Kripto Protokol Daromadining O‘sishi: DeFi va Stablecoin Ekotizimlarida Foydali Imkoniyat

Markazlashtirilmagan moliya (DeFi) va stablecoin ekotizimlari 2025 yilning 3-choragida kripto bozorining eng dinamik sohalari sifatida ajralib chiqdi, 2025 yil 28 avgustda yakunlangan 30 kun ichida jami 1.2 milliard dollar daromad o‘sishi qayd etildi. Bu avvalgi davrga nisbatan 9.3% oylik o‘sishni anglatadi va kreditlash, savdo va daromad keltiruvchi stablecoinlardagi innovatsiyalar bilan bog‘liq. Investorlar uchun bu o‘sish muhim burilish nuqtasini ko‘rsatadi: yuqori o‘sishga ega protokollar va stablecoin ekotizimlari faqat beqaror bozor sharoitida omon qolmayapti — ular global moliyaviy infratuzilmani qayta shakllantirmoqda.

Daromad portlashi tajribali va yangi protokollar aralashmasi bilan mustahkamlangan. Aave V2 eng yirik kreditlash platformasi bo‘lib qolmoqda, 4.1 milliard dollar kreditlash hajmiga ega, shu bilan birga Ethena’ning sintetik dollari USDe oylik 75% o‘sish bilan stablecoin reytingida uchinchi o‘rinni egalladi [1]. Tether va Circle, an’anaviy stablecoin gigantlari, jami DeFi umumiy daromadining 70%ini tashkil qiladi, faqat Tether 2025 yil 3-choragida 632.91 million dollar daromad keltirdi [2]. Biroq, eng hayratlanarli o‘sish tor sohadagi ishtirokchilardan kelmoqda: Pump.fun (79% daromad o‘sishi) va Sky Protocol (77.5% o‘sish) Solana’ning yuqori tezlikdagi blokcheynidan foydalanib, bozor ulushini egallamoqda [3].

Daromad keltiruvchi stablecoinlarning o‘sishi

Stablecoinlar endi faqat fiatga bog‘lanmagan — ular moliyaviy innovatsiyaning dvigatellariga aylanmoqda. Ethena’ning USDe bozorda daromad keltiruvchi xususiyatlar bilan inqilob qilmoqda, bir oyda 23 million dollar daromad o‘sishini ta’minladi [4]. Bu kengroq tendensiyani aks ettiradi: McKinsey stablecoinlar hozirda kuniga 20–30 milliard dollar on-chain to‘lovlarni amalga oshirishini qayd etadi, bu esa ularning DeFi infratuzilmasining asosiy elementi ekanini ko‘rsatadi [5]. Shu bilan birga, Solana asosidagi protokollar — Hyperliquid (25.9% daromad o‘sishi) va Jupiter (23.5% o‘sish) — tarmoqning past komissiyalari va yuqori o‘tkazuvchanligidan foydalanmoqda, Solana’ning DeFi ekotizimi 30 kunlik hajmda 111.5 milliard dollarga yetdi [6].

Ethereum’ning institutsional sur’ati

Solana’ning o‘sishi inkor etib bo‘lmaydi, biroq Ethereum DeFi’ning asosi bo‘lib qolmoqda. 78.1 milliard dollar TVL va barcha DeFi protokollarining 63% ulushi bilan Ethereum’ning institutsional qabul qilinishi 2025 yilda tezlashdi. AQShda ro‘yxatdan o‘tgan Ethereum ETF’lari hozirda 23 milliard dollar boshqaruv ostidagi aktivlarga ega, bu esa an’anaviy investorlarning ishonchi ortayotganini ko‘rsatadi [7]. Arbitrum (10.4 milliard dollar TVL) va Base (2.2 milliard dollar TVL) kabi Layer-2 platformalari Ethereum’ning imkoniyatlarini kengaytirib, masshtabli va tejamkor DeFi ilovalarini yaratmoqda [8].

Strategik investitsiya imkoniyatlari

Investorlar uchun 2025 yil 3-chorak ma’lumotlari uchta asosiy imkoniyatni ko‘rsatadi:
1. Yuqori daromadli kreditlash protokollari: Aave V2 va JustLend’ning 3.39 milliard dollarlik kreditlash hajmi markazlashtirilmagan kredit bozorlariga doimiy talab borligini ko‘rsatadi.
2. Daromad keltiruvchi stablecoinlar: Ethena’ning USDe va unga o‘xshash tokenlar stablecoin foydasini qayta belgilamoqda, likvidlik va daromadni birlashtirmoqda.
3. Solana ekotizimi: Hyperliquid, Pump.fun va Jupiter Solana’ning 2025 yil 3-choragida 30% daromad o‘sishidan foyda olish uchun yaxshi joylashgan, bu esa ishlab chiquvchilar uchun qulay muhit bilan bog‘liq.

1.2 milliard dollarlik daromad o‘sishi tasodif emas — bu DeFi’ning yetilishi belgisi. Stablecoinlar va cross-chain protokollar an’anaviy va markazlashtirilmagan moliyani bog‘lar ekan, sektor 1.5 trillion dollarlik global fintech bozorining yanada katta ulushini egallashga tayyor [9]. Investorlar uchun savol endi qatnashish kerakmi emas, balki kapitalni ushbu o‘zgarishni boshqarayotgan protokollarga qanday taqsimlash kerakligidadir.

Manba:
[1] 2025 Stablecoin Market Rankings: Yield-Bearing Tokens Rise
[2] DeFi vs. Traditional Banking Statistics 2025: Yield, Fraud
[3] Top crypto protocols generate $1.2B in revenue after recording 9.3% monthly growth
[4] Stablecoins payments infrastructure for modern finance
[5] Decentralized Finance Market Statistics 2025: TVL, Token