CZ ochiqchasiga 2 million dollar bilan ASTER ni sotib oldi, markazlashmagan derivativlar bozorida yana raqobat kuchaymoqda

Zhao Changpeng birinchi marta haqiqiy pul bilan bir tokenni ochiqcha qo‘llab-quvvatladi, Perp DEX yo‘nalishidagi muvozanat endi siljiy boshladi.

“8 yil oldin, men TGEning birinchi oyida bir oz BNB sotib olgan edim va hozirgacha (faqat sarf qilingan qismini hisobga olmaganda) uni ushlab turibman.”

2-noyabr kechasi, Binance asoschisi Zhao Changpeng (CZ) o‘zining 2.09 million Aster (ASTER) tokenini sotib olganini oshkor qilgach, ijtimoiy tarmoqlarda mazmunli so‘zlarni qoldirdi. Bu oddiy bayonot emas edi. CZning Binance hisobidagi ochiq yozuvlarga ko‘ra, ushbu tranzaksiya o‘rtacha 0.913 dollar narxda amalga oshirilgan va umumiy qiymati 1.9 million dollardan oshgan.

Xabar chiqqach, ASTER narxi tezda ko‘tarilib, 0.9 dollardan 1.25 dollar atrofida sakradi, 1 soat ichida deyarli 30% o‘sdi va bozor qiymati yana 2 billion dollardan oshdi. 

Avvallari faqat loyiha yangiliklarini repost qilish yoki innovatsion funksiyalarga layk bosishdan farqli o‘laroq, bu CZ Binance CEO lavozimini tark etganidan keyin birinchi marta shaxsiy investitsiyasini ochiq e’lon qilishi bo‘ldi. U o‘zini treyder emas, balki uzoq muddatli investor ekanligini alohida ta’kidladi, bu esa uning doimiy investitsiya uslubiga mos keladi.

CZning ambitsiyasi: BNBdan ASTERgacha, Binance ekotizimidagi chuqur mudofaa

Zhao Changpengning Aster’ga bo‘lgan qo‘llab-quvvatlovi tasodifiy emas. Joriy yil sentabr oyidayoq u bir necha bor ijtimoiy tarmoqlarda Aster bilan bog‘liq kontentlarga izoh qoldirgan, uning Hidden Order (yashirin buyurtma) funksiyasini maqtagan va “faqat 18 kun ichida ishga tushdi, bu boshqa 30 dan ortiq shunga o‘xshash loyihalardan tezroq” deb ta’kidlagan. 

O‘sha paytda, Aster endigina token generatsiya voqeasini (TGE) yakunlagan edi, CZning targ‘iboti natijasida token narxi 24 soat ichida 1650% ga o‘sib, 0.0089 dollardan 0.78 dollargacha ko‘tarildi, savdo hajmi 310 million dollardan oshdi va foydalanuvchilar soni 330 mingga yetdi. 

CZ bu safar Aster’ni ochiqcha sotib olishi, uning markazsizlangan doimiy kontraktlar (Perp DEX) yo‘nalishidagi strategik joylashuvini ko‘rsatadi. U asos solgan YZi Labs (sobiq Binance Labs) aynan Aster’ni inkubatsiya qilgan, bu esa Aster’ni haqiqiy “Binance tizimi”ning yangi kuchi sifatida ko‘rsatadi. Binance uchun Aster’ni qo‘llab-quvvatlash “mudofaa + hujum” kombinatsiyasi hisoblanadi. Mudofaa nuqtai nazaridan, agar Aster yetakchi platformaga aylansa, Binance kapital aloqalari orqali bilvosita foyda oladi va to‘liq chetlab o‘tilishdan saqlanadi. Hujum nuqtai nazaridan, Aster yordamida Binance markazsiz yo‘nalishda oldindan joylashib, Hyperliquid kabi raqobatchilar bilan kurashda tampon hududga ega bo‘ladi.

Aster’ning yuksalishi: Uch haftada 2500% o‘sish, texnik ustunlik himoya devorini yaratadi

Aster to‘satdan paydo bo‘lgan loyiha emas, u 2024 yil oxirida Astherus va APX Finance birlashuvi natijasida tashkil topgan markazsizlangan doimiy kontraktlar birjasi. Birlashgan Aster DeFi’dagi daromad generatsiyasi va savdo faoliyati o‘rtasidagi samaradorlik muammosini hal qilishga, daromad va savdoni uzluksiz bog‘laydigan ekotizim yaratishga intiladi. 

Aster’ning asosiy innovatsiyasi uning “Trade & Earn” (Savdo qil va top) modeli bo‘lib, foydalanuvchilarga daromadli aktivlarni garov sifatida doimiy kontraktlar savdosida ishlatish imkonini beradi va kapitaldan ko‘p daromad manbalarini yaratadi. Shu bilan birga, Aster 24/7 no-custodial savdo imkonini beradi, kriptovalyuta va an’anaviy aksiyalar doimiy kontraktlarini qo‘llab-quvvatlaydi va an’anaviy moliya bilan DeFi o‘rtasida ko‘prik bo‘ladi. 

Aster texnik arxitekturasi bo‘yicha sezilarli ustunlikka ega. Uning asosiy tuzilmasi “off-chain order book + on-chain clearing” (zanjirdan tashqari buyurtmalar kitobi + zanjirda hisob-kitob) arxitekturasiga asoslangan, tranzaksiya tasdiqlash tezligi atigi 0.3 soniya, bu Hyperliquidning 1.2 soniyasidan ancha tez. Shu bilan birga, Aster 1001 baravargacha bo‘lgan leveraj savdoni qo‘llab-quvvatlaydi, bu soha o‘rtacha ko‘rsatkichidan ancha yuqori.

 Aster ikki rejimli savdo tajribasini taqdim etadi: Simple rejimi bir tugma bilan bajariladi va MEVdan himoyalangan, yangi foydalanuvchilar uchun mos; Pro rejimi esa buyurtmalar kitobi, yashirin buyurtmalar va grid trading kabi ilg‘or vositalarni taqdim etadi, bu esa professional treyderlar ehtiyojini qondiradi. Ushbu ikki rejimli dizayn turli darajadagi foydalanuvchilarni bir vaqtning o‘zida jalb qilish imkonini beradi. O‘tgan uch hafta ichida Aster token narxi 0.07 dollardan 1.79 dollargacha ko‘tarilib, jami 2500% o‘sdi. Uning kunlik komissiya daromadi esa Tether’ga yaqinlashdi, atigi 3 million dollar farq qoldi.

Hyperliquidning himoya devori: sub-sekund savdo va birinchi bo‘lish afzalligi

Aster’ning kuchli yuksalishiga qaramay, markazsizlangan doimiy kontraktlar yo‘nalishining hozirgi yetakchisi Hyperliquid oddiy raqib emas.

Hyperliquid moliyaviy savdo uchun maxsus qurilgan L1 blokcheyn bo‘lib, Ethereum va Solana kabi mustaqil blokcheyn hisoblanadi. Hyperliquidning asosiy ustunligi uning texnik arxitekturasida. U o‘zining Hyperliquid Chain’ini ishlab chiqqan, sub-sekund darajadagi tranzaksiya tasdiqlashni amalga oshiradi, throughput 200,000 TPSgacha yetadi va likvidlik chuqurligi markazlashtirilgan birjalar bilan tenglashadi.

Bu texnik mukammallik Hyperliquid’ni savdo tajribasi bo‘yicha deyarli markazlashtirilgan birjalardan farqsiz qiladi. Likvidlik jihatidan ham Hyperliquid yetakchilik kuchini ko‘rsatmoqda.

2025 yil oktyabr holatiga ko‘ra, platformaning jami bloklangan qiymati (TVL) taxminan 4.8 billion dollarni tashkil etadi, Perp DEX bozorining 80% ulushini egallaydi, jami savdo hajmi 2.3 trillion dollardan oshgan, ochiq kontraktlar esa 15.2 billion dollarga yetgan. 

Hyperliquidning token iqtisodiy modeli ham puxta ishlab chiqilgan. HYPE tokenini staking qilganlar yillik 40% gacha daromad va komissiya chegirmalaridan bahramand bo‘lishadi. Platforma komissiyalarining 93% Assistance Fund (AF) ga yo‘naltiriladi, bu esa HYPE tokenini qayta sotib olish va yo‘q qilish uchun ishlatiladi, natijada ijobiy aylanish hosil bo‘ladi.

 Biroq, Hyperliquid ichki muammolarga duch kelmoqda. Token iqtisodiyoti bo‘yicha, HYPE 29-noyabrdan boshlab 24 oylik chiziqli ochilish davriga kiradi va har oyda taxminan 500 million dollar qiymatidagi tokenlar chiqariladi, bu esa doimiy sotuv bosimini yuzaga keltirishi mumkin.

Raqobat qizg‘inlashmoqda: ma’lumotlar ortidagi kurash

Asosiy ko‘rsatkichlarga ko‘ra, Aster va Hyperliquid o‘rtasidagi raqobat to‘liq boshlangan. Savdo hajmi bo‘yicha, Aster ishga tushgandan so‘ng kuchli natija ko‘rsatdi, eng yuqori kunlik savdo hajmi 42 billion dollarga yetdi, Hyperliquidning o‘rtacha kunlik savdo hajmi esa 7.9 billion dollar atrofida. 

Biroq, foydalanuvchilar soni bo‘yicha Hyperliquid hali ham yetakchilikni saqlab turibdi.

Oktyabr oxiriga kelib, Hyperliquid 688,000 foydalanuvchiga ega bo‘lsa, Aster tez o‘sayotganiga qaramay, foydalanuvchilar soni 1,848,000 (airdrop foydalanuvchilari bilan birga), ammo haqiqiy faol treyderlar soni hali ham Hyperliquiddan kam. Komissiya to‘lovlari esa ikkala platforma uchun muhim raqobat mezonidir.

Asterning asosiy komissiya stavkasi Hyperliquiddan biroz past (Aster maker 0.01%/taker 0.035%, Hyperliquid maker 0.01%/taker 0.045%), bu narx siyosati yuqori chastotali treyderlar uchun jozibador. 

Aktivlar qamrovi bo‘yicha, Aster 40 ta kriptovalyuta doimiy kontraktlarini qo‘llab-quvvatlaydi, bu Hyperliquiddan 15 taga ko‘p va yangi SOL, APT kabi mashhur tokenlarni ham o‘z ichiga oladi.

Eng muhimi, Aster Apple va Tesla kabi aksiyalar doimiy kontraktlarini ham taqdim etadi va mahsulot chegarasini kengaytiradi. 

Texnik arxitektura nuqtai nazaridan, ikkala platforma ikki xil rivojlanish yo‘lini ifodalaydi: Hyperliquid o‘zining L1 blokcheynini qurishga e’tibor qaratadi va maksimal tezlikka intiladi; Aster esa ko‘p-zanjirli marshrutlashni o‘ynaydi va kross-chain likvidlikni birlashtirishga urg‘u beradi. Birinchisi – samaradorlikka asoslangan, ikkinchisi esa likvidlikning cheksiz bog‘lanishiga urg‘u beradi.

Xavf va chaqiriqlar: Aster duch kelayotgan xavotirlar

Aster yaxshi natija ko‘rsatayotgan bo‘lsa-da, uning ortida yashirin xavflar mavjud.

 

Token iqtisodiyoti bo‘yicha, ASTER umumiy ta’minoti 8 billion dona, noyabr oyida ikki marta keskin ochilish bo‘ladi: 10-noyabrda taxminan 200 million dona (umumiy ta’minotning 2.5%) ochiladi, qiymati taxminan 240 million dollar; 17-noyabrda esa taxminan 72.73 million dona (umumiy ta’minotning 0.91%) ochiladi, qiymati taxminan 87.276 million dollar. 

Katta hajmdagi ochilish bozor likvidligi yetishmayotgan sharoitda sezilarli sotuv bosimini keltirib chiqarishi mumkin. Ushbu chaqiriqqa javoban, Aster rasmiylari S3 qayta sotib olish dasturini ishga tushirdi, bunda 70%-80% tranzaksiya komissiyalari ochiq bozorda ASTER tokenini qayta sotib olishga yo‘naltiriladi va har kuni amalga oshiriladi, to umumiy miqdor belgilangan oraliqqa yetguncha. 

DefiLlama ma’lumotlariga ko‘ra, Asterning so‘nggi kunlik komissiya daromadi 2 million dollardan oshgan, shunga ko‘ra, bir kunlik qayta sotib olish miqdori 1.35 milliondan 1.54 million dollargacha.

31-oktyabr kuni, rasmiylar barcha qayta sotib olingan mablag‘larning 50% ni yo‘q qilishga yo‘naltirilishini e’lon qildi, bu esa ta’minotni kamaytiradi va ASTERning uzoq muddatli qiymatini mustahkamlaydi. 

Bozor tuzilmasi qayta shakllanmoqda: Perp DEX yo‘nalishining kelajagi

Asterning kuchli yuksalishi markazsizlangan derivativlar bozoridagi raqobat muvozanatini o‘zgartirmoqda.

Avval, Hyperliquid bozorning 80% ulushini egallab, innovatsiyani to‘xtatib qo‘ygan va komissiya stavkalari yuqori bo‘lib qolgan edi. 

Asterning kirib kelishi sohani texnologik yangilanishga majbur qildi. Raqobatga javoban, Hyperliquid oktyabr oyida “0.02% komissiya to‘plami”ni ishga tushirishini va kross-chain savdo funksiyasini tezlashtirishini e’lon qildi. Bu sog‘lom raqobat natijasida butun markazsizlangan doimiy kontraktlar ekotizimi foyda ko‘radi.

 Perp DEX yo‘nalishidagi raqobat mohiyatan ekotizim hamkorligi va texnologik idealizm to‘qnashuvi hisoblanadi. Aster Binance tizimining ekotizim resurslari yordamida tez kengayib, qisqa muddatda hayratlanarli o‘sish ko‘rsatkichlariga erishdi.

Hyperliquid esa texnologik ustunlik va birinchi bo‘lish afzalligi bilan katta foydalanuvchi bazasi va chuqur likvidlikni saqlab turibdi. Bu raqobat markazsizlangan kontraktlar sohasiga ko‘proq kapital jalb qilmoqda.

Joriy yildan beri ushbu yo‘nalishga 500 million dollardan ortiq venchur kapital kirib keldi, yaqin yarim yil ichida 10 dan ortiq yangi loyiha ishga tushishi kutilmoqda va yo‘nalish hajmi 50 billion dollardan oshishi mumkin. 

Yana kengroq nuqtai nazardan, markazsizlangan derivativlar savdosi hali ham dastlabki rivojlanish bosqichida. Hozirda butun markazsizlangan doimiy kontraktlar bozorining savdo hajmi markazlashtirilgan birjalarning atigi o‘ndan bir qismini tashkil etadi va o‘sish imkoniyati juda katta.

Ayniqsa, joriy yil sentabr-oktyabr oylarida ko‘plab yangi foydalanuvchilar kirib keldi, kunlik yangi foydalanuvchilar soni hatto 2024 yil boshidagi bull market darajasidan oshib ketdi. Noyabr oyidagi katta ochilishlar fonida, Aster on-chain qayta sotib olish mexanizmi orqali sotuv bosimini yumshatishga harakat qilmoqda. Biroq, Hyperliquid o‘zining mustahkam texnik bazasi, chuqur likvidligi va yetuk token iqtisodiy modeli bilan kuchli raqobatbardoshlikni saqlab qolmoqda. 

Uzoq muddatda, Aster Hyperliquid’ni ortda qoldira oladimi, hali noma’lum. Bozor yana asosiy ko‘rsatkichlarga e’tibor qaratganda, Hyperliquid kabi haqiqiy texnik ustunlik va barqaror pul oqimiga ega loyihalar uzoq muddatli raqobatda g‘olib chiqishi ehtimoli yuqori.