Що насправді означає заборона Каліфорнії на примусову ліквідацію криптовалюти

Губернатор Каліфорнії Гевін Ньюсом підписав закон SB 822 11 жовтня, зробивши Каліфорнію першим штатом у США, який забороняє примусову ліквідацію незатребуваної криптовалюти.

Цей закон оновлює Закон Каліфорнії про незатребуване майно, вимагаючи, щоб неактивна криптовалюта, передана штату, зберігалася у вигляді криптовалюти, а не автоматично конвертувалася у готівку.

Політика вирішує проблему у процесі передачі цифрових активів державі, коли біржі або кастодіани передають неактивні рахунки згідно з чинними законами про незатребуване майно. У більшості штатів криптовалюта негайно ліквідується, а держава зберігає фіат.

Власники, які згодом повертають своє майно, отримують долари за ціною, за якою держава його продала.

SB 822 змінює цю практику. Каліфорнія буде зберігати незатребувані цифрові фінансові активи у натуральній формі, призначати ліцензованих крипто-кастодіанів для їх управління та повертати оригінальний актив заявникам, якщо тільки у виняткових випадках не буде необхідності конвертації у фіат.

Юридична команда Coinbase привітала підписання закону, а галузеві коментарі відзначили, що вимога зберігати активи у натуральній формі узгоджує ставлення штату до криптовалюти з існуючою практикою щодо цінних паперів та банківських рахунків.

Політика усуває потенційні податкові труднощі. Коли держава продає криптовалюту і повертає фіат, ця транзакція може спричинити податкові зобов’язання щодо приросту капіталу для власника на основі ціни та часу продажу державою. Зберігання активів у натуральній формі до моменту вимоги уникає цієї ситуації.

Вимога SB 822 щодо зберігання у натуральній формі подається як захід зі зменшення шкоди. Якщо активи все ж передаються державі, власники можуть повернути оригінальні монети, а не виручку від ліквідації.

Повноваження щодо конвертації служать адміністративною підстраховкою для випадків, коли зберігання волатильних активів стає недоцільним.

Кого захищає закон

Закон застосовується до “цифрових фінансових активів”, як це визначено у California Financial Code §3102(g), криптовалют та стейблкоїнів, що зберігаються третіми особами для резидентів Каліфорнії або рахунків з каліфорнійською прив’язкою.

Нові правила застосовуються до цифрових фінансових активів, що зберігаються бізнес-асоціаціями або фінансовими організаціями, які виступають кастодіанами для інших осіб.

Якщо централізована біржа, провайдер хостингового гаманця або інший утримувач зберігає неактивний рахунок з каліфорнійською прив’язкою понад період неактивності, він повинен передати сам актив Державному контролеру, а не ліквідувати його спочатку.

Закон встановлює трирічний поріг неактивності для передачі активу державі та вимагає від утримувачів надсилати попередження про передачу за 6–12 місяців до звітування.

Ці повідомлення мають відповідати формі, затвердженій Контролером, і можуть перезапустити відлік періоду неактивності, якщо власник відповість.

Після передачі активів державі Контролер розміщує їх у кастодіанів, ліцензованих Департаментом фінансового захисту та інновацій Каліфорнії.

Закон містить положення щодо збирання мультипідписних ключів для здійснення переказів. Заявники, які згодом доведуть право власності, отримують цифровий фінансовий актив, якщо він ще зберігається у кастодіана, або чисту виручку від продажу, якщо конвертація вже відбулася.

Контролер може конвертувати активи у фіат не раніше ніж через 18 місяців і не пізніше ніж через 20 місяців після звіту про передачу активу державі.

Що виключено

Гаманці з самостійним зберіганням не підпадають під дію закону. SB 822 стосується лише утримувачів майна, що належить іншій особі; якщо кастодіан третьої сторони відсутній, немає чого звітувати чи передавати.

Пункти, виключені з визначення цифрового фінансового активу, також не підпадають під дію закону, наприклад, бонусні бали, залишки на програмах лояльності, внутрішньоігрові валюти, що використовуються лише в межах платформи, а також цінні папери, зареєстровані або звільнені від реєстрації SEC.

Законодавчі аналізи перелічують ці виключення. Юрисдикційні правила залишаються чинними, оскільки нематеріальне майно без каліфорнійської прив’язки не передається штату.

Приватні спори, включаючи банкрутства та ліквідації кредиторів, регулюються окремими процедурами. SB 822 регулює лише те, як держава поводиться з неактивними активами, що передаються через Закон про незатребуване майно.

Що змінюється для власників рахунків

Для резидентів Каліфорнії з біржовими рахунками або кастодіальними гаманцями SB 822 встановлює чіткий процес до передачі активу державі та шлях для повернення активу у натуральній формі після цього.

Утримувачі повинні надсилати попередження про передачу активу державі за формою, затвердженою Контролером, за 6–12 місяців до звітування. Відповідь на це повідомлення перезапускає трирічний період неактивності.

Стандартизована вимога щодо повідомлення має на меті зменшити несподівані передачі активів державі з рахунків, про які користувачі тимчасово забули або втратили до них доступ.

Якщо активи передані під опіку штату, заявники можуть подати заявку на повернення самого цифрового фінансового активу щонайменше протягом 18 місяців після передачі. Якщо відбулася конвертація, власники отримують чисту виручку від продажу.

Закон регулює зберігання криптовалюти з деталізацією, нехарактерною для законів штатів про незатребуване майно, визнаючи вимоги до мультипідпису, стандарти ліцензування кастодіанів та різницю між самостійним і стороннім зберіганням.

Жоден інший штат США не закріпив зберігання у натуральній формі як стандарт для незатребуваних цифрових активів.

У результаті, пріоритет Каліфорнії щодо повернення власникам оригінальних активів замість адміністративної простоти може вплинути на те, як інші юрисдикції структурують свої правила.