Ключові висновки:
Моделювання за допомогою степеневого закону показує, що Bitcoin забезпечує сильну довгострокову прибутковість незалежно від точного моменту входу.
Глобальна ліквідність значно перевищує рівні попередніх циклів, що підтримує більш сприятливий макроекономічний фон.
Bitcoin наразі торгується з незвично великою знижкою відносно своїх ліквідних тенденцій, при справедливій вартості близько $170,000.
Нове моделювання Bitcoin (BTC) свідчить, що довгострокові інвестори можуть надмірно перейматися вибором моменту для купівлі BTC. У детальній 10-річній моделі дослідник Bitcoin Sminston With перевірив, як гіпотетичний інвестор, який сьогодні інвестує $100,000, може діяти за трьома різними точками входу: купівля за ціною $94,000, купівля на 20% дешевше або купівля на 20% дорожче.
Далі модель прогнозувала ціну Bitcoin, використовуючи медіанний степеневий тренд, і припускала, що інвестор щороку виводить 10% своїх активів для збереження чи витрат.
Для додаткової перевірки результатів дослідження були включені три сценарії виходу: продаж за прогнозованою медіанною ціною у 2035 році, продаж на 20% вище або продаж на 20% нижче цієї ціни.
10-річна інвестиційна модель ціни Bitcoin на основі медіанного степеневого закону. Джерело: X Результати були стабільно прибутковими. Навіть «найневдаліший» шлях, тобто купівля на 20% дорожче $94,000 і продаж на 20% нижче прогнозованої медіани, все одно приніс 300% прибутку на залишкових активах після десятиліття стабільних виведень. У загальних заощадженнях цей самий інвестор отримав би у 7,7 разів більше початкового капіталу.
Тим часом інвестори, які увійшли на 20% дешевше $94,000, отримали підсумкові суми від $1,15 мільйона до $1,47 мільйона залежно від моменту виходу. Купівля за $94,000 дала результати від $924,000 до $1,18 мільйона,
За словами дослідника, висновок залишився простим: хоча таймінг може підвищити прибутковість, довгострокова траєкторія Bitcoin за степеневим законом робить основну роботу. With зазначив,
“Не переймайтеся надто щодо точки входу. Дозвольте часу зробити основну роботу.”
Пов’язано: $1T падіння ринку криптовалют приховує сильні фундаментальні показники Bitcoin: виконавчий директор Coinbase
Глобальний розрив ліквідності досягає рідкісних екстремумів щодо Bitcoin
Новий макроекономічний погляд додав подальшого контексту до довгострокового оптимізму моделі. Востаннє, коли Bitcoin торгувався біля поточних рівнів, глобальна ліквідність була приблизно на $7 трильйонів нижчою. Наразі загальна ліквідність оцінюється у $113 трильйонів, що відображає значно м’якші фінансові умови.
Глобальна ліквідність проти Bitcoin. Джерело: Zerohedge/X З макроекономічної точки зору, вища глобальна ліквідність зазвичай підтримує ризикові активи, покращуючи доступність кредитів та інвесторський апетит. Хоча це не гарантує негайного зростання, це свідчить про більш сприятливий фон порівняно з попереднім циклом.
Аналітики також відстежують незвичайний розрив між Bitcoin та глобальною ліквідністю. За даними JV Finance, розрив ліквідності BTC розширився до –1,52 стандартних відхилень, що рідко спостерігається під час бичачих ринків.
Цей показник порівнює ринкову вартість Bitcoin з тією, за якою він «повинен» торгуватися відносно тенденцій ліквідності. Глибоко негативне значення свідчить про недооціненість Bitcoin, а не переоціненість, щодо макроекономічних умов.
Модель Bitcoin-глобальна ліквідність від JV Finance. Джерело: X Цей розрив короткочасно досяг –1,68σ 17 листопада, що стало найбільш екстремальною недооцінкою з початку цього бичачого циклу. Хоча BTC ще може трохи знизитися у короткостроковій перспективі, такі відхилення історично підвищували ймовірність довгострокового зростання, а поточна справедлива вартість BTC, за оцінками ліквідної моделі, становить близько $170,000.
Пов’язано: Середній інвестор у Bitcoin ETF зараз у збитку, оскільки BTC впав нижче $89,6K
