Chỉ số có đang lặp lại lịch sử? Rủi ro tích tụ phía sau mức đỉnh mới

(Bài viết này kèm theo phân tích các trường hợp kinh điển: 1. American Airlines_AAL; 2. Olin_OLN.)

I. Tổng kết thị trường tuần qua: (09.02~09.05)

Tuần này chỉ có 4 phiên giao dịch, giá mở cửa ngày thứ Ba là 6401.51 điểm, chạm mức thấp nhất 6360.58 điểm trong ngày thứ Ba, đạt mức cao nhất 6532.65 điểm vào thứ Sáu, cuối cùng đóng cửa ở mức 6481.50 điểm. Biên độ dao động trong tuần là 172.07 điểm, tăng 0.33%, hình thành một cây nến tăng nhỏ trên đồ thị tuần, đóng cửa trên đường trung bình động 5 tuần, lập mức cao lịch sử mới cho chỉ số S&P.

Từ ngày 7 tháng 4 đến ngày 5 tháng 9, chỉ số đã tăng liên tục trong 22 tuần, tổng cộng 105 phiên giao dịch, mức tăng tối đa tích lũy đạt khoảng 35.11%.

Biểu đồ tuần chỉ số S&P 500: (Mô hình định lượng động lượng * Mô hình định lượng cảm xúc)

(Hình 1)

Biểu đồ ngày chỉ số S&P 500:

(Hình 2)

Biểu đồ tuần chỉ số S&P 500: (Kiểm tra dữ liệu lịch sử: 6/3/2009 đến 4/4/2025)

(Hình 3)

Bài viết tuần trước của tôi có tiêu đề "Cảnh báo! Chỉ số S&P dao động ở mức cao, cú sốc sắp đến!", trong đó dựa trên sự cộng hưởng của các chỉ báo kỹ thuật đa chu kỳ và kiểm tra dữ liệu lịch sử hơn mười năm, tôi đã đưa ra dự báo cho chỉ số tuần này.

Về diễn biến chỉ số:

1. Chỉ số vận động trong kênh tăng hình thành sau ngày 2 tháng 5, tôi dự đoán tuần này chỉ số sẽ kiểm tra lại đường dưới của kênh, chú ý vai trò hỗ trợ của đường này.

2. Vùng kháng cự phía trên của chỉ số nằm gần đường trên của kênh; vùng hỗ trợ đầu tiên phía dưới nằm gần đường dưới của kênh, vùng hỗ trợ thứ hai nằm trong khoảng 6300 đến 6340 điểm, vùng hỗ trợ quan trọng nằm trong khu vực 6200 đến 6147 điểm.

Về chiến lược giao dịch:

1. Nhiệm vụ chính của nhà đầu tư tuần này là kiểm soát tỷ trọng, giảm tần suất giao dịch, chủ yếu quan sát.

2. Tổng tỷ trọng kiểm soát ở mức khoảng 50%, một nửa còn lại giữ tiền mặt quan sát. Nếu chỉ số phá vỡ kênh sinh mệnh, cần giảm tỷ trọng xuống dưới 30%.

2. Đối với nhà giao dịch ngắn hạn, có thể lấy một phần nhỏ cổ phiếu từ tỷ trọng nắm giữ, dựa vào các mức hỗ trợ và kháng cự đã đưa ra để giao dịch "lướt sóng".

Bây giờ cùng nhìn lại diễn biến thực tế của tuần này:

Chỉ số mở cửa ngày thứ Ba ở mức 6401.51 điểm, giảm khoảng 1%, giá mở cửa nằm dưới đường dưới của kênh, sau đó chỉ số giảm nhanh, chạm mức thấp nhất 6360.58 điểm rồi bật lên, dao động tăng trở lại, mức giảm lớn nhất trong ngày là 1.57%, cuối cùng tạo một cây nến tăng giả với bóng dưới dài, giảm 0.69%, đóng cửa gần đường dưới của kênh;

Ngày thứ Tư, chỉ số mở cửa tăng nhẹ gần đường dưới của kênh, sau đó dao động hẹp phía trên đường dưới, kết phiên tăng 0.51% với bóng dưới, tạo một cây nến tăng nhỏ;

Ngày thứ Năm, chỉ số dao động tăng sau khi mở cửa, kết phiên tăng 0.83% với một cây nến tăng nhỏ;

Ngày thứ Sáu, chỉ số chịu ảnh hưởng của tin tức thị trường mở cửa tăng mạnh, sau đó giảm nhanh, khi giảm về gần đường dưới của kênh thì ổn định, sau đó dao động hẹp ở vùng thấp, kết phiên với một cây nến giảm, mở cửa cao đóng cửa thấp, giảm 0.32%.

Tuần này, chỉ số dao động quanh đường dưới của kênh, diễn biến tương đối phù hợp với dự báo của tôi tuần trước.

Tiếp theo, tôi sẽ sử dụng các chỉ báo kỹ thuật đa chu kỳ để phân tích những thay đổi hiện tại của chỉ số.

(1) Phân tích tín hiệu mô hình định lượng:

1. Góc nhìn đồ thị tuần (xem Hình 1):

① Mô hình định lượng động lượng: Duy trì trạng thái bão hòa ở mức cao, đường động lượng số 1 tăng chậm lại, hai đường tín hiệu động lượng mở rộng chậm lại, cột năng lượng (đỏ) tiếp tục ngắn lại so với tuần trước.

Mô hình cảnh báo rủi ro giảm giá: Cao

② Mô hình định lượng cảm xúc: Chỉ số cảm xúc 1 ở mức 4.20 (giá trị từ 0~10), cảm xúc 2 ở mức 4.23, chỉ báo tín hiệu đỉnh là 9.44.

Mô hình cảnh báo rủi ro giảm giá: Cao

③ Mô hình giám sát số liệu: Tuần này không có tín hiệu hiển thị.

2. Góc nhìn đồ thị ngày (xem Hình 2):

① Mô hình định lượng động lượng: Duy trì trạng thái bão hòa ở mức cao, hai đường tín hiệu dính vào nhau, cột năng lượng xuất hiện dạng "hạt mè", báo hiệu chỉ số đang đối mặt với lựa chọn hướng đi.

Mô hình cảnh báo chỉ số đang dao động ở mức cao, rủi ro giảm giá: Cao

② Mô hình định lượng cảm xúc: Sau phiên đóng cửa thứ Sáu, chỉ số cảm xúc 1 là 2.51, cảm xúc 2 là 0, chỉ báo tín hiệu đỉnh là 3.97.

Mô hình cảnh báo rủi ro giảm giá: Khá cao

③ Mô hình giám sát số liệu: Không có tín hiệu đỉnh hiển thị.

(2) Phân tích trình tự xu hướng và kiểm tra dữ liệu lịch sử (Hình 3):

1. Mô hình kiểm tra dữ liệu do tôi xây dựng:

① Khoảng dữ liệu kiểm tra: 6/3/2009 đến 4/4/2025, tổng cộng 840 cây nến tuần.

② Quy tắc điều chỉnh: Điều chỉnh ≤ 2 tuần và giảm ≥ 5%, hoặc điều chỉnh ≥ 3 tuần, trong dữ liệu kiểm tra có tổng cộng 52 lần điều chỉnh đáp ứng điều kiện.

2. Thống kê dữ liệu lịch sử để tìm quy luật: Mỗi khi chỉ số tăng liên tục 22 tuần từ đáy, xác suất xuất hiện điều chỉnh khoảng 92.3%.

3. Từ ngày 7 tháng 4 đến ngày 5 tháng 9, chỉ số đã tăng liên tục 22 tuần.

Tổng hợp lại, tôi tiếp tục nhắc nhở nhà đầu tư không ngừng, chỉ số hiện đang ở vùng rủi ro cao, đừng bị thị trường "mạnh" mê hoặc, luôn giữ cảnh giác.

II. Dự báo thị trường tuần tới: (09.08~09.12)

1. Sau phiên đóng cửa thứ Sáu tuần này, giá nằm gần phía trên đường dưới của kênh, đây là lần thứ sáu chỉ số nhận được hỗ trợ ở gần đường dưới. Tôi dự đoán tuần tới chỉ số sẽ tiếp tục kiểm tra lại đường dưới, hãy chú ý vai trò hỗ trợ của đường này. Nếu phá vỡ hiệu quả vị trí này, biên độ điều chỉnh của chỉ số sẽ tăng lên.

2. Vùng kháng cự phía trên của chỉ số nằm gần đường trên của kênh; vùng hỗ trợ đầu tiên phía dưới nằm gần đường dưới của kênh, vùng hỗ trợ thứ hai nằm trong khoảng 6300 đến 6340 điểm, vùng hỗ trợ quan trọng nằm trong khu vực 6200 đến 6147 điểm. Nếu chỉ số phá vỡ hiệu quả vị trí này, xu hướng tăng bắt đầu từ ngày 7 tháng 4 sẽ kết thúc, thị trường có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh.

III. Chiến lược giao dịch tuần tới: (09.08~09.12)

1. Kiểm soát tỷ trọng, giảm tần suất giao dịch, chủ yếu quan sát.

2. Tổng tỷ trọng: tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu mua lên kiểm soát ở mức khoảng 50%, một nửa còn lại giữ tiền mặt quan sát. Nếu chỉ số phá vỡ kênh sinh mệnh, phải giảm tỷ trọng xuống dưới 30%.

2. Đối với nhà đầu tư mạo hiểm, có thể lấy một phần nhỏ cổ phiếu từ tỷ trọng, dựa vào các mức hỗ trợ và kháng cự tôi đưa ra để giao dịch "lướt sóng".

3. Khi giao dịch ngắn hạn, nên chuyển chu kỳ phân tích sang 60 phút hoặc 120 phút để xác định điểm mua bán chính xác hơn.

4. Giao dịch cổ phiếu riêng lẻ cũng có thể tham khảo chiến lược trên.

IV. Phân tích các trường hợp kinh điển: (Chỉ dùng để phân tích, không phải khuyến nghị đầu tư)

1. American Airlines (mã cổ phiếu_AAL): (Mua lên)

Biểu đồ ngày American Airlines (AAL):

Đây là một cổ phiếu tôi đã phân tích ngày 24 tháng 8:

1. Điều kiện mua (mua lên): Giá mua là 13.10~13.20 USD, điểm dừng lỗ là 12.45 USD, mục tiêu đầu tiên là 15.5~16 USD, giao dịch theo sóng.

2. Tuần này, giá mở cửa của American Airlines là 13.26 USD, giá cổ phiếu tăng mạnh rồi giảm vào thứ Tư, đạt mức cao nhất 14.01 USD, mức tăng tối đa khoảng 5%, kết phiên với cây nến "búa ngược" có bóng trên dài; thứ Năm là một cây nến giảm điều chỉnh, thứ Sáu là một cây nến tăng ổn định; tuần này kết phiên với cây nến doji giảm, tuần tới tôi sẽ tiếp tục theo dõi.

2. Olin (mã cổ phiếu_OLN): (Mua lên)

Biểu đồ ngày Olin (OLN):

Đây là một cổ phiếu tôi đã theo dõi từ cuối tháng 11 năm ngoái ở vị thế bán khống, sau hơn bốn tháng điều chỉnh, giá cổ phiếu giảm từ khoảng 42 USD xuống 17.2 USD. Từ ngày 3 tháng 4 đến ngày 3 tháng 9, giá cổ phiếu duy trì dao động trong vùng hộp (17.26~23.42 USD), hai ngày gần đây giá cổ phiếu tăng mạnh vượt vùng trên của hộp khoảng 23.50 USD, chờ khi giá tăng lên rồi giảm khối lượng trong tuần tới thì mua vào ở vùng giá thấp.

Điều kiện mua (mua lên): Giá mua quanh 24 USD, điểm dừng lỗ là 22.4 USD, mục tiêu đầu tiên khoảng 29 USD, giao dịch theo sóng.

Tác giả: Cody Feng