Bitget App
Giao dịch thông minh hơn
Mua CryptoThị trườngGiao dịchFutures‌EarnWeb3Quảng trườngThêm
Giao dịch
Spot
Mua bán tiền điện tử
Ký quỹ
Gia tăng vốn và tối ưu hiệu quả đầu tư
Onchain
Tương tác on-chain dễ dàng với Onchain
Convert & GD khối lượng lớn
Chuyển đổi tiền điện tử chỉ với một nhấp chuột và không mất phí
Khám phá
Launchhub
Giành lợi thế sớm và bắt đầu kiếm lợi nhuận
Sao chép
Sao chép elite trader chỉ với một nhấp
Bots
Bot giao dịch AI đơn giản, nhanh chóng và đáng tin cậy
Giao dịch
USDT-M Futures
Futures thanh toán bằng USDT
USDC-M Futures
Futures thanh toán bằng USDC
Coin-M Futures
Futures thanh toán bằng tiền điện tử
Khám phá
Hướng dẫn futures
Hành trình giao dịch futures từ người mới đến chuyên gia
Chương trình ưu đãi futures
Vô vàn phần thưởng đang chờ đón
Bitget Earn
Sản phẩm kiếm tiền dễ dàng
Simple Earn
Nạp và rút tiền bất cứ lúc nào để kiếm lợi nhuận linh hoạt không rủi ro
On-chain Earn
Kiếm lợi nhuận mỗi ngày và được đảm bảo vốn
Structured Earn
Đổi mới tài chính mạnh mẽ để vượt qua biến động thị trường
Quản lý Tài sản và VIP
Dịch vụ cao cấp cho quản lý tài sản thông minh
Vay
Vay linh hoạt với mức độ an toàn vốn cao
Áp lực mua từ các tổ chức và giá trị dài hạn của Ethereum: Giải mã hoạt động cá voi OTC như một chỉ báo hàng đầu cho việc tổ chức chấp nhận và giá cả

Áp lực mua từ các tổ chức và giá trị dài hạn của Ethereum: Giải mã hoạt động cá voi OTC như một chỉ báo hàng đầu cho việc tổ chức chấp nhận và giá cả

ainvest2025/08/27 23:37
Hiển thị bản gốc
Theo:BlockByte

- Hoạt động cá voi OTC tổ chức cho thấy đã tích lũy 456.8 triệu đô Ethereum, với 2.55 tỷ đô được stake nhằm giảm nguồn cung lưu thông và thúc đẩy giá. - Ethereum vượt trội hơn Bitcoin về mức độ chấp nhận của tổ chức, hấp thụ 4.9% nguồn cung thông qua kho bạc doanh nghiệp và ETF (27.66 tỷ đô tài sản quản lý dự kiến vào quý 3 năm 2025). - Sự rõ ràng về quy định (CLARITY Act) và lợi suất staking 3% thúc đẩy việc cân bằng lại danh mục đầu tư của tổ chức, trái ngược với dòng tiền rút ra khỏi ETF Bitcoin trị giá 1.1 tỷ đô trong tháng 8 năm 2025. - Tỷ lệ sở hữu của tổ chức đối với Ethereum đạt 8.3% và giá Ethereum duy trì ổn định trong các đợt điều chỉnh.

Trong bối cảnh tài sản số không ngừng phát triển, Ethereum đã nổi lên như một tâm điểm thu hút vốn tổ chức, được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa các lợi thế cấu trúc, sự rõ ràng về quy định và các mô hình tích lũy chiến lược. Dữ liệu on-chain gần đây cho thấy sự gia tăng đáng kể các giao dịch cá voi over-the-counter (OTC), mở ra góc nhìn về câu chuyện tổ chức rộng lớn hơn đang định hình giá trị dài hạn của Ethereum. Bài viết này phân tích sự tương tác giữa hoạt động cá voi OTC, áp lực mua từ tổ chức và xu hướng giá của Ethereum, lập luận rằng những động lực này đang định vị tài sản này trở thành nền tảng cho thị trường tăng giá tiếp theo.

Hoạt động cá voi OTC: Dấu hiệu cảnh báo sớm

Trong tháng qua, Ethereum đã chứng kiến làn sóng các giao dịch OTC quy mô lớn, với chín địa chỉ cá voi đã mua tổng cộng 456.8 triệu USD ETH chỉ trong một ngày. Những giao dịch này, được thực hiện thông qua các tổ chức lưu ký như BitGo và Galaxy Digital, nhấn mạnh chiến lược tích lũy Ethereum một cách có chủ đích mà không gây biến động giá ngay lập tức. Đáng chú ý, một cá voi đã stake 2.55 tỷ USD ETH ngay sau khi mua, khóa số ETH này vào cơ chế đồng thuận của mạng lưới. Động thái này không chỉ giảm nguồn cung lưu thông mà còn phù hợp với mô hình giảm phát của Ethereum, nơi phần thưởng staking và cơ chế đốt của EIP-1559 tạo ra động lực tăng giá.

Tầm quan trọng của những giao dịch này nằm ở thời điểm thực hiện. Khi Bitcoin đối mặt với dòng vốn rút ra và áp lực bán tập trung từ những người nắm giữ sớm với giá vốn thấp, hoạt động cá voi của Ethereum phản ánh sự chuyển dịch phân bổ vốn. Ví dụ, một cá voi “OG” của Bitcoin gần đây đã bán 1,750 BTC (83.1 triệu USD) để mua 68,130 ETH (295 triệu USD), cho thấy sức hút ngày càng tăng của Ethereum như một tài sản tạo lợi suất và có tính ứng dụng cao. Những sự luân chuyển tài sản như vậy thường là dấu hiệu báo trước cho các xu hướng thị trường rộng lớn hơn, khi các tổ chức cân bằng lại danh mục đầu tư hướng tới các tài sản có tỷ suất lợi nhuận điều chỉnh rủi ro vượt trội.

Mô hình mua vào của tổ chức: Động lực cấu trúc mạnh mẽ

Việc tổ chức chấp nhận Ethereum không chỉ giới hạn ở các giao dịch OTC. Các kho bạc doanh nghiệp và công ty digital asset treasury (DAT) đã hấp thụ 4.9% nguồn cung lưu hành của Ethereum kể từ tháng 6/2025, vượt xa tỷ lệ tích lũy 2% của Bitcoin trong cùng kỳ năm 2024. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi lợi suất staking 3% của Ethereum, mang lại lựa chọn hấp dẫn so với các tài sản thu nhập cố định truyền thống. Các công ty như BitMine Immersion và Sharplink Gaming đã trở thành những người chơi lớn, với riêng BitMine nắm giữ 1.7 triệu ETH (7.65 tỷ USD) và có kế hoạch tăng tỷ lệ nắm giữ lên 5% tổng nguồn cung.

Cơn sốt mua vào của tổ chức càng được khuếch đại bởi các quỹ ETF Ethereum, đã thu hút 27.66 tỷ USD tài sản quản lý (AUM) tính đến quý 3/2025. ETHA của BlackRock và FETH của Fidelity lần lượt ghi nhận dòng vốn vào 300 triệu USD và 150 triệu USD chỉ trong tháng 8. Điều này hoàn toàn trái ngược với các quỹ ETF Bitcoin, vốn chứng kiến dòng vốn rút ra 1.1 tỷ USD trong cùng kỳ. Các yếu tố thuận lợi về quy định—chẳng hạn như việc SEC phân loại lại Ethereum là utility token theo Đạo luật CLARITY—cũng đã loại bỏ rào cản cho việc tổ chức chấp nhận, cho phép staking và ETF hoạt động trong khuôn khổ tuân thủ.

Bối cảnh vĩ mô: Vì sao Ethereum vượt trội

Lợi thế cấu trúc của Ethereum càng được củng cố bởi các xu hướng vĩ mô. Khác với Bitcoin, vốn dựa vào nhu cầu đầu cơ và câu chuyện giảm phát mà không có lợi suất, Ethereum mang đến mô hình lai: đường cong nguồn cung giảm phát, phần thưởng staking và tính ứng dụng trong tài chính phi tập trung (DeFi) cũng như tokenization. Điều này đã thu hút các tổ chức tìm kiếm cả tăng trưởng vốn lẫn tạo thu nhập. Ví dụ, Deutsche Bank và Ferrari đã tích hợp Ethereum vào hạ tầng tài chính của họ, tận dụng các giải pháp Layer 2 cho thanh toán và quyết toán.

Hơn nữa, khả năng giữ giá của Ethereum trong các đợt điều chỉnh gần đây—bất chấp Bitcoin giảm 6.4%—cho thấy động lực nhu cầu vượt trội. Đợt điều chỉnh về 4,500 USD vào tháng 7/2025 được các tổ chức xem là cơ hội mua vào, với các kho bạc doanh nghiệp hấp thụ nhiều hơn 127% ETH trong tháng 7, nâng tổng số lên 2.7 triệu token (11.6 tỷ USD). Áp lực mua này, kết hợp với tỷ lệ sở hữu tổ chức của Ethereum tăng lên 8.3% (so với 5.2% quý 2/2025), cho thấy một chu kỳ tự củng cố của tích lũy và khám phá giá.

Hàm ý đầu tư: Định vị cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo

Đối với nhà đầu tư, sự hội tụ giữa hoạt động cá voi OTC, mua vào của tổ chức và sự rõ ràng về quy định tạo nên một trường hợp hấp dẫn cho Ethereum. Những lợi thế cấu trúc của tài sản này—cơ chế giảm phát, tạo lợi suất và tính ứng dụng—đặt nó vào vị trí vượt trội so với Bitcoin trong chu kỳ tăng giá tiếp theo. Các điểm vào lệnh quan trọng bao gồm:
1. Dòng vốn ETF: Theo dõi dòng vốn vào các quỹ ETF Ethereum như một chỉ báo cho nhu cầu tổ chức.
2. Tích lũy cá voi: Theo dõi các giao dịch OTC và hoạt động staking để đánh giá vị thế dài hạn.
3. Diễn biến quy định: Cập nhật các thay đổi trong Đạo luật CLARITY của SEC và khung MiCA, có thể mở khóa thêm nguồn vốn tổ chức.

Kết luận, việc tổ chức chấp nhận Ethereum không còn là suy đoán—mà đã trở thành cấu trúc. Khi hoạt động cá voi OTC và các kho bạc doanh nghiệp tiếp tục thúc đẩy nhu cầu, Ethereum đang sẵn sàng củng cố vai trò là xương sống của nền kinh tế số. Đối với nhà đầu tư, thông điệp đã rõ ràng: giá trị dài hạn của Ethereum đang được xác nhận bởi chính những tổ chức từng quay lưng với nó.

0

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

PoolX: Khóa để nhận token mới.
APR lên đến 12%. Luôn hoạt động, luôn nhận airdrop.
Khóa ngay!