Bitcoin, Ether, XRP và Dogecoin tụt hậu so với cổ phiếu khi VIX gây lo ngại

Đây là một môi trường ưa rủi ro, với cổ phiếu dẫn dắt các loại tiền điện tử lớn tăng giá, nhưng chỉ số đo lường nỗi sợ hãi của Phố Wall, VIX, đang khiến một số nhà đầu tư lo lắng.

Vào thứ Hai, chỉ số chuẩn của Phố Wall, SP 500, đã thiết lập mức cao kỷ lục trong bốn phiên giao dịch liên tiếp, đạt 6.519 điểm. Chỉ số Nasdaq tập trung vào công nghệ cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại, và Dow Jones giao dịch gần mức đỉnh được ghi nhận vào thứ Năm.

Cổ phiếu tăng giá, bỏ qua khảo sát sản xuất tháng 9 mang tính tiêu cực, khi lợi suất trái phiếu giảm do kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư. Theo hợp đồng tương lai quỹ Fed, các nhà giao dịch kỳ vọng lãi suất sẽ giảm xuống 3% từ mức hiện tại 4,25% trong vòng 12 tháng tới.

BTC tụt lại phía sau SPX trước cuộc họp của Fed. (TradingView/CoinDesk)

Tuy nhiên, bitcoin BTC$115,967.94 vẫn thiếu hướng đi rõ ràng, khi giao dịch qua lại trong khoảng từ $114,000 đến $117,000, hình thành một nến Doji do dự. Tại thời điểm viết bài, nó được giao dịch ở mức $115,860, tiếp tục mô hình giao dịch ảm đạm dưới mức cao kỷ lục trên $124,000 đạt được vào tháng 8.

Hành động giá ảm đạm này có thể là do các nhà đầu tư dài hạn tiếp tục chốt lời và đối trọng với áp lực tăng giá từ dòng vốn ETF giao ngay.

Các token lớn khác như ether (ETH), XRP XRP$3.0171 và dogecoin DOGE$0.2693 cũng đã mất đà tăng.

Token ether của Ethereum đã giảm từ gần $4,800 xuống còn $4,500 trong ba ngày, sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại trên $5,000 vào tháng trước. Sự yếu kém này gây khó hiểu, vì ether, thường được gọi là trái phiếu internet nhờ cơ chế staking yield, dự kiến sẽ trở thành khoản đầu tư hấp dẫn với việc Fed sắp cắt giảm lãi suất.

XRP, token tập trung vào thanh toán, đã giảm về $3.00, cho thấy sự tiếp nối yếu ớt sau đợt bứt phá tăng giá khỏi mô hình tam giác giảm được xác nhận vào tuần trước. Trong khi đó, dogecoin, token meme hàng đầu theo giá trị thị trường, đã giảm mạnh xuống 26,7 cent từ 30,7 cent giữa các báo cáo về việc cá mập bán ra.

Các nhà phân tích cho biết việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản có thể giúp BTC tiếp tục tăng chậm. Trong khi đó, một động thái bất ngờ 50 điểm cơ bản có thể khiến cổ phiếu, tiền điện tử và vàng biến động mạnh.

Hãy chú ý đến chỉ số VIX và các chỉ số biến động của BTC

Đà tăng của cổ phiếu Mỹ vào thứ Hai được đặc trưng bởi sự tăng lên của chỉ số VIX, đại diện cho biến động dự kiến hoặc ngụ ý dựa trên quyền chọn của SP 500 trong 30 ngày tới.

VIX đã tăng hơn 6% lên 15,68 điểm. Mặc dù vẫn dao động ở mức thấp trong nhiều tháng, nhưng đợt tăng đột biến vào thứ Ba đáng được chú ý vì hai lý do: Thứ nhất, về mặt lịch sử, hai chỉ số này thường di chuyển ngược chiều nhau, thể hiện qua hệ số tương quan gần -90 trong khoảng thời gian 90 ngày.

Thứ hai, sự phá vỡ trong mối tương quan âm này thường báo hiệu các đợt điều chỉnh, như nền tảng phân tích thị trường dựa trên định lượng Menthor Q đã lưu ý trên X.

"SPX tăng cùng với VIX hôm nay. Điều này thường báo hiệu vị thế tăng giá bị kéo căng, các nhà giao dịch mua quyền chọn mua hoặc phòng ngừa rủi ro giảm giá [bằng quyền chọn bán], khiến thị trường dễ bị tổn thương," Menthor Q cho biết.

VIX bị ảnh hưởng bởi nhu cầu đối với quyền chọn, và đợt tăng của chỉ số này vào thứ Ba có thể do các nhà giao dịch tìm kiếm quyền chọn bán SP 500 hoặc bảo vệ rủi ro giảm giá.

Có lẽ, các thành viên thị trường đang dự đoán một đợt điều chỉnh sau khi Fed dự kiến cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư.

Biến động ngụ ý của BTC tăng

Chỉ số biến động ngụ ý bitcoin của Volmex, đại diện cho biến động giá dự kiến trong 30 ngày, cũng tăng 3% vào thứ Hai, duy trì mối tương quan dương với VIX.

Lưu ý rằng mối tương quan dương trong lịch sử của BTC với các chỉ số biến động ngụ ý đã chuyển sang âm kể từ khi các ETF giao ngay được ra mắt vào tháng 1 năm ngoái và càng rõ rệt hơn kể từ chiến thắng bầu cử của Tổng thống Trump vào tháng 11 năm ngoái.