Ставка Bitcoin whale на 2 мільярди доларів натякає на драматичне відновлення ринку, поки роздрібні інвестори продають активи

Великий Bitcoin-кіт із високим рівнем впевненості зробив ставку на 2 мільярди доларів, вважаючи, що найгірше вже позаду і ринок досяг дна після жорсткого ліквідаційного обвалу, який очистив крипторинок від спекулятивної піни.

24 листопада Deribit, платформа для торгівлі криптоопціонами, повідомила про блокову угоду на 20 000 BTC у номіналі, що, здається, сигналізує про те, що інституційний капітал переходить від контролю збитків до стратегічного накопичення.

Згідно з платформою:

“[Трейдер] відкрив довгостроковий call condor 100k/106k/112k/118k на грудень 2025 року. Сигнал очевидний: структурований бичачий погляд – очікування, що BTC досягне зони 100–118k, але не вибухне вище.”

Що означає ця угода?

Ця позиція фактично є ставкою на те, що нещодавній каскад ліквідацій позначив дно циклу, що відкриває шлях до шестизначних значень.

Дійсно, структура угоди є точною. Купуючи call-опціони на $100 000 і $118 000 та продаючи call-опціони на $106 000 і $112 000, інвестор націлюється на конкретний коридор прибутку.

Bitcoin Block Trade (Джерело: Deribit)

Це ставка на те, що BTC відновиться і закріпиться у високому ціновому діапазоні, але без хаотичної волатильності, яка характеризувала нещодавнє падіння.

Тим часом ця позиція з’являється у критичний момент. Поки роздрібні інвестори залишаються нерішучими, ринок деривативів сигналізує, що структурні пошкодження вже виправлені.

Отже, ця угода натякає, що нещодавнє падіння на $27 000 від максимумів було необхідною подією очищення, яка перезапустила цикл.

1,3 мільйона BTC ліквідацій

Щоб зрозуміти впевненість за ставкою на 1,7 мільярда доларів, потрібно оцінити масштаб руйнування. Ринок щойно пережив найрізкіше скорочення відкритого інтересу за весь цикл.

Згідно з даними CryptoQuant, відкритий інтерес у Bitcoin за останні 30 днів впав приблизно на 1,3 мільйона BTC. Переважна більшість цього розвороту відбулася на Binance, що ознаменувало вирішальний кінець спекулятивної лихоманки, яка раніше підняла сукупний відкритий інтерес до рекордних максимумів.

Bitcoin Open Interest (Джерело: CryptoQuant)

Такий масштаб капітуляції нагадує глибини ведмежого ринку 2022 року. В результаті нещодавнє падіння BTC з $106 000 до приблизно $79 500 було зумовлене переважно механічними каскадами ліквідацій, а не фундаментальним ослабленням.

Це означає, що трейдери з довгими позиціями були змиті з ринку у жорсткому зворотному зв’язку, перетворивши здорову корекцію на крах.

Однак історичні шаблони свідчать, що такі “фази очищення” часто є бичачими сигналами.

Примушуючи закривати надто оптимістичні позиції та виганяючи слабких гравців, ринок формує більш стійку основу. Зменшення спекулятивної експозиції означає, що тиск продажу з боку розгубленого плечового капіталу вже вичерпано.

Кити накопичують, роздріб тікає

Тим часом, під поверхнею деривативного очищення, ончейн-дані показують чітку зміну власності, що підтримує тезу про досягнення дна.

Ринок переходить від агресивних продажів до впорядкованого розвороту. Ключові стресові метрики, такі як обсяги трансферів і зміна реалізованої капіталізації, знизилися — це характерно для пізніх корекцій циклу.

Ще важливіше, що між групами інвесторів виникла чітка дивергенція. Поки роздрібні інвестори (які тримають менше 10 BTC) були чистими продавцями за останні 60 днів, середні “акули” та інституції заходять у гру.

Дані CryptoQuant показують, що групи BTC, які тримають від 100 до 1 000 BTC, а також ті, хто володіє понад 10 000 BTC, постійно накопичували під час падіння. Ці досвідчені гравці поглинають пропозицію, яку розподіляють налякані роздрібні інвестори.

Bitcoin Accumulation Trend Score. (Джерело: CryptoQuant)

Однак єдиним залишковим зустрічним вітром є група від 1 000 до 10 000 BTC, яка продовжує розподіляти.

Отже, для того щоб відновлення перейшло у підтверджений розворот, ця група має сповільнити свої продажі. Таким чином, опціонна ставка на 1,7 мільярда доларів є раннім індикатором того, що “розумні гроші” вірять у неминучість цієї зміни.

Макро-поворотні точки

Водночас час угоди кита передбачає сприятливий зсув у макроекономічному середовищі. Наступний тиждень насичений важливими економічними релізами, включаючи дані по PPI та PCE США, які визначать очікування щодо грудневого засідання Федеральної резервної системи.

Оскільки ринки оцінюють ймовірність зниження ставки на рівні 81%, “голубиний” ухил у даних забезпечить негайну підтримку ліквідності для ризикових активів.

Співзасновник Coin Bureau Нік Пакрін сказав CryptoSlate, що зростання ймовірності зниження ставки допомогло підштовхнути нещодавній висхідний тренд Bitcoin вище $87 000.

“Ми можемо побачити подальше зростання у короткостроковій перспективі, якщо настрій збережеться, особливо коли лонги недооцінені,” — сказав він, застерігаючи, що оптимізм “тендітний”, оскільки FOMC розділений, а підтверджуючих даних поки немає.

Пакрін додав, що наступне рішення ФРС може визначити, чи принесе кінець року “Santa rally” чи “Santa dump”, і очікує, що нервозність збережеться до засідання 10 грудня.

У цьому контексті Call Condor виступає як стратегічний інструмент. Величезний розмір позиції створює масивні хеджуючі потоки для дилерів. У міру наближення цін до зони активації $100 000 дилери, які продали цю структуру, будуть змушені хеджувати свої ризики, створюючи магнітний потяг до коридору прибутку.

Публікація Bitcoin whale’s $2 billion wager hints at dramatic market rebound as retail sells off вперше з’явилася на CryptoSlate.