Bitcoin втрачає $8 млрд у відкритому інтересі: фаза капітуляції?

Криптовалютний ринок не витримав тиску власного кредитного плеча. За кілька днів майже 8 мільярдів доларів відкритих позицій на ф'ючерсних контрактах Bitcoin були ліквідовані, що спричинило жорстке очищення спекулятивних позицій. За цим шоком простежується ребалансування, що натякає на можливий початок циклу стабілізації.

Жорстке перезавантаження екосистеми деривативів bitcoin

Нещодавній крах ринку криптодеривативів суттєво вплинув на динаміку ціни bitcoin.

За даними CryptoQuant, загальна сума відкритих позицій на ф'ючерсах Bitcoin впала з $37 мільярдів до $29 мільярдів, тобто на $8 мільярдів.

Це падіння відображає масову ліквідацію позицій із кредитним плечем, яку XWIN Research Japan описує як “масову ліквідацію позицій із кредитним плечем”, що дозволяє “зменшити системний ризик на ринку”. Найслабші позиції були змушені закритися під тиском жорсткої корекції, що призвело до справжнього очищення ринку.

Ключові індикатори чітко показують, що ця корекція супроводжувалася масовим явищем капітуляції. Кілька сигналів підтверджують це тлумачення:

• Щоденні збитки понад $900 мільйонів для короткострокових власників, за даними XWIN Research;

• Коефіцієнт MVRV впав до 1,54 — рівня, який історично асоціюється з недооціненими фазами ринку;

• Індекс Fear & Greed на найнижчому рівні за дев’ять місяців, що відображає крайній рівень песимізму;

• Масовий вихід спекулятивних позицій, що сприяє здоровому очищенню ринку деривативів.

Це вимушене ринкове ребалансування може означати кінець циклу надмірної спекуляції, потенційно відкриваючи шлях до нової, більш раціональної фази з меншим впливом системного ризику. Структурні елементи та ончейн-дані свідчать про спробу консолідації на більш міцній основі.

Непомітне накопичення та ознаки можливої відновлення

Поки короткострокові трейдери позбавлялися своїх позицій під тиском ліквідації, інші учасники розглядали цю корекцію як стратегічну можливість для накопичення.

Згідно з XWIN Research Japan, інвестори, які володіють від 10 до 1 000 BTC (whales), скористалися цим падінням для посилення своїх позицій. Така поведінка різко контрастує з діями короткострокових власників, які потрапили у спіраль паніки. Накопичення цими проміжними гравцями сигналізує про важливу присутність на ринку навіть на піку корекції.

Поряд із цими рухами капіталу ціна криптовалюти продемонструвала ознаки стабілізації після 20% падіння за місяць. За аналізом Daan Crypto Trades, значна зона ліквідності сформувалася між $97 000 і $98 000, яка історично відзначалася великими обсягами продажу. Щоб ринок міг розглядати відновлення до психологічних рівнів, таких як $100 000, спочатку потрібно подолати рівні опору між $93 000 і $94 000.

Ця корекція, якою б жорсткою вона не була, може стати переломним моментом. Усунувши надмірне кредитне плече, вона відкриває шлях до потенційно здоровішого ринку, який рухає непомітне, але активне накопичення. Питання залишається: чи відкриє ця фаза консолідації двері до нового бичачого циклу?