Ключові моменти
- Крипторинок втратив майже всі прибутки 2025 року після падіння на 20% від піку у $4.4T.
- Перший "червоний жовтень" з 2018 року, спричинений ліквідацією на $19B.
- Попри розпродаж, кредитне плече та активність китів свідчать про впевненість на ринку.
Після рекордного початку 2025 року криптовалютний ринок щойно пережив свій перший "червоний жовтень" з 2018 року, втративши майже всі прибутки року. На піку 6 жовтня загальна капіталізація ринку досягла $4.4 трильйона, але стрімке падіння на 20% з того часу залишило ринок лише на 2.5% вище від початку року.
Спад розпочався з раптової ліквідації позицій з кредитним плечем на $19 мільярдів. Bitcoin, який зріс на 35% раніше цього року після про-криптовалютної політики президента Donald Trump, цього тижня обвалився на 8%, вперше з 2022 року опустившись нижче своєї 200-денної ковзної середньої.
Binance Research: Історичний "червоний жовтень", а не зламаний ринок
Згідно з листопадовим звітом Binance Research, у жовтні домінування Bitcoin BTC $100 630 24h волатильність: 1.2% Капіталізація: $2.01 T Обсяг 24h: $87.09 B зросло до 59.4% минулого місяця, тоді як інституційний інтерес до Ethereum ETH $3 285 24h волатильність: 0.3% Капіталізація: $396.17 B Обсяг 24h: $38.22 B залишався стабільним.
Попри різке падіння загальної капіталізації на 6.1%, кредитне плече знову зросло більш ніж на 10% і досягло 5.77% до кінця жовтня. Аналітик Ali Martinez зазначив: "Ринок не зламаний. Він дорослішає."
Щойно ознайомився зі звітом Binance Research за листопад. Дуже якісний!
– Ми щойно пережили перший "червоний жовтень" з 2018 року.
– Кредитне плече швидко відновилося, а настрій залишався сильним.
– BTC впав на -3.69%, а BNB навіть зріс на 6%.
– x402 досяг понад 720 000 щоденних транзакцій,… https://t.co/ud5feG567C pic.twitter.com/eWnVXou7pw— Ali (@ali_charts) 7 листопада 2025
Цікаво, що приватні монети та блокчейн-проекти, пов’язані з AI, стали бичачими на тлі нещодавнього розпродажу. Binance Research відзначає зростання активності мережі Zcash на 160%, що вперше перевищило Monero.
Рухи китів та припливи в ETF
Ончейн-дані підтверджують, що кити, топ-10 депозитаріїв Bitcoin на біржах, залишалися відносно пасивними. Це свідчить, що нещодавня волатильність може бути "затишшям перед бурею", за словами одного з учасників CryptoQuant.
Відношення китів на біржах Bitcoin | Джерело: CryptoQuant
“Exchange Whale Ratio” залишається стабільним, тобто великі власники очікують на сильніші сигнали щодо напрямку ринку. Водночас, після шести днів поспіль відтоків з ETF, спотові Bitcoin та Ether ETF зафіксували приплив у $253 мільйони 6 листопада, що свідчить про перші ознаки стабілізації.
Що потрібно ринку для повернення ризикового настрою
Аналітик Axel Adler Jr. пояснив, що для повернення крипторинку до стійкої фази ризику має співпасти кілька факторів. Доходність UST повинна стабілізуватися, індекси волатильності (VIX) мають знизитися до 14–16, а висхідний імпульс золота — згаснути.
Щоб ринок повернувся до ризикового настрою, потрібна не одна хороша новина, а стійка зміна комбінації сигналів на кількох фронтах. Доходність UST має стабілізуватися або знизитися, що додасть ринку впевненості. Одночасно VIX має знизитися до 14-16, кредит… pic.twitter.com/OfCHA7ojOh
— Axel 💎🙌 Adler Jr (@AxelAdlerJr) 7 листопада 2025
За словами аналітика, зменшення залежності від "тихої гавані" підтримає ризикові активи, такі як Bitcoin. Він зазначив, що Bitcoin має захистити ключову підтримку близько $100,000, а припливи у спотові ETF повинні тривати, щоб підтвердити повернення бичачого тренду.
Adler Jr. також додав, що BTC має відновити кореляцію з ширшими ризиковими активами, щоб забезпечити тривале зростання.
“Коли 3-4 з цих компонентів співпадають одночасно протягом принаймні 1-2 сесій без нових шоків — це ознака формування стійкого ризикового настрою,” пояснив Adler.
