Aurora Finance: рішення для розширення сумісності з Ethereum у екосистемі NEAR

Що таке Aurora Finance

Друзі, уявіть собі: якщо у вас є гроші, які ви хочете покласти під відсотки, який банк ви оберете? Звісно, той, де відсотки вищі, сервіс кращий і безпека надійна, чи не так? У світі блокчейну також є багато місць, де можна розмістити цифрові активи для отримання прибутку — це називається «ліквідність майнінг» або «стейкінг». Aurora Finance (скорочено AURA) — це проєкт, який допомагає вам заробляти більше у «цифровому банку» під назвою Balancer, використовуючи розумніші та ефективніші стратегії. Простими словами, Aurora Finance — це «підсилювач прибутку» та «агрегатор управління». Вона не випускає власну криптовалюту чи надає кредитні послуги, а побудована поверх великого децентралізованого фінансового (DeFi) протоколу — Balancer. Balancer — це децентралізована біржа та платформа для надання ліквідності, де користувачі можуть розміщувати цифрові активи, сприяти торгівлі та отримувати винагороди. Основна цільова аудиторія Aurora Finance — це користувачі, які надають ліквідність на Balancer (тобто «кладуть гроші в цифровий банк»), а також власники токенів управління Balancer — BAL. Завдяки хитрому механізму ці користувачі можуть отримувати вищий прибуток і мати більший вплив на управління Balancer.

Типовий процес використання

* **Для постачальників ліквідності (LP)**: Якщо ви хочете надати ліквідність на Balancer і отримати більше винагород, ви можете внести свої ліквідні сертифікати (BPTs) або токени управління BAL в Aurora Finance. Aurora Finance оптимізує ці активи, щоб ви отримували більше прибутку, ніж напряму на Balancer, включаючи винагороди у BAL та AURA.
* **Для власників токенів BAL**: Якщо у вас є токени управління BAL, ви можете заблокувати їх в Aurora Finance і отримати токен під назвою `auraBAL`. `auraBAL` дозволяє вам продовжувати отримувати винагороди BAL, додатково отримувати AURA, а також брати участь у голосуваннях Balancer через Aurora Finance, впливаючи на розвиток екосистеми Balancer.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Візія Aurora Finance — стати «храмом достатку» в екосистемі Balancer, максимізуючи стимули для постачальників ліквідності та стейкерів BAL.

Ключові проблеми, які планується вирішити

* **Максимізація прибутку**: У світі DeFi пошук найвигідніших стратегій часто складний. Aurora Finance — це як професійний фінансовий радник, який автоматично оптимізує стратегії прибутку, щоб ваші цифрові активи заробляли більше.
* **Низька ефективність управління**: У багатьох DeFi-проєктах для отримання права голосу потрібно надовго блокувати токени, що знижує їхню ліквідність. Aurora Finance агрегує права голосу користувачів, даючи навіть дрібним інвесторам більший вплив, а завдяки токенізованій формі `auraBAL` заблоковані токени залишаються частково ліквідними.

Відмінності від аналогічних проєктів

* **Фокус на екосистемі Balancer**: Aurora Finance спеціально розроблена для Balancer, глибоко інтегрує модель `veBAL` (виборче блокування BAL), що дозволяє ефективно обслуговувати користувачів Balancer.
* **Токеноміка з пріоритетом для спільноти**: З самого початку проєкт наголошує на пріоритеті спільноти, не розподіляючи значну частину токенів венчурним фондам чи інсайдерам, щоб уникнути концентрації управління і забезпечити реальну участь спільноти у прийнятті рішень.

Технічні особливості

Aurora Finance як протокол, побудований на Balancer, вирізняється абстрагуванням і оптимізацією складних механізмів Balancer.
* **Агрегація через смарт-контракти**: Aurora Finance за допомогою низки смарт-контрактів агрегує BAL або ліквідні сертифікати (BPTs), які вносять користувачі, і блокує їх у системі `veBAL` на Balancer, щоб отримати більше прав голосу та підвищити прибуток.
* **Токенізація `auraBAL`**: Щоб вирішити проблему низької ліквідності заблокованих BAL, Aurora Finance запровадила `auraBAL`. Це обгорнутий токен (wrapped token), який представляє BAL, заблоковані в Aurora Finance. Власники `auraBAL` продовжують отримувати винагороди і можуть торгувати ним на вторинному ринку, зберігаючи ліквідність активів.
* **Механізм розподілу прибутку**: Aurora Finance збирає винагороди BAL, отримані на Balancer, а також додаткові винагороди, здобуті через агреговані права голосу `veBAL`, і розподіляє ці прибутки разом із власними токенами AURA між власниками `auraBAL` та стейкерами AURA.

Токеноміка

Токен Aurora Finance — це AURA, який виконує подвійну роль: управління та стимулювання.
* **Символ токена/ланцюг випуску**: AURA, основний випуск на Ethereum.
* **Загальна кількість/механізм випуску**: Загальна пропозиція AURA — 50 мільйонів.
* **Інфляція/спалювання**: Випуск AURA відбувається за заздалегідь визначеною кривою, що забезпечує довгостроковий, автономний розподіл токенів протягом кількох років. Через три роки спільнота може вирішити, чи варто додатково випускати токени.
* **Призначення токена**:
* **Управління**: Блокування токенів AURA дає `vlAURA` (голосуючий заблокований AURA), власники `vlAURA` можуть брати участь в управлінні Aurora Finance, наприклад, голосувати за розподіл винагород BAL для пулів Balancer та інші важливі пропозиції.
* **Стимулювання**: Токени AURA використовуються для винагороди користувачів, які надають ліквідність на Balancer і оптимізують її через Aurora Finance, а також для стейкерів `auraBAL`.
* **Розподіл і розблокування токенів**:
* **Винагороди постачальникам ліквідності**: 50% пропозиції AURA призначено для винагороди постачальників ліквідності, які стейкають BPTs або `auraBAL` на Aurora Finance.
* **Ліквідність `auraBAL`**: 10% пропозиції AURA виділено для забезпечення ліквідності `auraBAL`, ці винагороди виплачуються протягом чотирьох років стейкерам певних StableSwap-пулів.
* **Скарбниця спільноти**: 17,5% токенів розподіляється у скарбницю спільноти, розблокування протягом чотирьох років, розподіл визначають власники `vlAURA` для підвищення TVL (загальної заблокованої вартості) або корисності Aurora.
* **Стимулювання учасників**: 10% токенів призначено для основних і додаткових учасників, розблокування лінійно протягом двох років.
* **Запуск ліквідності AURA**: близько 2% токенів використовується для пулу запуску ліквідності AURA/ETH (LBP) для старту ліквідності AURA.
* **Власна ліквідність протоколу**: 3% токенів формують власний пул ліквідності AURA/ETH протоколу.
* **Без попереднього продажу VC чи інсайдерам**: Важливо, що Aurora Finance наголошує на відсутності розподілу токенів венчурним фондам чи централізованим структурам, щоб забезпечити пріоритет спільноти та децентралізоване управління.

Команда, управління та фінансування

* **Особливості команди**: Витоки та розвиток Aurora Finance підкреслюють управління та розподіл стимулів, орієнтовані на спільноту. Проєкт уникає розподілу токенів венчурним фондам чи інсайдерам, щоб запобігти концентрації управління і забезпечити активну участь спільноти.
* **Механізм управління**: Власники токенів AURA блокують їх для отримання `vlAURA` і отримують права управління. Вони можуть голосувати за розподіл винагород BAL в екосистемі Balancer, а також за параметри протоколу та напрямки розвитку Aurora Finance. Механізм спрямований на передачу влади спільноті, щоб користувачі реально впливали на майбутнє протоколу.
* **Фінансування**: Проєкт має скарбницю спільноти, якою керують власники `vlAURA`, для підтримки довгострокового розвитку протоколу та зростання екосистеми.

Дорожня карта

Через відсутність детальної дорожньої карти в офіційному whitepaper, нижче наведено огляд ключових історичних етапів і майбутніх планів на основі доступних даних:
* **Початок червня 2022 року**: Офіційний запуск Aurora Finance, мета — використати успішний досвід токенів з блокуванням для голосування (ve-tokens) після впровадження моделі `veBAL` на Balancer і скористатися трендом DeFi.
* **Майбутні плани**: Aurora Finance прагне постійно підвищувати потенціал прибутку та вплив на управління в екосистемі Balancer, інтегруючи токеноміку `veBAL` і механізми на кшталт `auraBAL`, повторюючи успішні стратегії «токенових воєн» минулого. Розподіл токенів скарбниці спільноти також визначатимуть власники `vlAURA` для підтримки зростання TVL та корисності Aurora.

Поширені ризики

Інвестування в будь-який блокчейн-проєкт пов’язане з ризиками, Aurora Finance — не виняток. Ось основні ризики, на які варто звернути увагу:
* **Ризик смарт-контрактів**: Aurora Finance працює на смарт-контрактах, які можуть містити вразливості. У разі атаки це може призвести до втрати активів користувачів.
* **Ризик залежності**: Aurora Finance глибоко залежить від протоколу Balancer. Якщо з Balancer виникнуть проблеми (наприклад, вразливості смарт-контрактів, збій економічної моделі тощо), це безпосередньо вплине на роботу та цінність Aurora Finance.
* **Ринковий ризик**: Криптовалютний ринок дуже волатильний, ціна токена AURA може різко змінюватися під впливом ринкових настроїв, макроекономічних факторів і конкуренції.
* **Непостійні втрати**: Як постачальник ліквідності на децентралізованій біржі, при різких змінах цін активів ви можете зіткнутися з ризиком «непостійних втрат» (Impermanent Loss).
* **Ризик управління**: Хоча проєкт наголошує на пріоритеті спільноти, ефективність і ступінь децентралізації управління потребують довгострокового спостереження. Якщо управління зосередиться у руках небагатьох, це може призвести до рішень, що суперечать інтересам спільноти.
* **Регуляторний ризик**: Глобальні регуляторні політики щодо криптовалют і DeFi ще не визначені, і будь-які нові регуляторні заходи можуть вплинути на роботу проєкту та цінність токена.
* **Конкурентний ризик**: У DeFi дуже висока конкуренція, постійно з’являються нові проєкти. Якщо Aurora Finance не зможе постійно інновувати та зберігати конкурентоспроможність, це може призвести до втрати користувачів і капіталу.

Чек-лист для перевірки

Під час глибокого вивчення проєкту зверніть увагу на такі джерела та інформацію:
* **Адреса контракту у блокчейн-оглядачі**: Знайдіть адресу контракту токена AURA на Ethereum, щоб переглянути історію випуску, обігу та транзакцій.
* **Активність на GitHub**: Перевірте репозиторій проєкту на GitHub, щоб оцінити частоту оновлень коду, кількість учасників і прогрес розробки.
* **Офіційний сайт і документація**: Відвідайте офіційний сайт Aurora Finance і документацію для отримання найавторитетнішої інформації, останніх новин і технічних деталей.
* **Форум спільноти/соціальні мережі**: Слідкуйте за Twitter, Discord, Telegram та іншими платформами спільноти проєкту, щоб дізнатися про обговорення, новини розробки та відгуки користувачів.
* **Аудиторські звіти**: Знайдіть звіти сторонніх аудитів смарт-контрактів проєкту для оцінки його безпеки.

Підсумок проєкту

Aurora Finance (AURA) — це децентралізований фінансовий протокол, побудований на екосистемі Balancer, основна цінність якого — агрегування ліквідності та прав управління для забезпечення користувачам Balancer вищого прибутку та більшого впливу на управління. Завдяки інноваціям на кшталт `auraBAL` проєкт вирішує проблему низької ліквідності заблокованих BAL і прагне створити екосистему з пріоритетом для спільноти та децентралізованим управлінням. Мета — залучити постачальників ліквідності та власників BAL з екосистеми Balancer шляхом оптимізації стратегій прибутку та підвищення ефективності управління. Токеноміка проєкту акцентує на стимулюванні спільноти та уникає раннього залучення традиційних венчурних інвесторів, що частково відображає його децентралізовану ідеологію. Однак будь-який DeFi-проєкт супроводжується технічними, ринковими та регуляторними ризиками. Перед участю інвесторам слід провести ретельну перевірку, зрозуміти механізми роботи та потенційні ризики, а також приймати рішення відповідно до власної толерантності до ризику. Пам’ятайте, що наведена інформація не є інвестиційною порадою — для отримання додаткових деталей користувачам слід провести власне дослідження.