушень правил справедливого розкриття інформації. Це правило вимагає, щоб публічні компанії розкривали важливу інформацію всім учасникам ринку одночасно, не допускаючи вибіркового витоку інсайдерської інформації, яка може бути використана для торгівлі.

Ця регуляторна перевірка принесла нову невизначеність компаніям, які наслідують так звану стратегію «криптовалютного казначейства». Колишній юрист з правозастосування SEC David Chase зазначив:

Коли ці листи надсилаються, це дійсно збурює ринок. Зазвичай це перший крок розслідування. Чи буде проведено повномасштабне розслідування — сказати важко.

Зростання стратегії криптовалютного казначейства

Криптовалютні казначейські компанії масово з’явилися за останні кілька місяців, наслідуючи модель, започатковану Strategy.

Суть цієї стратегії полягає у залученні коштів шляхом продажу акцій та облігацій для купівлі bitcoin та інших цифрових токенів.

За даними криптовалютної консалтингової компанії Architect Partners, з початку цього року 212 нових компаній оголосили про плани залучити близько 1020 мільйонів доларів для купівлі криптовалюти.

Для багатьох компаній перехід до стратегії криптовалютного казначейства зазвичай вимагає звернення до групи зовнішніх інвесторів для оцінки їхнього інтересу до приватного фінансування покупки токенів.

Однак у цьому процесі інвестори повинні підписати угоду про нерозголошення, щоб зберегти конфіденційність ідентичності компанії до оголошення нової стратегії.

Ризики, спричинені недієвістю угод про нерозголошення

Згідно з повідомленнями обізнаних осіб, у деяких випадках ця конфіденційність, здається, вже була порушена, і деякі акції значно зросли за кілька днів до оголошення.

Адвокати, які беруть участь у криптовалютних казначейських угодах, зазначають, що витік інформації може не лише викликати підозри в інсайдерській торгівлі, а й фактично завдати шкоди ціноутворенню угоди.

Партнер юридичної фірми Goodwin Джастін Платт зазначив:

Якщо ціна акцій сильно коливається за кілька днів до визначення ціни угоди, це насправді може зробити досягнення ціни угоди дуже складним і створити ризик виконання угоди.

Варто зазначити, що голова SEC Paul Atkins у своїй нещодавній промові розкритикував минулу практику регуляторів «озброювати» свої повноваження для придушення криптоіндустрії та заявив, що зараз агентство надасть галузі «чіткі та передбачувані правила».

Це, можливо, свідчить про те, що поточне розслідування також є частиною зусиль регуляторів щодо встановлення чітких ринкових правил для цієї нової галузі.