Колись вважався «цифровим золотом», Bitcoin зараз стрімко втрачає свою ауру. У ніч на понеділок ціна Bitcoin різко обвалилася, на мить опустившись нижче позначки93700 доларів, повністю стерши понад 30% зростання з початку року та втративши рівень закриття кінця минулого року. Колись яскраве полум'я цифрової валюти поступово згасає на тлі панічних розпродажів.
Ще трохи більше місяця тому Bitcoin тримався на історичному максимумі в126251 доларів, а зараз впав більш ніж на 24%, ринкова вартість зменшилася більш ніж на 1.1 трильйона доларів.
Цей обвал спричинив ланцюгову реакцію ліквідацій — за останні 24 години майже160 тисяч інвесторівпо всьому світу втратили надію в криптосфері, загальна сума ліквідацій сягнула580 мільйонів доларів, при цьому лонгісти стали найбільшими жертвами — ліквідації лонгів склали 410 мільйонів доларів.
1、Цифровий крах: миттєвий розпад міфу бичачого ринку
Цей обвал Bitcoin був не лише стрімким, а й тотальним. Згідно з ринковими даними, Bitcoin впав до мінімуму в93000доларів, не лише віддавши все цьогорічне зростання, а й опустившись нижче рівня закриття минулого року. Основні криптовалюти зазнали краху,ETH впав на 1,93%, SOL 1,62%,ринок у стані глибокої депресії.
Це колективне падіння не випадкове. Після досягнення історичного максимуму 6 жовтня Bitcoin перейшов у спадний тренд. Особливо після неочікуваних заяв Трампа про мита, які спричинили глобальні ринкові коливання, цифрові валюти стали першими активами, які масово розпродавали.
2、Хто відмовляється від Bitcoin?
- Відхід інституційє основною рушійною силою цього падіння. Patrick Munnelly з Tickmill Group у звіті зазначає, що основні інвестиційні фонди, інвестори ETF та корпоративні казначейства масово виходять з Bitcoin. Вихід цих інституційних інвесторів забрав «ключову опору цьогорічного відновлення», відкривши «нову епоху вразливості ринку».
- Масовий продаж довгострокових власниківще більше погіршує ситуацію.Дані свідчать, що за останні 30 днів довгострокові власники Bitcoin продали близько815 тисячBitcoin — це найвищий рівень продажу з початку 2024 року.
- Ще більш тривожним є те, що «кити», які тримали Bitcoin понад сім років, продають понад1000 монетщогодини.Цікитимають адреси1GcCK347TMbzHrRpDoVvJ6eyECyqHCiU;bc1qmnjn0l0kdf3m3d8khc6cukj8deakg8m588z24g;bc1qczar85zjppfjr8df8qnc4l3h5r957v6p2udryz
3、Погіршення настроїв: ринок у вирі негативу
- Згідно зі звітом платформи аналізу ринкових настроїв Santiment, різко зросли негативні обговорення трьох основних криптовалют — Bitcoin, Ethereum та XRP, співвідношення позитивних/негативних настроїв різко впало, а рівень настроїв значно нижчий за норму. Такий загальний песимізм свідчить про тривалу втрату довіри інвесторів до криптовалют.
- Після масштабної хвилі ліквідацій 11 жовтня ключові індикатори настроїв показують, що ринок так і не відновився, а навпаки — ситуація лише погіршилася.
- Аналітична компанія 10x Research прямо заявляє, що крипторинок увійшов у «підтверджену фазу ведмежого ринку». Ослаблення припливу в ETF, постійний продаж з боку довгострокових власників і низька готовність роздрібних інвесторів входити на ринок свідчать про приховане погіршення настроїв.
4、Зростання кореляції Bitcoin із технологічними акціями
- Новою рисою цього ведмежого ринку Bitcoin є зростаючий зв'язок із традиційними фінансовими ринками. Кореляція Bitcoin з американськими технологічними акціямирідко піднімалася так високо.
- 30-денна кореляція Bitcoin з індексом Nasdaq 100 досягла близько 0,80 — це найвищий рівень з 2022 року і другий за величиною за останнє десятиліття.Це свідчить про те, що динаміка Bitcoin все більше нагадує важелі технологічних акцій.
- Головний інвестиційний директор Bitwise Matthew Hougan відверто зазначає: «Загальні ринкові настрої схиляються до уникнення ризику. Криптовалюта — це канарейка у вугільній шахті, вона першою відступає».
5、Дно ще не досягнуто чи це гарна можливість для купівлі?
- Щодо перспектив ринку, аналітики розходяться в думках. 10x Research зазначає, що дві хвилі ведмежого ринку влітку 2024 року та на початку 2025 року призвели допадіння на 30–40%. Наразі ж Bitcoin відступив від максимуму 2025 року лише на понад20%, чого недостатньо для формування справжнього сигналу дна.
- Дані з ринку деривативів також підтверджують цю обережну позицію.Попит інвесторів на пут-опціони з ціною виконання нижче 100 тисяч доларів помітно зріс.Особливо активна торгівля захисними контрактами поблизу90 тисяч доларівта95 тисяч доларів, що свідчить про очікування подальшого зниження цін.
- Однак CEO Bitwise Hunter Horsley має іншу думку: він вважає, що традиційнамодель чотирирічного циклуналежить до минулої епохи криптовалют. «Після запуску Bitcoin ETF та зміни керівництва ми увійшли в абсолютно нову ринкову структуру: нові учасники, нова динаміка, нові причини купівлі-продажу.»
6、Біль криптовалют та майбутнє
Цей обвал показав, що ринок криптовалют залишається вразливим за своєю природою.
- Досвідчений представник індустрії Bitcoin, CEO Swan Bitcoin Cory Klippsten розповів, що багато ранніх власників ще з 2017 року говорили про100 тисяч доларівяк про цільову ціну. «З якоїсь причини це рівень, на якому люди завжди казали, що продаватимуть частину активів.»
- Співзасновник Castle Island Ventures Nic Carter радить інвесторам «емоційно дистанціюватися від криптовалют», не тиснути на себе, намагаючись «досягти успіху саме в цьому циклі». Він нагадує: «Реальне життя не таке. Динаміка цін криптовалют за останнє десятиліття засліпила вас. Це більше не повториться».
Обвал Bitcoin ще раз підтвердив його високу волатильність. Коли довгострокові власники масово фіксують прибуток біля позначки 100 тисяч доларів, а інституційний капітал тихо йде з ринку, опори, що підтримували зростання Bitcoin, похитнулися.
Матриця досягла переломного моменту, і подальша динаміка значною мірою залежатиме від рішень Федеральної резервної системи США та повернення апетиту до ризику на традиційних фінансових ринках. Наразі Bitcoin як «канарейка у вугільній шахті» виглядає особливо доречно — це не лише сигнал попередження про ризики, а й індикатор зміни настроїв у світі інвестицій.
