Nhà giao dịch nhỏ lẻ dẫn đầu khi hoạt động của cá voi giảm trong thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin

Tóm tắt nhanh:

• Sự tham gia của cá voi trong hợp đồng tương lai Bitcoin đang giảm, các giao dịch nhỏ lẻ đang thúc đẩy hoạt động thị trường.
• Dữ liệu thị trường hợp đồng tương lai cho thấy kích thước lệnh giảm và tổng khối lượng giao dịch cũng thấp hơn.
• Áp lực bán chiếm ưu thế, củng cố tâm lý giảm giá và triển vọng giá đi ngang trong biên độ hẹp.

Thị trường hợp đồng tương lai của Bitcoin đang trải qua một sự thay đổi cấu trúc, khi các nhà giao dịch nhỏ lẻ ngày càng định hình động lực giá trong bối cảnh các tổ chức lớn giảm hoạt động. Dù các nhà đầu tư dài hạn vẫn tích lũy đều đặn, dữ liệu hợp đồng tương lai cho thấy động lực yếu đi, với tâm lý giảm giá hiện đang chiếm ưu thế trong các vị thế ngắn hạn.

Chuyển dịch thị trường: Từ hợp đồng tương lai Bitcoin do cá voi dẫn dắt sang do nhỏ lẻ chi phối

“Thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin đang hạ nhiệt, với hoạt động của cá voi giảm và ảnh hưởng của nhà đầu tư nhỏ lẻ mạnh hơn, củng cố tâm lý giảm giá. Trừ khi cá voi quay lại tìm kiếm lợi nhuận, giá có khả năng sẽ tiếp tục đi ngang hoặc đối mặt với áp lực giảm… pic.twitter.com/Fm06RksZe2

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) September 9, 2025

Thị trường Hợp đồng Tương lai cho thấy sự suy giảm tham gia của cá voi

Dữ liệu theo dõi dòng lệnh cho thấy sự suy giảm đáng kể trong giao dịch do cá voi dẫn dắt. Kích thước lệnh trung bình, được tính bằng tổng khối lượng chia cho số lượng giao dịch, đã thu hẹp lại, cho thấy sự hiện diện mạnh mẽ hơn của các giao dịch nhỏ lẻ. Các nhà phân tích cho biết sự chuyển dịch khỏi hoạt động tập trung của cá voi đã làm giảm tác động của các lệnh lớn từng chi phối biến động thị trường.

Hỗ trợ cho xu hướng này, Bản đồ Bong bóng Khối lượng Hợp đồng Tương lai Bitcoin chỉ ra giai đoạn hạ nhiệt, với khối lượng giao dịch thu hẹp và ít cược lớn được đặt hơn. Thanh khoản giảm từ cá voi khiến thị trường hợp đồng tương lai trở nên phân mảnh hơn, làm tăng trọng số tương đối của dòng vốn nhỏ lẻ.

Tâm lý giảm giá đang gia tăng

Chỉ số Delta Khối lượng Tích lũy Taker (CVD) 90 ngày càng làm nổi bật việc bên bán đang chiếm ưu thế trên thị trường hợp đồng tương lai. Khi các lệnh bán của taker vượt trội so với dòng mua, sự mất cân bằng này cho thấy các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho khả năng giảm giá. Các nhà quan sát thị trường cảnh báo rằng nếu nhu cầu từ cá voi không quay trở lại, giá Bitcoin có khả năng sẽ tiếp tục đi ngang trong biên độ hẹp hoặc chịu thêm áp lực giảm.

Bitcoin đã giao dịch trong một hành lang hẹp trong những tháng gần đây, phản ánh sự giằng co giữa dòng vốn tổ chức yếu và vị thế của nhà đầu tư nhỏ lẻ ngày càng nhạy cảm với rủi ro. Tâm lý chủ đạo cho thấy các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đang chuẩn bị cho biến động nghiêng về phía giảm giá, ngay cả khi các nhà đầu tư dài hạn vẫn tiếp tục tích lũy vị thế giao ngay.

Hiện tại, thị trường hợp đồng tương lai có vẻ như do nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn dắt, độ sâu thị trường mỏng và xu hướng nghiêng về giảm giá, một sự kết hợp có thể giới hạn đà tăng ngắn hạn của Bitcoin cho đến khi dòng vốn tổ chức lớn quay trở lại thị trường.

Tuy nhiên, Bitcoin có thể đang lấy lại vị thế về mặt kỹ thuật. Theo đóng góp của CryptoQuant, İbrahim Coşar, BTC đã lấy lại đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày, một mức đã từng đánh dấu sự khởi đầu của các đợt tăng ngắn hạn trong quá khứ. Nếu duy trì được, điều này có thể tạo động lực tăng giá để cân bằng lại sự thận trọng hiện tại do dự trữ chi phối.