XRP ning Bitcoin ga nisbatan betasi $19B likvidatsiya tozalangandan so‘ng 2.5 baravar oshdi

XRP juma kuni Oq uy bayonotlariga bog‘liq tarif xavfi paytida kun davomida taxminan 15 foizga tushib ketdi, so‘ngra dushanba kuni risk ishtahasi barqarorlashgani sababli taxminan 9 foizga tiklandi va bu tokenning Bitcoin bilan makro stress va yengillik davrida qanday harakatlanishini jonli ko‘rsatdi.

Dushanba kungi tiklanishda Bitcoin taxminan 3,7 foizga, Ethereum taxminan 9 foizga va Solana taxminan 8,2 foizga o‘sdi, XRP esa reboundda Bitcoin’dan tezroq harakat qildi. Juma kungi sotuv yilning eng yirik derivativ likvidatsiyalaridan biri bilan birga keldi, butun kriptoda taxminan 19 milliard dollarlik pozitsiyalar yo‘qoldi.

XRP va Bitcoin beta

10-oktabrdan 13-oktabrgacha bo‘lgan kunlik narx jadvallari XRP’ning juma kungi kunlik pasayishini va dushanba kungi tez tiklanishini ko‘rsatadi, bu orqali treyderlar tokenning voqea betasini Bitcoin’ga qayta sozlashdi. Shok, tozalash va yengillik ketma-ketligi oddiy nisbat asosidagi ramkaga mos keladi, bunda XRP harakati foiz ko‘rinishida Bitcoin harakati foiziga nisbatan o‘lchanadi.

Dushanba kungi natijalardan foydalanib, XRP’ning rebound betasi Bitcoin’ga nisbatan taxminan 2,5 barobarni ko‘rsatadi, juma kungi pasayishda esa bu ko‘rsatkich narx jadvali minimumlariga ko‘ra 1,1 dan 1,3 barobargacha yaqinlashadi.

Bu assimetriya amalda muhim, chunki short pozitsiyalar yopilishi va likvidlik “cho‘ntaklari” XRP’ni yengillik fazalarida dastlabki pasayishdan ko‘ra ko‘proq harakatlantirishi mumkin.

Keyingi 10 kun uchun buni amalda qo‘llashning oddiy yo‘li — Bitcoin harakatiga asoslanib, shartli betalarni qo‘llash, ular esa leverage qayta tiklanishi, funding va makro o‘zgaruvchanlikka javob beradi.

Juma kuni tizim leverage sezilarli darajada qayta tiklandi. Majburiy deleveraging masshtabi ko‘plab long pozitsiyalarni tozaladi va derivativ buyurtma kitoblarida aniq “havo cho‘ntaklari”ni yaratdi. Endi ochiq foiz va funding qayerga ko‘chsa, keyingi harakat uchun “yoqilg‘i aralashmasi”ni belgilaydi.

XRP uchun dashboards ochiq foiz, funding stavkalari, long-short tarkibi va majburiy sotuvchilar ishga tushiriladigan narx diapazonlarini ko‘rsatuvchi likvidatsiya issiqlik xaritasini ko‘rsatadi. Agar funding ijobiy tomonga o‘tsa va ochiq foiz hafta davomida oshsa, bozor riskni qayta to‘ldirmoqda va keyingi yuqoriga impuls narx short likvidatsiya klasterlariga kirganda mexanik tarzda rallyni uzaytirishi mumkin.

Makro lenta vaqtni tushuntiradi. AQSh aksiyalari dushanba kuni Oq uy savdo bo‘yicha yumshoqroq ohangga o‘tgani sababli (Financial Times xabariga ko‘ra), juma kungi zaif yopilishdan so‘ng tiklandi. Barron’s tarif sarlavhalari fonida aksiyalar o‘zgaruvchanligining oshishini qayd etdi, VIX esa “krash” oynasida 20 dan yuqoriga chiqdi, bu tarixan kriptoda kunlik diapazonlarning kengayishi bilan mos keladi.

Dollarning indeksi oktyabr oyida notekis harakat qilmoqda va modellar chorak oxiri o‘qishlari uchun indeksni yuqori 90-larga joylashtiradi. Shu bilan birga, Reuters neft narxi tarif xavfi bilan bog‘liq o‘sish xavotirlari sababli besh oylik minimumga tushganini xabar qildi.

Bu kombinatsiya, kuchli dollar va yumshoq neft, keng risk ishtahasini cheklashga moyil, bu esa kripto beta o‘zgaruvchanlik normallashganda qisqarishini, o‘zgaruvchanlik kuchayganda esa kengayishini anglatadi.

10 kunlik ssenariy modellashtirish

Keyingi 10 kun uchun asosiy ssenariy uchta kuzatiladigan kirishni ishlatadi: Bitcoin harakati, derivativ pozitsiyalari va tarif sarlavhalari yo‘li.

Agar aksiyalar va VIX juma kungi sakrashdan so‘ng tinchlanib, 20 dan pastda tursa va XRP fyucherslaridagi funding neytralga yaqin bo‘lsa, ochiq foiz esa o‘lchovli sur’atda tiklansa, Bitcoin’ga nisbatan 1,3 dan 1,8 barobargacha bo‘lgan ishchi beta mantiqan to‘g‘ri bo‘ladi.

Bu holatda, Bitcoin 4 foizga ko‘tarilsa, XRP 5 dan 7 foizgacha o‘sishi mumkin, Bitcoin 4 foizga pasaysa, XRP 6 dan 8 foizgacha tushishi mumkin, narx likvidatsiya diapazonlariga tegsa, qisqa muddatli oshib ketishlar yuz beradi.

Agar Oq uy ritorikasi yumshashda davom etsa, aksiyalar o‘sishni saqlab qolsa, funding ancha ijobiy tomonga o‘tsa va ochiq foiz tez ko‘tarilsa, “squeeze” ssenariysi ishga tushadi. Dushanba kungi lenta allaqachon 2,5 barobar yuqoriga beta ko‘rsatdi, shuning uchun bunday muhitda Bitcoin 6 dan 8 foizgacha ko‘tarilsa, XRP uchun 12 dan 20 foizgacha harakat bo‘lishi mumkin, eng yaqin short likvidatsiya diapazonlari kesib o‘tilsa, uzayish riski mavjud.

Agar tarif mojarosi qayta kuchaysa, pastga harakatga e’tibor qaytadi. Bunday holda, betalar birinchi pastga harakatda mo‘’tadil bo‘ladi, chunki likvidlik kamayadi va market-meykerlar spredlarni kengaytiradi.

Bitcoin yangi stress ostida 8 dan 10 foizgacha tushsa, XRP uchun 10 dan 15 foizgacha pasayish ehtimoli bor va oldingi long likvidatsiya klasterlari yorilib o‘tilsa, bo‘shliq riski ortadi.

Bozorlararo likvidlik bu yil ham Bitcoin tomon og‘moqda, bu Kaiko’ning nisbiy chuqurlik va daromadlar bo‘yicha tadqiqotlari bilan tasdiqlanadi.

Bu strukturaviy fon XRP rallylari pozitsiyalash o‘zgarganda keskin bo‘lishi va barqaror oqim katalizatori bo‘lmasa tez so‘nishini tushuntiradi. Agar bozor birja orqali sotiladigan mahsulot arizalari yoki aktivga doimiy talab olib keladigan boshqa yo‘llar bo‘yicha aniqroq taraqqiyot ko‘rsa, oqimlar o‘zgaradi, lekin bu kalendarda ko‘rinmaguncha, pozitsiyalash va makro omillar XRP’ning Bitcoin’ga betasini boshqarishda asosiy rol o‘ynaydi.

Amaliy nuqtai nazardan, o‘zgaruvchanlikni boshqarish oddiyligicha qoladi: VIX’ni kuzating, XRP fyucherslaridagi funding va ochiq foizni nazorat qiling va savdo sarlavhalari atrofida dollar indeksini kuzatib boring.

Shok oynasining ixcham ko‘rinishini xohlagan o‘quvchilar uchun quyidagi jadval juma kungi minimumdan dushanba kungi yopilishgacha bo‘lgan yo‘l va yuqoridagi manbalardan foydalanib hisoblangan voqea betasini ko‘rsatadi. Qiymatlar bir o‘nlikgacha yaxlitlangan va ssenariy matematikasini ko‘rsatish uchun mo‘ljallangan, tick-by-tick narx yozuvlari emas.

Asset Move, Fri intraday to Mon close Event beta vs BTC

Bitcoin	+3.7% Dushanba rebound, juma kunidagi minimumda ikki xonali pasayish	1.0x
XRP	~−15% Juma kunlik, ~+9% Dushanba	~1.1–1.3x pastga harakat, ~2.5x yuqoriga harakat

Treyderlar buni oddiy “agar ... bo‘lsa, unda ...” xaritasiga joylashtirishi mumkin.

Agar VIX 20 dan pastda tursa va funding ijobiy bo‘lsa, ochiq foiz esa oshsa, squeeze ssenariysi ehtimoli ortadi va dushanba kuni kuzatilgan 2 dan 3 barobargacha yuqoriga beta yo‘l ko‘rsatadi.

Agar tarif ssenariysi kuchaysa va VIX 22 dan yuqoriga qaytsa, pastga xaritani ishlating, dastlabki beta 1,3 dan 1,5 barobargacha bo‘ladi va pastdagi long likvidatsiya diapazonlarini kuzating.

Agar Bitcoin taxminan plyus yoki minus 2 foizda harakat qilsa va XRP funding sust bo‘lsa, trend emas, balki eng yaqin ko‘rinadigan likvidatsiya klasterlariga o‘rtacha qaytishni kuting.

Bularning hech biri katalizatorlar haqida taxmin qilishni talab qilmaydi, faqat derivativ dashboards va makro tickerlarda ko‘rinadigan narsalarga asoslanadi, va aynan shu kirishlar tarif lentasi rivojlanishi bilan XRP uchun keyingi o‘n foizni belgilaydi.

The post XRP’s beta to Bitcoin spikes 2.5x after $19B liquidation flush appeared first on CryptoSlate.