SEC kripto xazina tergovi hukumat yopilishi tufayli to‘xtatildi, biroq hukumat qayta ochilgach tez orada chaqiruv qog‘ozlari yuborilishi mumkin

AQSh tarixidagi eng uzoq davom etayotgan hukumat yopilishi ehtimoliy ravishda Securities and Exchange Commission (SEC) tomonidan ommaviy ro‘yxatga olingan kripto xazinalari ichki savdo sifatida talqin qilinishi mumkin bo‘lgan harakatlarni amalga oshirganmi-yo‘qligini o‘rganish bo‘yicha surishtiruvini to‘xtatdi.

Biroq, hukumat qayta ochilgach, bir nechta sobiq SEC yuristlari aytishicha, regulyator agentlik albatta o‘z surishtiruvini qayta boshlaydi va agar surishtiruv to‘liq tergovga aylanadigan bo‘lsa, regulyator bir-ikki oy ichida chaqiruv qog‘ozlari yuborishi mumkin.

"Agar savdo shubhali bo‘lsa va korporativ insayder — muhim, ommaga oshkor qilinmagan ma’lumotga ega bo‘lgan shaxs — va ushbu ma’lumot asosida savdo qilgan shaxs o‘rtasida kuchli aloqalar bo‘lsa, bu chaqiruv uchun yetarli bo‘lishi mumkin," — dedi David Chase, hozirda himoyachi advokat bo‘lib ishlayotgan sobiq SEC huquqni muhofaza qilish yuristi, The Block nashriga.

Sentabr oxirida, AQSh hukumati yopilishidan taxminan bir hafta oldin, The Wall Street Journal xabar berishicha, SEC va Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) yil boshida kripto sotib olish bo‘yicha yangi biznes strategiyasini qabul qilgan bir nechta ommaviy kompaniyalar bilan bog‘lanib, muhim korporativ ma’lumotlar ommaga oshkor qilinishidan bir necha kun oldin sodir bo‘lgan savdo hajmi va aksiyalar narxidagi g‘ayrioddiy o‘zgarishlar haqida so‘ragan.

WSJ ma’lumotiga ko‘ra, SEC rasmiylari kompaniyalarni Regulation Fair Disclosure qoidalarini buzish ehtimoli haqida ogohlantirgan. Ushbu reglament ommaviy kompaniyalarga muhim, ommaga oshkor qilinmagan ma’lumotlarni aksiyalar savdosi bo‘yicha qaror qabul qilishi mumkin bo‘lgan shaxslarga oshkor qilishni qat’iyan taqiqlaydi.

"SEC va FINRA bu ishni darhol insayder savdosi deb boshlamaydi," — dedi Howard Fischer, SECning sobiq katta sud yuristi, The Block nashriga. "Ular: 'Keling, buni ko‘rib chiqamiz, chunki ommaga raqamli aktiv xazinasi strategiyasi qabul qilingani haqida ma’lumot berilishidan oldin, ushbu kompaniya aksiyalarida g‘ayrioddiy savdo bo‘lgan', deyishadi."

Bundan tashqari, Bitcoin va Ethereum digital asset treasuries (DATs), xazinalar orasida eng mashhur ikki kriptovalyuta bo‘lsa-da, bir nechta ommaviy kompaniyalar ham turli altcoinlarni katta miqdorda to‘plashga qaror qilgan. Hozirgacha DATlarga milliardlab dollar sarmoya kiritilgan.

SEC surishtiruvi minimal xodimlar bilan to‘xtab qolgan

Hozircha, na SEC, na FINRA bu borada izoh bermoqda. FINRA — ro‘yxatdan o‘tgan brokerlar uchun qoidalar ishlab chiqadigan va ularni nazorat qiladigan o‘zini-o‘zi tartibga soluvchi tashkilot — hukumat yopilishi davrida to‘liq faoliyat yuritmoqda. Regulyator ma’lumotiga ko‘ra, SROlar federal hukumat tarkibiga kirmaydi va tartibga solinadigan a’zolar tomonidan moliyalashtiriladi. FINRA surishtiruv haqida izoh berishdan bosh tortdi.

SEC holatida esa, hozirda xodimlarining 10% dan kamrog‘i ishlayotganligi sababli, agentlikning kripto xazinalari bo‘yicha surishtiruvi, ehtimol, muzlatilgan, chunki tergov ustida ishlaydigan xodimlarning aksariyati ta’tilga chiqarilgan bo‘lishi mumkin.

1-oktabrda boshlangan yopilish davrida, SEC agentlik rejasi asosida ishlamoqda, dedi agentlik vakili The Block nashriga. SEC inson hayoti xavfsizligi yoki mulkni himoya qilish bilan bog‘liq favqulodda vaziyatlarga javob bera oladi.

Ko‘pchilik respublikachilar va demokratlar o‘rtasidagi boshi berk ko‘cha oxir-oqibat tugaydi va AQSh hukumati qayta ochiladi, deb kutmoqda. SECda esa bu yuristlar, buxgalterlar va tergovga ixtisoslashgan boshqa shaxslar yopilishdan oldingi ishini davom ettirishini anglatadi.

SEC xatlariga javoblar muhim 

Hukumat qayta ochilgach, chaqiruv qog‘ozlari yuboriladimi-yo‘qligi ko‘p jihatdan xat olgan tomonlarning regulyatorlarga qanday javob berishiga bog‘liq bo‘ladi, deydi sobiq SEC yuristlari. Agentlik, shuningdek, ixtiyoriy ma’lumot so‘rovlari yuborishi mumkin, deydi Fischer, bu hozirgi Biden ma’muriyatiga nisbatan ko‘proq sodir bo‘lmoqda.

Ixtiyoriy ma’lumot so‘rovlari — bu SEC tergov davomida hujjatlarni so‘ragan holatlar. Garchi bu so‘rovlar huquqiy kuchga ega bo‘lmasa-da, agar tomonlar rad etsa, bu javob chaqiruv yuborilishiga sabab bo‘lishi mumkin.

Kris Swiatek, Seward Kissel LLP hamkori va raqamli aktivlar bo‘yicha mutaxassis, The Block nashriga aytishicha, kompaniyalar dastlabki so‘rovlarga qanday javob berishi SECning keyingi harakatlarni amalga oshirishi va chaqiruv yuborishida muhim rol o‘ynaydi.

"Har bir ommaviy emitent va ular bilan bog‘liq tomonlar, tuzilgan bitimlar nuqtai nazaridan, oxir-oqibat o‘ziga xos tarzda ko‘rib chiqiladi," dedi Swiatek.

Chase aytishicha, SEC vaqt jadvalini aniqlashni xohlaydi. "Ular xronologiya xati deb ataladigan xat yuborishadi, ya’ni kompaniyada muhim, ommaga oshkor qilinmagan ma’lumotlarni kim, qachon bilganini aniqlashadi," dedi u.

Xo‘sh, insayder savdosi aybloviga kim duch kelishi mumkin?

"Bu kompaniya ichidagi insayderlar bo‘lishi mumkin. Bu kompaniyadan tashqaridagi odamlar bo‘lishi mumkin. Bu ushbu bitimlarni moliyalashtirish uchun murojaat qilingan odamlar bo‘lishi mumkin. Ular ko‘plab odamlarni ko‘rib chiqishlari mumkin," dedi Fischer.

Javoblar va chaqiruvlardan tashqari, kamida bir sobiq SEC yuristi mavjud ma’lumotlar to‘g‘ri tergovni boshlash uchun yetarli bo‘lishi mumkinligini aytdi.

"Agar bu haqiqiy insayder savdosi tergovi bo‘lsa va uni davom ettirishni istashsa, ular bozor ma’lumotlariga asoslanib ancha natijaga erishishlari mumkin," dedi bir sobiq SEC yuristi The Block nashriga.

Fischer aytishicha, regulyatorlar aynan nimani o‘rganayotganini aniq aytish qiyin, lekin ular, ehtimol, bozor faoliyatini tahlil qilmoqda.

"Agar siz bu kabi faoliyat e’lon qilinishidan oldin o‘rtacha kunlik hajm grafigiga qarasangiz, katta sakrashni ko‘rasiz ... demak, kimdir nima bo‘lishini bilgan yoki boshqa ma’lumotlarga asoslanib buni taxmin qilgan va bozor harakati oldidan qimmatli qog‘ozlarni sotib olgan," dedi u.

Chase aytishicha, agar chaqiruvlar yuborilsa, SEC telefon, email, sms va ijtimoiy tarmoq yozishmalarini ko‘rishni so‘rashi mumkin. Keyin, ko‘rsatmalar olingach, SEC ehtimol, ayblov qo‘yish va Wells xabarnomasini yuborish uchun yetarli dalil bormi-yo‘qligini aniqlaydi. Ushbu xabarnoma — SEC xodimlari tomonidan yuboriladigan va agentlik xodimlari ularga nisbatan huquqni muhofaza qilish harakati tavsiya qilishi mumkinligini bildiruvchi aloqa shakli.

Kripto xazinalari — 'xavf zonasi'

DAT fenomeni yaqinda paydo bo‘lgan bo‘lsa-da, SECning kripto kompaniyalari va kriptoda ishlaydigan shaxslarni diqqat bilan o‘rganishi yangilik emas. 2023 yilda SEC Terraform Labs va Do Kwon’ni qimmatli qog‘ozlar firibgarligida aybladi. Coinbase va Binance ham nishonga olingan. SEC oxir-oqibat Terraform bilan kelishuvga erishdi va keyinchalik Coinbase va Binance’ga qarshi ishlarni bekor qildi. SEC, shuningdek, Unicoin kripto-loyihasiga qarshi da’vo qo‘zg‘atdi, unda investorlariga cryptocurrency va oddiy aksiyalarning firibgarlik huquqlari sertifikatlarini taklif qilganlikda ayblangan. Bu da’vo hali ham davom etmoqda.

Biroq, Prezident Trump lavozimga kelganidan beri AQSh hukumati, jumladan SECning kripto tashkilotlariga munosabati sezilarli darajada o‘zgardi, raqamli aktivlar rahbarlari esa kriptoga moyil bo‘lgan ma’muriyatdan mamnunlik bilan bahramand bo‘lishmoqda.

"Regulyatorlar bu yangi ma’muriyat davrida kriptoga ancha iliq munosabatda bo‘lishmoqda," dedi Swiatek va bu SEC surishtiruvi Trumpning ikkinchi muddatida raqamli aktivlar sohasida faoliyat yuritayotgan kompaniyalar xatti-harakatlarini so‘roq qilish bo‘yicha agentlikning birinchi holati bo‘lishi mumkinligini qo‘shimcha qildi.

"Bu — 'Mana, bu yerda nimadir sodir bo‘lyapti, biz buni o‘rganishimiz kerak' degan birinchi yangi belgilaridan biri. Bu qiziqarli dinamika," dedi u.

David Namdar, Nasdaq’da ro‘yxatga olingan kripto xazinasi BNB Network bosh direktori, kompaniya balansida 450 million dollardan ortiq BNB tokenlari mavjud, kriptodagi ba’zi odamlar biznes yuritishning yangi va ko‘proq tartibga solingan shakliga o‘rganishlari kerak, deb hisoblaydi.

"Raqamli aktivlar va venchur olami ommaviy bozorga ko‘proq yaqinlashgani sari, muhim ma’lumotlarni boshqarish bo‘yicha o‘rganish jarayoni bor," dedi u The Block nashriga. "Sohadagi ayrim bitimlarda muammo, odamlar 'ma’lumot sizib chiqishi' deb ataydigan holatlarda, yomon niyatli shaxslar potentsial bitimga oid ma’lumotlarni ulashib, rasmiy hujjatlar e’lon qilinishidan oldin bozor mish-mishlariga sabab bo‘lgan."

Namdar aytishicha, uning bilishicha, BNB Network, rasmiy nomi CEA Industries Inc., "SEC yoki FINRA tomonidan chuqur surishtiruvga tortilgan kompaniyalar qatoriga kirmaydi."

'Nozik mavzu' — Trumpning DATlarga aloqasi

Yirik kripto venchur kapital firmasi yuridik himoyachisi ogohlantirishicha, raqamli aktivlar xazinasi bumida DATlar kriptovalyuta sotib olish uchun haddan tashqari ko‘p qarz olsa, bu raqamli aktivlar sanoati uchun sezilarli "xavf zonasi"ga aylanishi mumkin. Biroq, himoyachi aytishicha, ba’zi kuzatuvchilar SECning DATlarni o‘rganishi prezident Trump oilasiga aloqador tashkilotda g‘ayrioddiy faoliyatni aniqlab berishidan xavotirda.

"DATlar bo‘yicha, Trump oilasi haqida biroz xavotir bor," dedi u, DATlarni nazorat qilish "nozik mavzu", chunki prezidentning kripto xazinalariga yaqin aloqasi borligini qo‘shimcha qildi.

Trump oilasining noto‘g‘ri ish qilganiga yoki SEC prezidentga aloqador kompaniyalarni o‘rganayotganiga hech qanday dalil yo‘q, biroq Trump bir nechta DATlarga, jumladan Nasdaq’da ro‘yxatga olingan ALT5 Sigma Corporation’ga aloqador, u World Liberty Financial’ning mahalliy kriptovalyutasi WLFI tokenlarining zaxirasiga ega, bu esa Trump tomonidan qo‘llab-quvvatlanadigan DeFi loyiha hisoblanadi. Trumpga tegishli Trump Media Technology Group Corp., Truth Social’ning orqasidagi kompaniya ham kripto xazinasi strategiyasini qabul qilgan. Trump Media ham Nasdaq’da ro‘yxatga olingan.

ALT5 Sigma va Trump Media izoh so‘roviga darhol javob bermadi.

Biroq, himoyachi SEC noto‘g‘ri ish bo‘lganmi-yo‘qligini aniqlashga harakat qilayotganidan mamnun, Trump hukumati kriptoga qanchalik do‘stona bo‘lmasin.

"SEC aynan shuni qilishi kerak. Siz ularning aynan yangi sohalarda, faoliyat kuchaygan va shubhali, shaxslararo savdo bo‘layotgan joylarga e’tibor qaratishini xohlaysiz," dedi u. "Agar biz kriptoning yaxshi ishlashini istasak, SECdan aynan shuni kutamiz."