Золото піднялося вище позначки 4310 доларів, чи повертається "бичачий" ринок?

У п’ятницю, оскільки ринок очікує подальшого пом’якшення монетарної політики після цього тижня зниження ставки Федеральною резервною системою, спот-золото зросло четвертий торговий день поспіль, під час європейської сесії перевищило позначку 4310 доларів за унцію — вперше з 21 жовтня, зростання за день перевищило 0,7%. Спот-срібло торгується поблизу історичних максимумів, денне зростання перевищило 1%.

Цього тижня ціна на золото, ймовірно, покаже тижневе зростання понад 2,5%. Після зниження ставки в середу політики Федеральної резервної системи не виключили можливості подальшого зниження ставки наступного року. Хоча діаграма точок ФРС вказує лише на одне зниження ставки у 2026 році, своп-трейдери все ще роблять ставку на два зниження.

Низькі процентні ставки сприятливі для дорогоцінних металів, які не приносять відсотків. Крім того, у п’ятницю Федеральна резервна система розпочне щомісячну купівлю державних облігацій на суму 40 billions доларів, щоб відновити резерви банківської системи, які знизилися під час попереднього скорочення балансу, що ще більше підтримає ціну золота. Долар США, ймовірно, знизиться третій тиждень поспіль, що також робить купівлю золота для іноземних покупців дешевшою.

Стратег аналітичної компанії Jishi Research Ділінь Ву (Dilin Wu, транскрипція) зазначила, що структурна тенденція до зростання золота має подальший потенціал для розвитку. “Неочікуване зростання індексу споживчих цін (CPI) у грудні або січні наступного року може викликати короткострокову корекцію, але якщо Федеральна резервна система залишиться прихильною до пом’якшення, середньострокова бичача тенденція, ймовірно, збережеться”, — сказала вона.

Згідно з даними World Gold Council, цього року, за винятком травня, обсяги ETF на золото зростали щомісяця. Аналітик Vantage Markets з Мельбурна Хебе Чен (Hebe Chen) зазначила: “Завдяки стійкому попиту з боку центральних банків і відновленню припливу коштів в ETF, а також м’якій політиці та постійній геополітичній напрузі, макроекономічний фон і надалі надійно підтримуватиме золото, тому зростання золота, ймовірно, триватиме до 2026 року.”

Аналітики Fxstreet зазначають, що прорив позначки 4300 доларів може підштовхнути ціну золота до наступного важливого рівня опору — область 4328-4330 доларів. Цей імпульс зростання може продовжитися, підштовхнувши золото до історичного максимуму, досягнутого в жовтні, поблизу 4380 доларів. Якщо ціна золота подолає психологічний рівень 4400 доларів, подальші покупки будуть розцінюватися як ще один позитивний сигнал для бичачих трейдерів і закладуть основу для продовження потужної висхідної тенденції, що почалася з мінімуму жовтня.

Тим часом, через зростання попиту, дефіцит пропозиції на основних торгових хабах і ринкову нестабільність, ціна на срібло за останні тижні різко зросла. У четвер ціна срібла досягла історичного максимуму понад 64 долари за унцію.

Ajay Kedia, директор Kedia Commodities у Мумбаї, зазначив, що приплив коштів в ETF, дефіцит фізичного металу та перспективи зниження ставки Федеральною резервною системою підтримують ціну срібла, а з технічної точки зору срібло вже здійснило прорив з “круглого дна”, цільова ціна — 75 доларів.

Аналітики Sucden Financial зазначили: “Хоча срібло привертає спекулятивний інтерес на тлі структурного дефіциту пропозиції, динаміка золота залишається тісно пов’язаною з ширшими перспективами політики та реальними доходами. Ми очікуємо, що золото й надалі буде більш надійним барометром макроекономічних настроїв, і якщо долар США не зазнає подальшого значного знецінення, зростання в короткостроковій перспективі може бути обмеженим.”