Aave's Horizon kết nối DeFi và tài chính tổ chức với tài sản thế chấp thực tế

Aave Labs, đội ngũ đứng sau giao thức cho vay lớn nhất trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) với tổng giá trị khóa (TVL) hơn 40 billions USD, đã ra mắt một nền tảng mới mang tên Horizon, cho phép các tổ chức vay stablecoin bằng cách sử dụng tài sản thực được mã hóa (RWA) làm tài sản thế chấp. Nền tảng này, được xây dựng trên giao thức của Aave, được thiết kế để hoạt động 24/7, kết hợp các khung tuân thủ với thanh khoản on-chain. Trong ngày đầu tiên, Horizon đã đạt gần 50 millions USD TVL, với hơn 5 millions USD được vay thông qua trái phiếu chính phủ được mã hóa và các nghĩa vụ cho vay có bảo đảm (CLOs), cho thấy sự chấp nhận mạnh mẽ ban đầu đối với nền tảng này.

Horizon cho phép các tổ chức tiếp cận các stablecoin như USDC của Circle, RLUSD của Ripple và GHO của Aave, được bảo đảm bởi các tài sản mã hóa từ các đối tác như Superstate, Circle, VanEck và WisdomTree. Những tài sản này bao gồm trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, quỹ tổ chức và CLOs được xếp hạng AAA—các công cụ tài chính truyền thống hiện đang được tích hợp vào hệ sinh thái DeFi. Nền tảng này nhằm mục đích tận dụng thanh khoản nhàn rỗi của các tổ chức, vốn thường bị khóa trong các hệ thống truyền thống chậm chạp. Nhà sáng lập Aave Labs, Stani Kulechov, nhấn mạnh rằng Horizon được thiết kế để hỗ trợ “sự phát triển của tài sản thế chấp thực được mã hóa”.

Về mặt kỹ thuật, Horizon sử dụng Chainlink SmartData, bao gồm Onchain NAV, để tự động theo dõi giá trị của các tài sản mã hóa, cho phép các tổ chức vay stablecoin theo thời gian thực. Aave Labs cũng dự định tích hợp các công cụ như Proof of Reserve và SmartAUM để hỗ trợ quản lý rủi ro dễ dàng hơn. Việc ra mắt Horizon bao gồm một mạng lưới các đối tác trải dài từ các nhà quản lý tài sản, nhà cung cấp token hóa đến các nhà phát hành stablecoin, củng cố thêm vai trò của Aave trong việc kết nối tài chính truyền thống và DeFi.

Thị trường RWA mã hóa đã tăng trưởng đáng kể, đạt 26.6 billions USD, với Ethereum chiếm hơn 51% lĩnh vực này. Quỹ lớn nhất trong lĩnh vực này là BUIDL của BlackRock, tập trung vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, với gần 2.4 billions USD tài sản, tiếp theo là vàng mã hóa của Tether với 1.26 billions USD và vàng mã hóa của Paxos với hơn 945 millions USD. Kevin Rusher, nhà sáng lập nền tảng cho vay RWA RAAC, lưu ý rằng lĩnh vực này vượt mốc 20 billions USD đầu năm nay là một “tín hiệu mạnh mẽ”, vì đây là phân khúc duy nhất trong crypto vẫn đạt mức cao nhất mọi thời đại mới trong khi hầu hết các lĩnh vực khác đều chịu tổn thất nặng nề.

Việc ra mắt Horizon đã đưa Aave, vốn đã là giao thức lớn nhất với 39 billions USD TVL, trở thành một nhân tố chủ chốt trong DeFi dành cho tổ chức. Bằng cách cho phép các tổ chức vay dựa trên RWA, Aave đang mở rộng phạm vi DeFi vượt ra ngoài các tài sản thuần crypto. Nền tảng này hoạt động trên một phiên bản có cấp phép của Aave V3, tích hợp dịch vụ oracle của Chainlink để định giá tài sản theo thời gian thực nhằm đảm bảo các khoản vay được thế chấp đầy đủ.

Các nhà phân tích xem Horizon là một bước tiến quan trọng trong quá trình trưởng thành của DeFi, khi nó mang lại cơ sở hạ tầng và tuân thủ tiêu chuẩn tổ chức cho một lĩnh vực trước đây chưa được quản lý. Với thị trường RWA mã hóa đang tăng trưởng mạnh mẽ, nền tảng mới của Aave được kỳ vọng sẽ chiếm lĩnh một phần đáng kể của lĩnh vực này. Việc Horizon được chấp nhận nhanh chóng ngay trong ngày đầu tiên—gần 50 millions USD TVL và hơn 5 millions USD được vay—cho thấy nhu cầu ngày càng tăng đối với thanh khoản stablecoin được bảo đảm bằng tài sản thực.