Asosiy xulosalar:
Sentyabr oyidagi Bitcoin optsionlari muddati tugashida bullish (ko‘tarilish) pozitsiyalar ustunlik qilmoqda, BTC narxi $110,000 darajasini ushlab tursa.
Bullish pozitsiyalarga talab yuqori bo‘lishiga qaramay, makroiqtisodiy noaniqliklar pastga qarab xavflarni saqlab qolmoqda.
Juma kuni jami $22.6 milliard qiymatidagi Bitcoin (BTC) optsionlari muddati tugaydi, bu esa $117,000 darajasida keskin rad etilishdan so‘ng hal qiluvchi lahzani yuzaga keltiradi. Hozirda bullish strategiyalar muddati tugashiga yaqin $112,000 darajasi ushlab turilsa, yaxshiroq holatda qolmoqda.
Deribit bozorda yetakchilikni davom ettirmoqda, juma kungi Bitcoin optsionlari uchun $17.4 milliard ochiq foizga ega, OKX va CME esa har biri $1.9 milliard bilan ortda qolmoqda. Call (sotib olish) optsionlari odatda put (sotish) kontraktlaridan ko‘proq, bu esa kriptovalyuta treyderlarining doimiy optimizmini aks ettiradi.
Bitcoin uchun neytral-bullish pozitsiyalarga talab keng tarqalgan
Sentyabr muddati tugashi odatdagi tendensiyani davom ettiradi, put ochiq foizlari call pozitsiyalaridagi $12.6 milliarddan 20% pastda. Yakuniy natija Bitcoin narxiga juma kuni soat 8:00 UTC da bog‘liq bo‘ladi va call egalari uchun dastlabki ustunlik narxlar $112,000 dan yuqorida ushlab turilsa yuzaga chiqadi.
Deribit birjasidagi treyderlarning pozitsiyalari neytral-bearish garovlar $95,000 dan $110,000 gacha bo‘lgan oraliqqa qaratilganini ko‘rsatadi, bu esa tobora ehtimoldan yiroq bo‘lib bormoqda. Call kontraktlarining katta qismi juda optimistik darajalarda joylashtirilgan, $120,000 va undan yuqorida $6.6 milliard ochiq foiz kutmoqda, real ravishda esa taxminan $3.3 milliard o‘yin ichida qolmoqda.
Ayni paytda, Deribitdagi put optsionlarining 81% $110,000 yoki undan past darajada belgilangan, faqat $1.4 milliard faol. Bu holat neytral-bullish natijalarni kuchli qo‘llab-quvvatlaydi, biroq tahlil yanada murakkab strategiyalarni, masalan, yuqoriga harakatdan foyda olish uchun putlarni sotishni hisobga olmaydi. Professional treyderlar haqiqatan ham bullish tomonga og‘ishganini tasdiqlash uchun, treyderlar optsionlar skew ko‘rsatkichini kuzatmoqda.
Bitcoin optsionlari delta skew 13% darajada mo‘’tadil qo‘rquvni ko‘rsatmoqda, put optsionlari ekvivalent call kontraktlariga nisbatan yuqori narxda savdo qilinmoqda. Neytral sharoitda bu ko‘rsatkich -6% va 6% oralig‘ida bo‘lishi kerak, bu esa hozirgi $113,500 darajasida kitlar va market-meykerlar pastga qarab xavfdan xavotirda ekanini bildiradi.
Tegishli: Bitcoin 2025 yil oxiriga yaqin “yana aqlli tarzda ko‘tariladi” – Saylor
$112,000 Bitcoin harakatining asosiy darajasi
Quyida Deribitdagi hozirgi narx tendensiyalariga asoslangan uchta ehtimoliy ssenariy keltirilgan:
$107,000 va $110,000 oralig‘ida: $1 milliard call (sotib olish) va $2 milliard put (sotish). Natijada put instrumentlari $1 milliard ustunlikka ega.
$110,100 va $112,000 oralig‘ida: $1.4 milliard call va $1.4 milliard put, natija muvozanatli.
$112,100 va $115,000 oralig‘ida: $1.66 milliard call va $1 milliard put, call uchun $660 million ustunlik.
Bearish optsion strategiyalarini butunlay rad etish hali erta bo‘lishi mumkin. Treyderlarning kayfiyati payshanba kuni e’lon qilinadigan asosiy makroiqtisodiy ma’lumotlarga, jumladan AQSH yalpi ichki mahsuloti (GDP) ma’lumotlari, haftalik ishsizlik da’volari va bo‘lajak Treasury auktsionlariga qarab o‘zgarishi mumkin.
Tobora zaiflashayotgan iqtisodiy muhit AQSH Federal Reserve tomonidan qo‘shimcha foiz stavkalarini pasaytirishni qo‘llab-quvvatlaydi, bu odatda kriptovalyutalar kabi riskli aktivlar uchun bullish omil hisoblanadi. Shunga qaramay, mehnat bozori zaifligi bo‘yicha doimiy xavotirlar riskdan qochishni kuchaytiradi va bu Bitcoin narxiga salbiy ta’sir ko‘rsatadi.
Hozircha, sentyabr oylik Bitcoin optsionlari muddati tugashi bullishlar foydasiga og‘ishgan, biroq $112,000 dan pastga keskin tushib ketish ehtimoli ham istisno qilinmaydi.
