Matrixport bozor kuzatuvi: Qayta tiklanishmi yoki trendning o‘zgarishimi?

Makro darajada, AQSH Federal Reserve siyosati kutilyotganidan ancha yumshoq bo‘lib, dekabr oyida foiz stavkasini pasaytirish ehtimoli oy boshidagi taxminan 30% dan deyarli 90% ga ko‘tarildi, bu esa xavfli aktivlar uchun muhim qo‘llab-quvvatlashni ta’minladi. Geosiyosiy xavf omillari yanada kuchaymadi, “Qo‘rquv va ochko‘zlik indeksi” esa haddan tashqari qo‘rquv zonasidan tiklana boshladi, bozor kayfiyati esa biroz yaxshilandi. Shu bilan birga, ketma-ket bir necha hafta davom etgan sof chiqimlardan so‘ng, kripto investitsiya mahsulotlariga kichik miqdorda kapital qayta kirib kelish belgilari paydo bo‘ldi.

BTC va ETH barqarorlashib, tiklanmoqda, zanjirdagi va derivativlar bozori birga tiklanmoqda

1-dekabr holatiga ko‘ra, Bitcoin hozirda 91,500 dollar atrofida savdo qilmoqda, bu o‘tgan haftadagi 80,000 dollarlik past nuqtadan taxminan 15% ga tiklanganini ko‘rsatadi. 80,000 dollar darajasi bosqichli qo‘llab-quvvatlash sifatida shakllandi, biroq 98,000–100,000 dollar hali ham muhim qarshilik zonasi bo‘lib qolmoqda; agar bu darajani samarali ravishda yengib o‘tolmasa, ushbu o‘sish texnik tiklanish bo‘lib qolishi mumkin. Ethereum hozirda taxminan 3,025 dollar atrofida, 3,000 dollar ustiga qaytishi bozor tarangligini yumshatdi, agar keyingi bosqichda 3,200 dollar ustida mustahkam tursa, trend tiklanishini tasdiqlash uchun yanada qulay bo‘ladi.

Zanjirdagi ma’lumotlar ijobiy signallar bermoqda. Noyabr oyida USDT va boshqa stabilkoinlar ta’minoti taxminan 1.3 milliard dollarga oshdi, bu esa kapitalning avval xavfsiz aktivlarga o‘tayotganini ko‘rsatadi; yaqinda ayrim stabilkoinlar yana bir bor birjaga kirib keldi, bu esa aktivlarni joylashtirish istagi oshayotganini bildiradi. Ethereum staking darajasi umumiy ta’minotning 30% ga yaqinlashdi, BTC va ETH faol manzillari barqarorlashib, o‘smoqda, yirik “kit” manzillari past narxlarda doimiy ravishda ko‘proq sotib olmoqda, bu uzoq muddatli kapital joylashtirish strategiyasi o‘zgarmaganini ko‘rsatadi. Derivativlar bozorida esa, kutilayotgan o‘zgaruvchanlik pasaydi, Put/Call nisbati muvozanatga qaytdi, doimiy shartnomalar bo‘yicha moliyalashtirish stavkasi manfiydan ijobiyga o‘tdi, bu esa bozorning optimistik kuchlari tiklanayotganini bildiradi.

Struktural imkoniyatlar va portfel tuzish yondashuvi

Sektor darajasida, Layer2, RWA va Solana ekotizimi barqarorlik ko‘rsatmoqda. Ethereum ikkinchi qatlam tarmog‘ida foydalanuvchi faolligi barqaror, RWA yo‘nalishida zanjirdagi davlat obligatsiyalari va real aktivlarni tokenizatsiya qilish hajmi doimiy ravishda kengaymoqda, bu esa barqaror daromad uchun tayanch nuqtasini ta’minlamoqda. SOL noyabr oyidagi past nuqtadan keskin tiklandi, spot ETF va boshqa ijobiy kutilyotgan yangiliklar bilan birga, ekotizimga bo‘lgan ishonch tiklanmoqda.

Strategiya nuqtai nazaridan, agar hozirgi bosqich texnik tiklanish deb baholansa, asosiy e’tibor barqaror daromadli struktural asboblarga qaratilishi tavsiya etiladi, bu esa tebranishlar davrida oraliq daromad olish imkonini beradi; agar bozor allaqachon trend o‘zgarishining boshlanish bosqichiga kirgan deb hisoblasangiz, Accumulator, ijobiy yo‘nalishdagi FCN kabi asboblar orqali optimistik pozitsiyalarni egallash, xavfni nazorat qilgan holda daromad elastikligini oshirish mumkin.

Umuman olganda, bir nechta ko‘rsatkichlar bozorning qo‘rquv zonasidan tiklanish bosqichiga o‘tayotganini ko‘rsatmoqda, biroq asosiy qarshilik darajalari hali yengilmagan va makro siyosat hamon amalga oshirilishi kutilmoqda. Trend aniq bo‘lib chiqqunga qadar, moslashuvchan portfel tuzish va ehtiyotkorlik bilan harakat qilish hozirgi bosqichda eng maqbul strategiya bo‘lib qolmoqda.

Yuqoridagi barcha mazmun Daniel Yu, Head of Asset Management tomonidan taqdim etilgan bo‘lib, ushbu maqola muallifning shaxsiy fikrlarini aks ettiradi