Thị Trường Toàn Cầu Biến Động: Fed, crypto và Các Công Ty Tiếp Tục Tích Lũy CRYPTO

Tình hình thị trường

Chứng khoán Hoa Kỳ chủ nhật (24/08-US), thị trường hợp đồng tương lai tăng nhẹ ở cả ba chỉ số. Vàng điều chỉnh nhẹ về 3414 USD/ounce. Dầu ở mức 63 USD/thùng.

Trong tuần này, loạt sự kiện kinh tế khác cũng được theo dõi chặt chẽ, bao gồm phát biểu của các chủ tịch Fed khu vực Dallas và New York, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, GDP quý II dự kiến điều chỉnh nhẹ từ 3.0% lên 3.1%, cùng phát biểu của Thống đốc Fed Christopher Waller. Điểm nhấn quan trọng nhất sẽ là chỉ số PCE công bố cuối tuần, được dự báo ở mức 2.6% với core PCE tăng từ 2.8% lên 2.9%. Nếu số liệu phù hợp hoặc tích cực hơn kỳ vọng, niềm tin về việc Fed sẽ hạ lãi suất trong tháng 9 sẽ càng được củng cố.

Còn Bitcoin cuối tuần nhiều biến động và đã có thời điểm đã giảm về 112,000 USD. Trong khi đó, nhiều altcoin vẫn tăng trưởng, riêng ETH sau khi đạt đỉnh mới 4900 USD vẫn giữ ở mức cao 4700 USD. Vốn hóa thị trường crypto ở mức 4 nghìn tỷ USD.

Không có thông tin nào giải thích tốt về lý do BTC giảm mạnh, nhưng có thể yếu tố cá voi có thể bán BTC góp phần ảnh hưởng. Mới đây, một cá voi đã chuyển 24,000 BTC sang HyperUnit rồi sau đó gửi lên Binance, rất có thể đã gây ra hiện tượng long squeeze dẫn đến đợt giảm mạnh giá BTC. Quanh thời điểm đó, không có thông tin gì lớn và hợp đồng Futures của chứng khoán Mỹ cũng rất im lặng.

Tỷ lệ FED giảm lãi suất tháng 9

Hiện tại, thị trường tài chính toàn cầu đang tập trung mạnh vào tín hiệu từ Chủ tịch Fed Jerome Powell sau bài phát biểu gần đây, cho thấy khả năng cao Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Trước thời điểm phát biểu, kỳ vọng hạ lãi suất từng ở mức 91%, nhưng sau đó đã giảm nhẹ xuống khoảng 84,7%, trong khi khả năng giữ nguyên lãi suất vẫn chiếm 15,3%. Con số này cho thấy thị trường tin tưởng Fed sẽ hạ lãi suất, nhưng chưa hoàn toàn chắc chắn, do vẫn còn nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng cần được công bố trước cuộc họp ngày 17/9.

Trong khoảng thời gian này, các chỉ số then chốt sẽ được công bố như CPI ngày 11/9, số liệu thất nghiệp, thị trường lao động, và PCE vào cuối tháng. Đây sẽ là yếu tố định hình quyết định cuối cùng của Fed. Dù lạm phát hiện ở mức thấp hơn giai đoạn cao điểm 8–9%, nhưng Powell khẳng định Fed sẽ quản lý lạm phát nghiêm ngặt hơn so với cách tiếp cận linh hoạt sau đại dịch. Tuy nhiên, Fed vẫn để ngỏ khả năng chấp nhận lạm phát cao hơn đôi chút trong trường hợp kinh tế suy yếu và thất nghiệp tăng mạnh. Điều này phản ánh định hướng chính sách "bồ câu" hơn, mang tính hỗ trợ tăng trưởng và việc làm.

Song song với lãi suất, thị trường còn quan tâm đến chương trình thắt chặt định lượng (QT) – việc Fed bán trái phiếu chính phủ để hút tiền khỏi lưu thông. Hiện tại, bảng cân đối kế toán của Fed đã giảm 22% trong vòng 32 tháng, cho thấy mức độ siết chặt đáng kể. Tuy nhiên, bất chấp chính sách này, nhiều loại tài sản vẫn tăng giá, bởi đồng USD về dài hạn vẫn có xu hướng mất giá. Nhà đầu tư kỳ vọng khi Fed chính thức ngừng QT và chuyển sang nới lỏng, dòng tiền trở lại thị trường sẽ tạo thêm động lực tăng trưởng cho tài sản, đặc biệt là chứng khoán và crypto.

Nhìn tổng thể, Fed đang đứng trước áp lực lớn, họ vừa phải kiểm soát lạm phát, vừa đảm bảo thị trường lao động không suy yếu quá mức. Thị trường tin tưởng vào kịch bản nới lỏng, nhưng quyết định cuối cùng vẫn phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế trong vài tuần tới. Nhà đầu tư vì vậy không chỉ theo dõi lãi suất, mà còn chờ đợi dấu hiệu Fed chính thức kết thúc QT, yếu tố có thể tạo ra cú hích lớn cho giá tài sản trong giai đoạn cuối năm.

Các công ty tích lũy BTC

Các doanh nghiệp và quỹ đầu tư toàn cầu tiếp tục gia tăng tích lũy Bitcoin và crypto trong tuần qua. 

Tại Nhật Bản, Mac House vừa mua 17.51 BTC đầu tiên như một bước thử nghiệm, đồng thời đặt mục tiêu dài hạn nắm giữ 1,000 BTC. ANAP cũng nâng tổng số Bitcoin nắm giữ lên 1,006.31 BTC sau khi mua thêm 6.26 BTC, trong khi Convano mua 200 BTC, đưa tổng số lên 364.93 BTC. 

Trong lúc đó, Nhật Bản dự kiến cải cách thuế crypto. Thay vì thuế lũy tiến tới 55%, quốc gia này dự kiến lợi nhuận sẽ chịu thuế cố định 20% và được khấu trừ lỗ trong 3 năm. Chính phủ cũng muốn coi crypto như “sản phẩm tài chính”, hỗ trợ ETF crypto nội địa và phê duyệt stablecoin JPYC với kế hoạch phát hành 1.000 tỷ yên trong 3 năm để thúc đẩy sử dụng rộng rãi.

Ở Mỹ, DDC Enterprise tăng lượng Bitcoin nắm giữ lên 688 BTC sau khi mua thêm 100 BTC, còn ETHZILLA đã nộp hồ sơ chào bán cổ phiếu trị giá 10 tỷ USD nhằm mở rộng danh mục Ethereum. Bên cạnh đó cũng có tín hiệu từ công ty Strategy, Michael Saylor nói Bitcoin đang “on sale” và ra tín hiệu sẽ tiếp tục thu mua.

Tại Trung Quốc, China Renaissance hợp tác với YZi Labs và công bố kế hoạch đầu tư 100 triệu USD vào BNB. 

Song song đó, tại Úc, Quỹ Monochrome Spot Bitcoin ETF (IBTC) đã chính thức vượt mốc 1,000 BTC vào ngày 19/8, phản ánh sự quan tâm ngày càng lớn từ các nhà đầu tư tổ chức.