Tiền mã hóa, quyền riêng tư và quyền lực tư pháp tại Hoa Kỳ

Tóm tắt nhanh:

• Phán quyết của Tòa án Tối cao (Harper v. Faulkender, 2025): Xác nhận quyền của IRS sử dụng trát đòi “John Doe” rộng rãi đối với crypto, áp dụng học thuyết bên thứ ba cho blockchain.
  
• Quyết định này đặt ra câu hỏi về bảo vệ của Tu chính án thứ tư đối với ví, sàn giao dịch và dữ liệu blockchain công khai.
  
• Kết quả có thể dao động từ việc tăng cường giám sát của chính phủ đến các biện pháp bảo vệ quyền riêng tư nghiêm ngặt hơn, điều này có thể ảnh hưởng đến việc chấp nhận, các đồng coin bảo mật và quy định fintech rộng hơn.

 

Tòa án Tối cao Hoa Kỳ đã trở thành tiếng nói quyết định trong cuộc tranh luận về giám sát crypto. Vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, bằng cách từ chối xét xử vụ Harper v. Faulkender, Tòa án đã gián tiếp ủng hộ việc IRS sử dụng trát đòi “John Doe” rộng rãi để lấy hồ sơ giao dịch crypto. Quyết định này xác nhận rằng học thuyết bên thứ ba tồn tại hàng thế kỷ cũng áp dụng cho blockchain công khai giống như đối với sao kê ngân hàng: một khi dữ liệu được chia sẻ với mạng lưới, bảo vệ của Tu chính án thứ tư sẽ không còn.

Đối với người dùng crypto, phán quyết này làm tăng căng thẳng giữa tính minh bạch của blockchain và quyền riêng tư tài chính. Khi gần như mọi khoản thanh toán onchain hiện nay đều có thể bị các cơ quan quản lý, công tố viên hoặc thậm chí đối thủ kiểm tra mà không cần trát, rủi ro là rõ ràng. Quan điểm của Tòa án có thể định hình việc crypto được đón nhận như công cụ đổi mới an toàn hay bị coi là tài sản luôn bị chính phủ giám sát.

Tu chính án thứ tư và quyền riêng tư trong crypto

Một trong những câu hỏi trọng tâm trước tòa án là liệu bảo vệ của Tu chính án thứ tư chống lại việc khám xét và tịch thu vô lý có mở rộng đầy đủ cho tài sản kỹ thuật số hay không. Theo truyền thống, hồ sơ tài chính do bên thứ ba nắm giữ, như ngân hàng, không được bảo vệ quyền riêng tư như tài sản cá nhân. Nguyên tắc này, gọi là “học thuyết bên thứ ba”, hiện đang được thử thách trong bối cảnh ví và sàn giao dịch crypto, nơi người dùng thường kỳ vọng quyền riêng tư cao hơn với tài sản kỹ thuật số của mình.

Đối với quyền riêng tư crypto, thách thức nằm ở cách tòa án phân loại các loại dữ liệu khác nhau. Ví lưu trữ trên thiết bị cá nhân có thể được coi là tài sản riêng tư, yêu cầu trát để chính phủ truy cập. Ngược lại, dữ liệu do sàn giao dịch tập trung nắm giữ có thể bị coi như hồ sơ ngân hàng, dễ bị giám sát hơn. Giao dịch blockchain lại phức tạp hơn vì chúng công khai nhưng vẫn có thể liên kết với cá nhân thông qua phân tích tinh vi.

Kết quả tiềm năng đối với quyền giám sát

Phán quyết của Tòa án Tối cao có thể định hình lại cán cân giữa giám sát của chính phủ và quyền riêng tư cá nhân, với những hệ quả vượt xa lĩnh vực crypto.

Tăng cường quyền lực của chính phủ

Một kết quả có thể xảy ra là phán quyết tăng cường quyền lực của chính phủ, cho phép các cơ quan có cơ sở pháp lý rõ ràng hơn để theo dõi giao dịch crypto qua sàn, đơn vị lưu ký hoặc phân tích blockchain. Điều này sẽ giúp các cơ quan quản lý điều tra tội phạm tài chính dễ dàng hơn, nhưng cũng có thể bình thường hóa việc giám sát rộng rãi người dùng hàng ngày.

Giới hạn giám sát và bảo vệ quyền riêng tư

Một hướng đi khác là tòa án đặt ra giới hạn cho giám sát bằng cách yêu cầu bảo vệ quyền riêng tư crypto nghiêm ngặt hơn, như trát để truy cập dữ liệu ví hoặc ranh giới rõ ràng hơn cho giám sát blockchain. 

Một phán quyết như vậy sẽ củng cố Tu chính án thứ tư trong kỷ nguyên số và mang lại cho người dùng niềm tin mạnh mẽ hơn rằng tài sản crypto của họ được bảo vệ như tài sản cá nhân.

Tiền lệ pháp lý vượt ra ngoài lĩnh vực crypto

Cuối cùng, dù phán quyết theo hướng nào, nó có khả năng tạo ra tiền lệ pháp lý vượt ra ngoài lĩnh vực crypto. Kết quả có thể ảnh hưởng đến cách tòa án nhìn nhận quyền riêng tư dữ liệu trong fintech nói chung, định hình quy tắc cho thanh toán số, nền tảng tài chính phi tập trung và thậm chí cả tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương. Quyết định này không chỉ ảnh hưởng đến tài sản số; nó có thể đặt ra tiêu chuẩn cho quyền riêng tư crypto và quy định trong tương lai tài chính.

Tác động đến các đồng coin bảo mật và công cụ ẩn danh

Quan điểm của Tòa án Tối cao về giám sát crypto có thể mang lại hậu quả trực tiếp cho các đồng coin và công cụ tập trung vào bảo mật, nhằm che giấu danh tính người dùng.

Các đồng coin bảo mật có thể bị ảnh hưởng như thế nào

Các privacy coins như Monero và Zcash, cùng với crypto mixers như Tornado Cash, được xây dựng để che giấu chi tiết giao dịch. 

Giao diện website Monero. Nguồn: Monero

Nếu Tòa án mở rộng quyền giám sát, các cơ quan quản lý có thể yêu cầu sàn giao dịch hủy niêm yết hoặc hạn chế các tài sản này, khiến người dùng khó mua, bán hoặc chuyển chúng trong các thị trường được quản lý.

Rủi ro bị đàn áp hoặc cấm vận hành pháp lý

Một phán quyết bất lợi có thể khiến các nhà lập pháp và cơ quan mạnh dạn theo đuổi lệnh cấm hoàn toàn hoặc hạn chế nghiêm ngặt các đồng coin bảo mật, viện dẫn lý do an ninh quốc gia hoặc chống rửa tiền . Điều này sẽ giống với các đợt đàn áp trước đây tại Nhật Bản và Hàn Quốc, nơi các privacy coins đã bị hủy niêm yết.

Ý nghĩa đối với nhà phát triển và người dùng tìm kiếm quyền riêng tư

Các nhà phát triển làm việc trên giao thức bảo mật có thể đối mặt với rủi ro pháp lý cao hơn, bị giám sát chặt chẽ hơn về việc công cụ của họ có cho phép hoạt động phi pháp hay không. 

Đối với người dùng phổ thông, phán quyết có thể thu hẹp khả năng bảo vệ quyền riêng tư tài chính mà không cần dùng đến nền tảng offshore hoặc phi tập trung. Sự căng thẳng này làm nổi bật cuộc đấu tranh liên tục giữa quyền riêng tư và tuân thủ trong lĩnh vực crypto.

Hệ quả đối với việc chấp nhận thị trường

Quyết định của Tòa án về giám sát sẽ lan tỏa ra thị trường rộng lớn hơn, định hình tốc độ tăng trưởng chấp nhận crypto và các điều kiện đi kèm.

Nguy cơ làm chậm quá trình chấp nhận do lo ngại về quyền riêng tư

Nếu quyền giám sát được mở rộng, nhiều cá nhân có thể ngần ngại sử dụng crypto, đặc biệt cho giao dịch hàng ngày, vì lo sợ hoạt động tài chính của mình luôn bị theo dõi. Điều này có thể làm giảm sự chấp nhận từ cơ sở, nhất là với những người và cộng đồng coi crypto là biện pháp bảo vệ khỏi sự can thiệp quá mức của chính phủ.

Quy định rõ ràng có thể tăng cường niềm tin của tổ chức

Ngược lại, một phán quyết làm rõ ranh giới pháp lý của giám sát crypto có thể trấn an các ngân hàng, nhà quản lý tài sản và công ty fintech. Quy tắc rõ ràng hơn có thể giúp các tổ chức tự tin tăng mức độ tiếp xúc với tài sản số, biết rằng họ sẽ không gặp trở ngại pháp lý bất ngờ.

Cân bằng đổi mới với tuân thủ pháp lý

Cuối cùng, kết quả sẽ kiểm nghiệm cách Hoa Kỳ cân bằng đổi mới công nghệ với tuân thủ và an ninh. Một quyết định hợp lý có thể khuyến khích tăng trưởng có trách nhiệm trong lĩnh vực này, trong khi quy định quá nghiêm ngặt hoặc mơ hồ có nguy cơ kìm hãm phát triển và đẩy hoạt động crypto ra nước ngoài.

Kết luận: Đánh đổi giữa quyền riêng tư và an ninh

Cuộc tranh luận về giám sát crypto làm nổi bật sự căng thẳng giữa bảo vệ quyền riêng tư cá nhân và trao cho cơ quan quản lý quyền giám sát cần thiết để ngăn chặn tội phạm tài chính. Trong khi những người ủng hộ quyền riêng tư cho rằng tài sản số nên được bảo vệ hiến pháp như tài sản cá nhân, các nhà quản lý nhấn mạnh rằng ẩn danh không kiểm soát có thể thúc đẩy hoạt động phi pháp. Quan điểm cuối cùng của Tòa án Tối cao có thể sẽ quyết định điểm cân bằng này nằm ở đâu.

Đối với việc chấp nhận crypto tại Hoa Kỳ, hai kịch bản có thể xảy ra: giám sát nghiêm ngặt hơn có thể làm chậm tăng trưởng bán lẻ nhưng thúc đẩy sự tham gia của tổ chức, trong khi bảo vệ quyền riêng tư crypto mạnh mẽ hơn có thể khuyến khích sự chấp nhận từ cơ sở nhưng gây khó khăn cho nhà quản lý. Thách thức phía trước là thúc đẩy đổi mới theo cách tôn trọng quyền riêng tư người dùng mà vẫn đáp ứng tiêu chuẩn tuân thủ, một trạng thái cân bằng sẽ định hình vai trò của Hoa Kỳ trong tương lai tài chính số.