"10.11" omon qolganlarning tahlili va omon qolish qo‘llanmasi

Qulashdan keyingi davrda, kripto valyutaga investitsiya qilish qayerga boradi?

Muallif: Route 2 FI

Tarjima: Saoirse, Foresight News

Tahririyatdan: Kripto valyuta bozori "10.11" keskin qulashi va altcoinlar o‘rtacha 62% ga qulagan shafqatsiz haqiqatdan so‘ng, muallif o‘z boshidan kechirgan tajribasi orqali omon qolish mantiqini tahlil qiladi: Delta neytral strategiyasidan kutilmagan tarzda omon qolishdan tortib, kaldıraç ishlatish va bozor spekulyatsiyasi ustidan chuqur mulohazalargacha. Matnda DeFi va perpetual shartnomalar platformalarining bosim ostidagi sinovi ochib beriladi, shuningdek, "sevgidan kelib chiqqan soha omon qoluvchilari" asosiy mavzusi ko‘tariladi. Quyida to‘liq tarjimasi:

So‘nggi paytlarda men o‘z hayotiy tanlovlarim haqida ko‘p o‘ylayapman — so‘nggi to‘rt yil davomida deyarli butun e’tiborimni kripto valyuta sohasiga qaratdim, va bu yerda "butun e’tibor" so‘zi bo‘rttirilmagan: deyarli boshqa mashg‘ulotlarim yo‘q, hushyor vaqtimning aksariyati to‘g‘ridan-to‘g‘ri yoki bilvosita kripto valyutaga bog‘liq: savdoni o‘rganish, yangi protokollarni sinash, odamlar bilan muloqot qilish, X platformasida kontent joylash, boshqalarning fikrlarini o‘qish, soha xabarnomalarini ko‘rish va podkast matnlarini o‘qish (men matn shaklini afzal ko‘raman, chunki o‘qish tezligi video yoki audio tinglashdan 5 barobar tezroq).

Men harakat jarayonini chin dildan yaxshi ko‘raman, hatto biroz oshiqman ham deyish mumkin. Bu faqat kripto valyuta yagona qiziqishim degani emas, lekin hozirda bu mening asosiy diqqat markazim. Balki kelajakda bir kuni zerikib qolarman, keyin bir necha hafta yoki oy davomida hayot yo‘nalishim haqida o‘ylab, yangi maqsad toparman. Lekin orqaga qarasam, raqamlar va spekulyatsiyaga bo‘lgan oshnaligim aniq ko‘rinadi.

"10.11" qulashi dahshatli edi, lekin men deyarli zararsiz qoldim. Dam olish kunlari men Lighter platformasida delta neytral strategiyasidan foydalandim, short pozitsiyalarim Hyperliquid va boshqa platformalardagi kabi avtomatik yopilmadi; long pozitsiyalarim esa faqat spot aktivlardan iborat edi. O‘sha paytda Bybit platformasida hech qanday perpetual shartnoma pozitsiyam yo‘q edi, va qulashi oldidan men DOGE/BTC juftligidagi ancha katta savdoni yopdim — aslida faqat dam olish kunini xotirjam o‘tkazish uchun, hozir o‘ylasam, agar o‘sha savdoni yopmagan bo‘lsam, katta zarar ko‘rgan bo‘lardim. Demak, bu safar omon qolishimda biroz omad ham bor edi.

Men odatda 2-3 barobar past kaldıraçdan foydalanaman, maqsadim markazlashtirilgan (CEX) yoki markazsiz (DEX) birjalarda kerakli garovni kamaytirish. Lekin bu safargi qulash meni ham hayratda qoldirdi: altcoinlar o‘rtacha 62% ga tushdi, ba’zi tokenlar esa hatto 85%-99% gacha qulab tushdi — bu esa barcha long kaldıraç savdogarlari "likvidatsiya" bo‘lganini anglatadi. So‘nggi yillarda ko‘plab tajovuzkor savdogarlar (sohada "degens" deb ataladi) kripto savdo bozoriga kirib keldi, avval Solana sohasida "kurashishdi", keyin esa perpetual shartnomalarga o‘tishdi. Hozirda kaldıraçli savdo soha normaliga aylandi, men ham har kuni kaldıraçdan foydalanaman. Balki kimdir bu savdogarlarni riskni boshqarish yetishmasligida ayblar, lekin menimcha, 2-3 barobar kaldıraç aslida ancha konservativ. Rostini aytsam, odamlar bu qulashdan keyin kaldıraçdan voz kechmaydi — 1-2 hafta ichida o‘sha tajovuzkor savdogarlar bozorga qaytadi, xuddi hech narsa bo‘lmagandek.

Tasavvur qiling, altcoinlar o‘rtacha 63% ga tushgan (bu faqat o‘rtacha, ko‘pchilik tokenlar bundan ham ko‘proq qulagan), siz qanday qilib riskni xedj qilasiz? Bu juda aqldan ozgan holat.

Xo‘sh, bu qulashdan so‘ng, kimlar bu siklda "kurashishda" davom etadi?

Javob: "qattiqqo‘l va ehtiyotkor" odamlar: ular asosan spot aktivlarni ushlab turadi, yangi token yoki loyihalarga uzoq vaqt kuzatib, keyin kiradi. Ular ko‘r-ko‘rona "all-in" qilmaydi, shuning uchun odatda juda yuqori daromad ololmaydi, lekin shu bilan birga, ularning investitsiya portfeli yil sayin barqaror murakkab foizda o‘sadi.

Eng ko‘p zarar ko‘rganlar perpetual shartnoma savdogarlari bo‘ldi; kulgili tomoni shundaki, ko‘plab "altcoin sodiqlari" (masalan, Solana sohasidagi savdogarlar) nisbatan yaxshi ahvolda — chunki ular asosan kaldıraçsiz savdo qilishadi. Albatta, ba’zilari perpetual shartnoma bozoriga ham kirgan, agar shunday bo‘lsa, ular katta zarar ko‘rgan bo‘lishi ehtimol. Lekin ko‘pchilik "spot pozitsiyada" qolgan, zarar ko‘rsa ham, butunlay yo‘qotmaydi.

Perpetual shartnoma markazsiz birjalari (Perp DEX) uchun bu qulashning ta’siri e’tiborga loyiq: Hyperliquid platformasida short pozitsiyalar avtomatik yopildi va platforma tokeni HLP foyda ko‘rdi; Lighter platformasida esa short pozitsiyalar yopilmadi, natijada platforma tokeni LLP zarar ko‘rdi. Hozircha perpetual shartnoma markazsiz birjalarning kelajagini hech kim bashorat qila olmaydi, lekin bu "10.11" "bosim testi" soha uchun ko‘plab tajriba va yaxshilanish yo‘nalishlarini qoldirdi. Masalan, HYPE tokenining qayta sotib olish modeli o‘zgartirilishi kerakmi? 100% qayta sotib olish barqarormi?

Men kaldıraçdan foydalanishni to‘xtatamanmi? Javob: yo‘q. Men barcha savdo va qarorlarim uchun javobgar ekanligimni yaxshi bilaman, risk har doim mavjud — agar risk bo‘lmasa, daromad ham bo‘lmaydi.

DeFi sohasiga kelsak, kelajakda pozitsiyalar yopilishi to‘lqini bo‘lishini kutyapman. Garchi DeFi bu "10.11" qulashida yaxshi natija ko‘rsatgan bo‘lsa-da, bozor vahimasi tarqaldi, ko‘plab odamlar o‘z aktivlarini uchinchi tomonga emas, o‘z hamyonida saqlashni afzal ko‘radi. Yaxshiyamki, USDe bu voqeada barqaror bo‘ldi. Mening fikrimcha, Ethena DeFi sohasining "tayanchi" — u butun DeFi ekotizimini ushlab turadi, agar Ethena muammoga duch kelsa, zanjirli reaksiya yuzaga keladi (masalan, Pendle umumiy bloklangan qiymatining (TVL) 70% Ethenaga bog‘liq).

Kelajakka nazar tashlasam, qaysi altcoinlarni olishga arziydi, deb o‘ylayapman. Hozir men MNT va uzoq muddat mavjud bo‘lgan "eski tokenlar"ni afzal ko‘ryapman. Bundan tashqari, kelajakda "altcoin spekulyatsiyasi isish" biroz pasayadi, deb o‘ylayman, shuning uchun PUMP va Fartcoin mening asosiy investitsiya obyektim bo‘lmaydi. Hozir men asosan stablecoinlarni ushlab turibman va "faqat yangiliklar / hikoya asosida" savdo strategiyasini qo‘llashni rejalashtiryapman — bu strategiya eng yuqori daromad keltirmasligi mumkin, lekin qisqa muddatda hisobimni yaxshi himoya qiladi.

Oxirida shuni aytmoqchiman:

Ko‘pchilik orzu qilgan boylikka erisha olmaydi, chunki ular muvaffaqiyatli odamlarning fazilatiga ega emas.

Sizning raqiblaringiz bu soha uchun "yaratilgan" odamlar: ular ish vaqtiga e’tibor bermaydi, qiyinchiliklarga duch kelganda chekinmaydi. Omadli paytda sustkashlik qilmaydi, og‘ir paytda taslim bo‘lmaydi — bular ularning hayot tarzi bo‘lib qolgan.

Boylik ularning tashqi maqsadi bo‘lishi mumkin, lekin ularni haqiqatan ham harakatga keltiradigan narsa — "jarayonni quvish", "o‘sishdan zavqlanish", "ko‘nikmalarni charxlash" va hech kim e’tibor bermaganda ham kasbiy mahoratni oshirishdir.

Ular "manzil"ga oshiq emas, balki "yo‘ldagi manzarani" chin dildan yaxshi ko‘radi.

Shu sababli, boshqalar charchab yoki chiqib ketishni tanlaganda, ular doim "yutishda" davom etadi — bu ular "albatta yutishi kerak" bo‘lgani uchun emas, balki ular o‘zlari yaxshi ko‘rgan "o‘yin"dan chiqib ketishni tasavvur qila olmaydi.