Хвиля капітуляції Bitcoin наростає через відтік коштів з ETF та шоки ставок, що впливають на криптовалюту: аналітики

Крипторинки переживають фазу поглибленої капітуляції після того, як Bitcoin у вівторок опустився нижче $90,000, що було спричинено поєднанням яструбиного перегляду ставок, значних відтоків з ETF та погіршенням ліквідності. Аналітики зазначають, що цей рух відображає скоординований імпульс уникнення ризику, який охопив глобальні ринки напередодні ключових макроекономічних публікацій цього тижня.

Згідно з ціновою сторінкою The Block, BTC трохи відновився до $91,200 після встановлення внутрішньоденного мінімуму близько $89,300. Такі цінові рівні востаннє спостерігалися у квітні, що означає семимісячний мінімум для найбільшої криптовалюти. Показники з початку року також стали негативними.

Ethereum короткочасно впав до $3,000, тоді як BNB і Solana знизилися приблизно до $910 та $135 відповідно. Загальна капіталізація крипторинку впала до $3.09 трильйона, знищивши кілька тижнів поступового відновлення.

Макроекономічний перегляд знову підживлює уникнення ризику

Загальне падіння відбулося після низки попереджень експертів щодо структурної крихкості ліквідності крипторинку. На початку цього місяця постачальник даних Kaiko повідомив, що глибина ринку Bitcoin знизилася приблизно на 30% від цьогорічного піку, що зменшило здатність ринку поглинати великі ордери без різких коливань цін.

Яструбиний перегляд очікувань щодо ставок у США став основним каталізатором розпродажу, згідно з кількома аналітичними оцінками, опублікованими The Block. Останні комунікації Федеральної резервної системи відвернули ринки від очікувань зниження ставки у грудні, ймовірності якого знизилися до зони 50% на Polymarket та інструменті CME FedWatch.

Навіть незначна зміна очікувань щодо ставок була достатньою, щоб посилити фінансові умови та спровокувати розвантаження ризикових активів, зазначив Тімоті Місір, керівник досліджень у BRN.

"Макроекономічний імпульс був однозначно яструбиним," написав Місір. "Перегляд ставок ФРС знищив очікування зниження у грудні, прибутковість зросла, а ризикові активи різко впали."

Глобальні настрої щодо ризику погіршилися разом із крипторинком. Азійські акції ослабли на тлі слабших даних про зростання, Європа відкрилася обережно, а ф'ючерси на американські технологічні компанії продовжили падіння, оскільки інвестори переглядали свої позиції напередодні звітності Nvidia та даних про зайнятість у США пізніше цього тижня.

"Глобальний розпродаж акцій набирає обертів і набуває самопідживлюваного характеру ведмежих ринків," заявив Кайл Родда, старший аналітик фінансових ринків у Capital.com. Він зазначив, що Bitcoin залишається "барометром апетиту до ризику" і що його падіння нижче ключових психологічних рівнів є "зловісним сигналом" для ширших фінансових ринків.

Відтоки з ETF посилюються на тлі зниження ліквідності

Викуп ETF поглибив спад. Згідно з попередніми повідомленнями The Block, спотові ETF на Bitcoin та Ethereum за минулий тиждень зафіксували сукупний відтік у $437 мільйонів. Аналітики описали прорив $90,000 як "значну психологічну зміну", зазначивши, що низька ліквідність і концентроване кредитне плече роблять ринок більш вразливим до шоків.

Дані CoinGlass показують понад $1 мільярд ліквідацій на крипторинку за останні 24 години, з яких лонги склали понад $723 мільйони.

Ончейн-потоки демонструють пізню стадію капітуляції — але не підтверджене дно

Декілька ончейн-індикаторів зараз сигналізують про капітуляцію, підсумували експерти ринку. Короткострокові власники, середня собівартість яких знаходиться біля $94,000, активно скидають активи, оскільки ціна ще більше віддаляється від їхнього діапазону входу. Місір повідомив, що 31,800 біткоїнів було відправлено на біржі з реалізованим збитком, а приблизно 148,000 BTC продано нижче $100,000, що підкреслює стрес серед нових учасників.

"Без поглинання з боку ETF, спотовий попит залишається крихким," додав Місір. "Стрічка показує капітуляцію — ще не структурне дно, але класичний стрес."

Втім, спотові покупці з довгостроковими горизонтами продовжують накопичувати, незважаючи на спад. El Salvador додав 1,098 BTC за минулий тиждень, довівши свої запаси до 7,474 BTC на суму близько $685 мільйонів. Bitcoin-скарбниця Майкла Сейлора, Strategy, збільшила свої загальні запаси до 649,870 BTC, вартістю понад $48 мільярдів. "Ці потоки не нейтралізують тиск продажу в реальному часі," зазначив Місір, "але вони створюють приховану структурну підтримку."

"Ринок перебуває на пізніх стадіях циклу капітуляції," сказав Місір. "Страх високий, ліквідність низька, а кредитне плече в деривативах продовжує зменшуватися."