Азартна гра на шортинг Bitcoin на його піку: розкриття ризиків!
Незвичайна знижка на ф'ючерси Binance на Bitcoin свідчить про хеджування інституційних інвесторів і потенційну можливість короткого шорт-сквізу.
Ключові моменти
- Вічні ф'ючерси на BTC на Binance, за повідомленнями, торгуються нижче спотової ціни, що вказує на прихований тиск з боку інституційних шортів.
- Повернення до позитивної премії ф'ючерсів потенційно може спричинити значний шорт-сквіз і стрімкий прорив ціни.
Вічні ф'ючерси на Binance торгуються зі знижкою, незважаючи на те, що Bitcoin (BTC) знаходиться поблизу рекордних максимумів, що свідчить про невидимий тиск на ринку.
Вічні ф'ючерси та ринкова премія
Вічні ф'ючерси — це різновид деривативних контрактів, які зазвичай повторюють рух спотової ціни без дати закінчення. На бичачих ринках вони часто торгуються з премією до споту, демонструючи готовність трейдерів платити більше за кредитне плече.
Ця премія підтримується через фінансування (Funding Rates), тобто регулярні виплати між довгими та короткими позиціями для утримання цін у межах. Зазвичай позитивне фінансування та премія ф'ючерсів є індикаторами впевненого ринку. Однак, коли ф'ючерси на BTC починають торгуватися зі знижкою, особливо під час історичних максимумів, це означає, що щось не так.
Інтерпретація розриву
З початку червня вічні ф'ючерси на BTC на Binance стабільно торгуються на $40-$50 нижче спотової ціни, навіть коли Bitcoin знаходиться поблизу свого історичного максимуму. Це відхилення є одним із найдовших періодів дисконту за останні роки й свідчить про накопичення прихованої напруги на ринку.
Ця дивергенція може бути наслідком складних інституційних стратегій. ETF, які акумулюють спотовий Bitcoin, можуть хеджуватися через шорт ф'ючерси, що, у свою чергу, пригнічує ціни на вічні контракти. Тим часом арбітражери, ймовірно, отримують прибуток, продаючи ф'ючерси та купуючи спот.
Однак трейдери деривативів залишаються обережними, утримуючись від використання кредитного плеча, незважаючи на бичачу динаміку цін. Це створює передумови для можливого шорт-сквізу. Якщо знижка на вічних ф'ючерсах знову зміниться на премію, це може спричинити примусові ліквідації та швидкий прорив. Довгострокові "кити" тримають позиції, що робить шорт-продаж потенційно ризикованою ставкою.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Balancer мобілізується для відновлення та перерозподілу вкрадених коштів після масштабної кібератаки
Коротко: Balancer планує перерозподілити $8 мільйонів користувачам після масштабної кібератаки. Відновлення коштів відбулося завдяки ключовій ролі «білих» хакерів, які отримали 10% винагороди. Невитребувані кошти будуть піддані голосуванню через механізм управління після 180 днів.

Bitcoin стикається з новим тиском на продажі через зростання депозитів китів і поглиблення страху на ринку

МВФ попереджає, що токенізовані ринки підсилюють флеш-кризи, створюючи ризик системних шоків

Дочірня компанія Hang Feng отримала схвалення SFC на консультування та управління віртуальними активами

