Bitcoin опускається нижче $109K через фіксацію прибутку та уповільнення ETF, що тисне на ринок

Ралі Bitcoin демонструє ознаки втоми після різкого розпродажу, який знизив ціну нижче $109,000. Довгострокові власники зафіксували прибутки на мільярди, тоді як припливи в біржові фонди сповільнюються, що викликає занепокоєння щодо можливого входу ринку у фазу охолодження, подібну до попередніх піків циклів.

Фіксація прибутку сигналізує про виснаження циклу для Bitcoin

Bitcoin впав до $108,700 на Coinbase пізно ввечері в четвер, досягнувши найнижчого рівня за три тижні, і пробив ключову підтримку близько $112,000. Хоча актив ще не протестував $107,500, мінімум з 1 вересня, імпульс залишається слабким. 

За даними Glassnode, довгострокові власники зафіксували прибуток у 3.4 мільйона Bitcoin — рівні, які відповідають попереднім пікам ринку. Фіксація прибутку перевищувала 90% переміщених монет тричі за цей цикл, що історично відзначало вершини циклів. 

Аналітики застерігають, що такий рівень зафіксованих прибутків вказує на виснаження ринку після того, як нещодавнє зниження ставки Федеральною резервною системою не змогло підтримати стійкий попит. Крім того, Маркус Тіллен, керівник досліджень у 10x Research, попередив, що ціни, які коливаються поблизу цієї зони, можуть спровокувати нову хвилю продажів за стоп-лоссами.

Короткострокові власники стикаються з зростаючим тиском

Індикатори свідчать про зростаючий стрес серед короткострокових учасників ринку. Дані Glassnode показують, що Spent Output Profit Ratio (SOPR) становить 1.01, тобто деякі інвестори вже продають у збиток. 

Історично цей коефіцієнт може позначати ключові точки розвороту, оскільки падіння нижче 1 під час бичачих ринків часто сигналізує про виснаження продавців і відскоки. Водночас відхилення біля 1 у ведмежих умовах можуть призвести до подальшого зниження.

Тим часом, Short-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) наближається до нуля. Тіллен зазначив, що це підвищує ризик ліквідацій, оскільки нові інвестори швидко скорочують збитки. Без відновлення попиту з боку інституційних та роздрібних покупців, Glassnode заявляє, що ймовірність глибшої корекції залишається високою.

Перспектива: від нейтральної до обережної

На момент написання Bitcoin торгувався на рівні $109,178, знизившись більш ніж на 5% за останні сім днів.

Інші важливі ринкові дані включають:

• Настрій щодо Bitcoin залишається ведмежим, індекс Fear & Greed тримається на рівні 33.
• За останній рік актив виріс на 67%, демонструючи сильний висхідний імпульс.
• BTC перевершив 87% із топ-100 монет
• Втім, монета поступилася Ethereum за той же період.
• Торгується вище 200-денної простої ковзної середньої — це позитивний довгостроковий сигнал.
• За останній місяць актив мав 16 зелених днів.

Поки що деякі аналітики залишаються обережними щодо майбутньої траєкторії OG монети. Тіллен припустив, що Bitcoin потрібно повернути $115,000, щоб відновити переконливий бичачий сценарій. Glassnode також зазначає, що поточна структура нагадує "виснаження" і сприяє фазі охолодження.

Втім, не всі настрої є ведмежими. Майкл Сейлор з MicroStrategy висловив оптимізм на початку цього тижня. Він передбачив, що Bitcoin може зміцнитися у четвертому кварталі, коли макроекономічний тиск послабиться.