SoFi bosh direktori muhim e’lon qildi: o‘zining stablecoinini chiqaradi, kreditlarni tokenizatsiya qiladi va kripto bozoriga qaytadi!

Kirish

Amerika moliyaviy texnologiyalari sohasidagi yillik muhim tadbir — Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2025 Nyu-Yorkda yakunlandi. Goldman Sachs tomonidan tashkil etilgan ushbu konferensiya dunyo kapital bozori va texnologiya sanoatining “barometri” sifatida tanilgan bo‘lib, har yili Wall Street’ning eng nufuzli korporativ rahbarlarini sahnaga olib chiqadi.

Ushbu intervyuni Goldman Sachs Group tadqiqot bo‘limi tahlilchisi William Nance olib bordi, suhbatdosh esa SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: SOFI) bosh direktori va direktorlar kengashi raisi Anthony Noto edi.
Noto Wall Street va Silicon Valley o‘rtasidagi kam uchraydigan “ikki tomonlama afsona” hisoblanadi: u ilgari Goldman Sachs hamkori, NFL bosh moliyaviy direktori bo‘lgan va Twitter’da bosh operatsion direktor sifatida kompaniyaning IPO’sini amalga oshirgan. 2018 yilda SoFi bosh direktori lavozimini egallaganidan so‘ng, u ushbu yangi moliyaviy texnologiya kompaniyasini onlayn talabalar kredit platformasidan AQShning eng innovatsion raqamli banklaridan biriga aylantirdi.

SoFi haqida

SoFi — AQShda joylashgan, litsenziyaga ega raqamli moliyaviy texnologiya kompaniyasi bo‘lib, OCC milliy bank litsenziyasi va Federal Reserve bank holding kompaniyasi maqomiga ega. 2025 yil o‘rtalariga kelib, kompaniya a’zolari soni deyarli 12 millionga, omonatlari esa 3 milliard dollarga yetdi. SoFi mahsulotlari kredit, omonat, investitsiya, to‘lov, sug‘urta va moliyaviy texnologiya infratuzilmasi platformasini qamrab oladi va 16 chorak ketma-ket Rule of 40 o‘sishini amalga oshirdi.

Asosiy jihatlar
Ushbu suhbatda Noto birinchi marta SoFi’ning kriptovalyuta, steyblkoin, blokcheynda kreditlarni tokenizatsiya qilish kabi sohalardagi rejalari haqida tizimli tarzda ma’lumot berdi. Uning chiqishi SoFi’ning kripto sohasiga rasmiy qaytishini bildiradi va AQSh an’anaviy moliya institutlarida “blokcheyn banklashtirish”ga o‘tish boshlanganini anglatadi.

Quyida intervyu bayoni:

SoFi bir necha yil avval tartibga solish sababli kripto faoliyatini to‘xtatgandi, hozir esa yana ushbu soha qayta kiritilmoqda. Hozirgi holat va kelajak rejalari haqida gapirib bera olasizmi?

Anthony Noto: 2025 yil oxirigacha biz yana kriptovalyutalarni sotib olish, sotish va saqlash funksiyalarini ishga tushiramiz. Bu biz ilgari taqdim etgan xizmat edi. Shu bilan birga, biz to‘liq steyblkoin strategiyasini qurmoqdamiz, u nafaqat kripto savdo faoliyatimizni to‘ldiradi, balki to‘lov va texnologiya platformamiz bilan ham integratsiyalashadi.

Biz SoFi steyblkoinini butun ekotizimning asosiy to‘lov vositasiga aylantirishni rejalashtirmoqdamiz:

• Avvaliga, SoFi Pay mahsulotimizda foydalanuvchilar Bitcoin tarmog‘i orqali AQSh dollarini (USD) xorijdagi fiat hisoblariga yuborish imkoniga ega bo‘ladilar.

• Keyinchalik, SoFi steyblkoini ushbu oraliq bosqichni almashtirib, yanada samarali, arzon va xavfsiz uzatish usuliga aylanadi.

SoFi steyblkoini nafaqat xalqaro pul o‘tkazmalarida, balki quyidagilarda ham ishlatiladi:

• Chakana to‘lovlar (SoFi Pay chakana savdo sohasida savdogarlarga steyblkoin to‘lovlarini to‘g‘ridan-to‘g‘ri qabul qilish imkonini beradi va shu orqali kredit karta to‘lovlarini kamaytiradi);

• Kreditlarni tokenizatsiya qilish (tokenized loans) to‘lov va hisob-kitoblarida;

• Bizning texnologiya platformamiz mijozlariga (SoFi Tech Platform’da 100 milliondan ortiq hisob mavjud) arzon, tez va hisob-kitob qilinadigan to‘lov infratuzilmasini taqdim etishda.

Biz bank litsenziyasiga egamiz, shuning uchun to‘liq AQSh dollari 1:1 bilan ta’minlangan steyblkoin chiqarishimiz mumkin. Steyblkoinning dollar zaxiralari SoFi’ning Federal Reserve hisobida (Fed banking account) saqlanadi, bu esa bizga taxminan 4% atrofida foiz daromadi olish imkonini beradi va ushbu daromadning bir qismini foydalanuvchilar va savdogarlarga subsidiya sifatida qaytarib, ekotizim qabulini oshiramiz.

To‘lovdan tashqari, siz SoFi kreditlarni “tokenizatsiya qilish”ni ham rejalashtirayotganingizni aytdingiz. Ushbu rejaning maqsadi nimada?

Anthony Noto: Biz SoFi kredit aktivlarini tokenizatsiya qilishni (tokenize our loans) istaymiz, shunda ko‘proq jismoniy investorlar ushbu yuqori sifatli aktivlarga sarmoya kiritishlari mumkin bo‘ladi.
Hozirda SoFi kreditlarining daromadliligi juda yuqori, lekin oddiy investorlar ushbu aktivlarni to‘g‘ridan-to‘g‘ri sotib ololmaydi, chunki an’anaviy bozorlarga kirish uchun yuqori talablar, qat’iy malaka va katta sarmoya kerak.

Blokcheyn tokenizatsiyasi orqali biz ushbu kreditlarni har biri 1 yoki 2 dollarlik tokenlarga bo‘lib, chakana investorlar aksiyalar sotib olgandek kredit aktivlariga sarmoya kiritishlari mumkin bo‘ladi. Bu bozor likvidligini sezilarli darajada oshiradi, institut va jismoniy investorlarni jalb qiladi va SoFi uchun yangi moliyalashtirish va savdo kanali yaratadi.

Bu biz uzoq muddatda amalga oshirishni istagan maqsadlarimizdan biri: IPO investitsiyasi, xususiy kapital, xususiy kredit, xususiy ko‘chmas mulk va venchur fondlar (interval fund shaklida) kabi, kreditlarni ham chakana investorlar uchun ochiq aktiv turkumiga aylantirish.

SoFi steyblkoini chakana to‘lovlarda ham ishlatiladimi?

Anthony Noto: Albatta. SoFi Pay foydalanuvchilarga chakana savdo sohasida steyblkoin bilan to‘lov qilish imkonini beradi.
Bizning rejamiz — savdogarlarni SoFi steyblkoinini qabul qilishga undash, chunki bu ularga yuqori kredit karta interchange to‘lovlarini to‘lashdan qutqaradi.
Bundan tashqari, biz bank bo‘lganimiz sababli steyblkoin zaxiralarini Federal Reserve hisobida saqlab, foiz daromad olamiz va ushbu daromadning bir qismini savdogar yoki iste’molchiga qaytarib, SoFi steyblkoinidan foydalanishni rag‘batlantiramiz.

Siz SoFi steyblkoini kreditlarni tokenizatsiya qilishda to‘lov va hisob-kitob vositasi sifatida ishlatilishini aytdingiz, bu qanday amalga oshiriladi?

Anthony Noto: Kreditlarni tokenizatsiya qilish savdolarida SoFi steyblkoini aktivlar hisob-kitobining vositasi bo‘ladi. Biz SoFi Tech Platform’dagi hamkor tashkilotlarga (platformada hozirda 100 milliondan ortiq hisob mavjud) SoFi steyblkoini orqali mablag‘larni hisob-kitob qilish imkonini beramiz.
Bu savdo xarajatlarini sezilarli darajada kamaytiradi, mablag‘ aylanishini tezlashtiradi va an’anaviy hisob-kitob tizimlaridagi to‘siqlardan qochadi.

SoFi kripto faoliyatini tartibga solishdagi o‘zgarishlarga qanday qaraydi? Siz yangi siyosat burilish nuqtasini olib kelganini aytdingiz.

Anthony Noto: Tartibga solish muhitidagi o‘zgarishlar biz uchun juda katta ijobiy ta’sir ko‘rsatdi.
Ilgari, biz OCC bank litsenziyasini olganimizda, bank tizimida kripto yoki steyblkoin faoliyatini yuritish mumkin emas edi.
Endi esa vaziyat boshqacha: OCC 2025 yil aprelida chiqargan izohli xatda banklarga litsenziyalangan tizimda kripto faoliyati (jumladan, steyblkoin va kripto savdo) yuritishga ruxsat berildi.

Bu quyidagilarni anglatadi:

• SoFi bank tizimida to‘g‘ridan-to‘g‘ri kriptovalyuta va steyblkoinlarni sotib olish/sotish/saqlash faoliyatini yurita oladi;

• Bizda allaqachon eng to‘liq bank va holding kompaniyasi litsenziyasi bor, yangi ruxsatnoma olishimiz shart emas;

• Boshqa kripto kompaniyalari esa, hatto ariza topshirsalar ham, faqat no-depozit trest litsenziyasi (non-depository trust) olishi mumkin, faoliyat doirasi cheklangan.

Boshqacha aytganda, hozirda bizda bozorda eng kuchli tartibga solish himoya devori (regulatory moat) mavjud.
Kelajakda, bank xizmatlari sifatida (Banking-as-a-Service) imkoniyatlarimizni boshqa moliyaviy va nomoliyaviy tashkilotlarga taqdim etganimizda, biz to‘liq muvofiq doirada ularga steyblkoin va kripto xizmatlarini ko‘rsatishda yordam bera olamiz.

SoFi korporativ (B2B) sohada ushbu kripto ustunligidan qanday foydalanadi?

Anthony Noto: Biz korporativ bank faoliyati (corporate banking) sohasiga kirishni rejalashtirmoqdamiz va yirik e-commerce kompaniyalariga fiat va kriptovalyutani qo‘llab-quvvatlovchi bank xizmatlarini taqdim etamiz.
Hozirda hech bir bank bir vaqtning o‘zida fiat va kripto hisoblarini taqdim eta olmaydi, lekin SoFi buni qila oladi.
Ushbu faoliyat quyidagilarni qamrab oladi:

• Yirik onlayn chakana sotuvchilar (Fiat + Crypto Banking Services)

• Kripto sohasidagi kompaniyalar (masalan, Paxos, BitGo, Talos va boshqalar)

Ushbu korxonalar fiat va kriptovalyutani birlashtirgan kompleks bank xizmatlariga juda muhtoj. Biz ushbu imkoniyatni taqdim eta olamiz, chunki biz nafaqat bankmiz, balki texnologiya platformasi yetkazib beruvchimiz. Kelajakda, biz kriptovalyuta aktivlarini garovga qo‘ygan kredit xizmatlarini ham taqdim etamiz.

Xulosa

SoFi’ning kripto faoliyati strategiyasi faqat bitta funksiyaga emas, balki to‘liq tizimga asoslangan:

1. Qisqa muddat (2025 yil): Kripto savdo funksiyasini qayta ishga tushirish;

2. O‘rta muddat (2026 yil): SoFi steyblkoinini ishga tushirish, SoFi Pay va Tech Platform to‘lov va hisob-kitob tizimiga integratsiya qilish;

3. Uzoq muddat (2027+): Kreditlarni tokenizatsiya qilish, kripto garovli kreditlar va fiat hamda kriptovalyutani qo‘llab-quvvatlovchi korporativ bank xizmatlarini rivojlantirish.

SoFi’ning maqsadi — kripto va blokcheynni butun moliyaviy infratuzilmaning bir qismiga aylantirish, moliya tizimidan tashqaridagi eksperimental qo‘shimcha emas.