Asosiy xulosalar:
Ether’ning tuzatishi kengroq altcoin harakatlari bilan mos keldi, likvidatsiyalar esa barqaror ochiq foizlar bilan muvozanatlandi.
Ether opsionlari va doimiy moliyalashtirish ma’lumotlari kuchsizroq bulish talabini ko‘rsatmoqda, biroq sotuvni qo‘zg‘atuvchi derivativlar asosida sabab yo‘q.
Ether (ETH) kriptovalyuta bozorida xavfdan qochish harakati natijasida 12 soatdan kamroq vaqt ichida 9,2% tuzatishga duch keldi. Bullish leveraj pozitsiyalaridan 500 million dollardan ortiq majburiy likvidatsiyalarga qaramay, xaridorlar $4,150 atrofida bozorga kirishdi. Hozirda treyderlar sotuv haddan tashqari bo‘lganmi va $4,000 dan pastga qo‘shimcha tuzatishlar uchun joy bormi, deb bahslashmoqda.
Ether’ning pasayishi kengroq altcoin bozoriga deyarli bir xil bo‘lib, Ethereum ekotizimi atrofida maxsus xavotirlar yo‘qligini ko‘rsatdi. Garchi ETH fyucherslari 24 soatlik likvidatsiyalarda sezilarli darajada yuqori ko‘rsatkichlarni qayd etgan bo‘lsa-da, bu asosan oshirilgan ochiq foizlar va opsionlar kabi derivativlardan kengroq foydalanishni aks ettiradi, bullish pozitsiyalardan ortiqcha leveraj signali emas.
Ether fyucherslaridagi jami ochiq foizlar yakshanba kuni $63.7 milliardni tashkil etdi, CoinGlass ma’lumotlariga ko‘ra, SOL (SOL), XRP (XRP), BNB (BNB) va Cardano (ADA) birgalikda $32.3 milliardga teng bo‘ldi. Muhimi, Ether fyucherslarining ochiq foizi dushanba kuni 14.2 million ETH darajasida deyarli o‘zgarmadi, bu esa likvidatsiya ta’siri yangi leverajli pozitsiyalar qo‘shilishi bilan muvozanatlanganini ko‘rsatadi.
Ether derivativlari ortiqcha bullish kayfiyatni ko‘rsatmadi
Ether treyderlari kutilmagan salbiy narx tebranishidan so‘ng o‘z qarashlarini o‘zgartirganini aniqlash uchun ETH oylik fyucherslarining premyasini baholash foydali. Neytral sharoitlarda, bu kontraktlar odatda spot bozorlaridan 5% dan 10% gacha yuqoriroq savdo qilinadi, chunki hisob-kitob muddati uzoqroq. Short pozitsiyalarga kuchli talab premyani shu darajadan pastga tushirishi mumkin.
Ether’ning yillik oylik fyuchers premyasi so‘nggi uch oy ichida eng past nuqtaga tushdi, bu esa leverajli long pozitsiyalarga talabning zaifligini ko‘rsatadi. Ma’lumotlar shanba kunidan boshlab, ETH premyasi 5% neytral darajadan pastga tushganidan beri bullardan ishonch yetishmasligini tasdiqlaydi.
ETH doimiy kontraktlari treyderlar kayfiyatini tasdiqlash uchun foydali vosita hisoblanadi. Neytral sharoitlarda, yillik moliyalashtirish stavkasi 6% dan 12% gacha bo‘lishi kerak.
Ether doimiy fyucherslar moliyalashtirish stavkasi qisqa muddatga -6% ga tushdi, keyin esa dushanba kuni -1% ga tiklandi. Bu ko‘rsatkich allaqachon payshanba kuni neytral 6% darajasidan pastga tushgan edi, bu esa kaskadli likvidatsiyalar asosan ortiqcha bullish leveraj sababli yuzaga kelgan degan fikrga qarshi chiqadi.
Institutsional talab ETH’ni tiklanishiga olib kelishi kerak
Hali ham kichik bir guruh subyektlar haddan tashqari optimistik pozitsiyalarni egallagan bo‘lishi mumkin, biroq Ether’ning zaifligi boshlang‘ich sababini aniqlash qiyin va bu boshqa kriptovalyuta treyderlarini ham vahimaga solib sotishga olib kelgan ko‘rinadi.
Ether opsionlari professional treyderlar inqirozni oldindan kutgan-kutmaganini tekshirish uchun yana bir usuldir. Agar oldindan pozitsiya egallash bo‘lganida, hatto bir nechta subyektlar tomonidan bo‘lsa ham, put (sotish) opsionlariga talab call (sotib olish) kontraktlariga nisbatan keskin oshgan bo‘lardi. Odatda, putlarga nisbatan 150% dan yuqori nisbat tuzatishdan kuchli qo‘rquv borligini bildiradi.
Tegishli: BitMine ETH ta’minotining 2% dan ortig‘iga egalik qiladi, $365M taklifini e’lon qildi
Deribit’da put-to-call Ether opsionlari hajmi chorshanbadan yakshanbagacha 80% atrofida bo‘lib, 30 kunlik o‘rtacha ko‘rsatkichga mos keldi. Umuman olganda, ETH derivativlari ma’lumotlari bullish ekspozitsiyaga talabning zaiflashganini ko‘rsatadi, biroq derivativlar bozori pasayishning manbai bo‘lganiga dalil yo‘q.
Buning o‘rniga, dalillar fyuchers likvidatsiyalari vahimali sotuv natijasi bo‘lganini, bu esa vaqtincha xavfga ishtiyoqni pasaytirganini ko‘rsatadi. Shunga qaramay, Ether’ning asosiy altcoinlar bilan birga harakat qilganini hisobga olsak, bu uzoq muddatli tashvish bo‘lishi kerak emas. ETH’ning $4,600 darajasini qayta tiklashi uchun asos korporativ zaxiralarning oshishi va spot Ether exchange-traded funds (ETF) ga talabning ortib borishi bilan mustahkamlanmoqda.
