Điểm tin tiền điện tử giữa tháng 9: Fed cắt giảm lãi suất, dòng tiền ETF và sự thay đổi mạnh mẽ đối với BTC, ETH và TON

Bitcoin (BTC) 

BTC trông khá bình tĩnh trong hầu hết cả tuần, giữ vững hành lang 115-117 nghìn như thể nó đã được dán keo ở đó. Rồi đến thứ Hai, ngày 22, và giá đã giảm mạnh xuống mức thấp 112 nghìn trong một cú quét gọn gàng. Đây là một động thái khá kinh điển, vì chúng ta biết rằng các đợt tích lũy gần như chắc chắn sẽ được theo sau bởi một động thái xung lực mạnh. 

Nói về lý do, domino đầu tiên sẽ là việc Fed cắt giảm lãi suất vào ngày 17 tháng 9. Việc cắt giảm 25 điểm cơ bản đã được dự đoán rộng rãi, và đúng là BTC đã có một cú tăng nhẹ lên mức 117.000. Nhưng thông điệp của Powell không hẳn là một ly sâm panh - ông ấy đã để lại một dự báo mơ hồ, nên sự phấn khích ban đầu của thị trường nhanh chóng tan biến. Điều quan trọng ở đây là: Bitcoin không sụp đổ ngay sau khi Fed cắt giảm lãi suất, nhưng mầm mống của sự do dự đã được gieo ngay tại đó. 

Sau đó là thời điểm hết hạn quyền chọn vào khoảng ngày 19, biến vùng 115–118 thành một thỏi nam châm suốt cả tuần. Các nhà giao dịch thích gọi đây là "nỗi đau tột độ" vì giá chỉ bị kẹt ở những nơi hợp đồng gây thiệt hại cho nhiều người nhất. Một khi những hợp đồng đó hết hạn, BTC được tự do di chuyển — và nó đã di chuyển, một cách dữ dội, theo hướng giảm. 

Thực chất, các thợ đào đã đẩy độ khó của mạng lưới lên mức cao kỷ lục mới. Nghe có vẻ lạc quan phải không? Về lâu dài thì đúng là vậy. Nhưng về ngắn hạn, điều đó cũng đồng nghĩa với việc sẽ có thêm nhiều coin được tung ra thị trường từ các nhà khai thác cần trang trải chi phí, làm tăng thêm áp lực bán ra đúng vào thời điểm thanh khoản đang khan hiếm. Bản thân điều này không phải là yếu tố kích hoạt sự sụp đổ, nhưng nó lại là một gánh nặng đè lên thị trường.

Nếu vùng 112-113K tiếp tục giữ vững trên các mức đóng cửa, chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy một sự đảo chiều hỗn loạn về mức 115.3K và sau đó là một cú đâm khác lên 117-118K. Nếu giá giảm 112K theo nhịp độ, thị trường có thể sẽ định giá ở mức 111K và 110K/109.8K. 

Ethereum (ETH)

Ethereum đã trải qua giai đoạn 15–22 tháng 9 trong vùng 4.4–4.6 nghìn, bám sát đường SMA 9 (đường màu cam), nhưng động lực vẫn tiếp tục suy yếu. RSI giảm mạnh suốt cả tuần, và khi BTC phá vỡ ngưỡng hỗ trợ, ETH cũng theo sau — lao thẳng qua các ngưỡng hỗ trợ và chạm mốc ~4.21 nghìn. Bấc nến này cũng trùng khớp với mức thấp nhất vào ngày 20 tháng 8 quanh mức 4.06 nghìn, hiện là ngưỡng kháng cự chính. Về mặt cấu trúc, ETH đang bị bán quá mức (RSI ~21), và nến 4H trông giống một đợt xả hàng thanh lý hơn là một sự phá vỡ xu hướng ổn định. Giờ hãy cùng phân tích nguyên nhân. 

Một tin tức "lớn nhưng âm thầm" đến từ Coinbase, nơi đã triển khai lợi suất USDC trên chuỗi trực tiếp trong ứng dụng. Nghe có vẻ hơi lạ lẫm, nhưng thực chất đây là cầu nối chính thống vào Ethereum. DeFi hệ thống ống nước. Đột nhiên, bà ngoại có tài khoản Coinbase chỉ cần một cú nhấp chuột là có thể kiếm được lợi nhuận từ giao thức mà không cần biết "nhóm thanh khoản" nghĩa là gì. 

Và rồi còn Fusaka, hard fork tiếp theo, chính thức được khóa vào ngày 3 tháng 12. Nó sẽ tăng gấp đôi thông lượng blob, cắt giảm chi phí và nói chung là giúp tăng tốc độ mở rộng của Ethereum. Đây là điều mà các tổ chức âm thầm yêu thích, vì vậy hãy theo dõi nhé. 

Trớ trêu thay, tất cả đà tăng trưởng đặc trưng của ETH đã bị nhấn chìm hoàn toàn bởi cú sụp đổ của Bitcoin. Tương quan vẫn là yếu tố quyết định. Khi BTC phá vỡ một phạm vi, ETH không thể nói "nhưng các yếu tố cơ bản!" — nó chỉ bị kéo lê, thường là còn khó khăn hơn.

Vậy điều đó sẽ dẫn đến đâu? Nếu ETH có thể giữ trên 4.18–4.20K khi đóng cửa, con đường trở lại 4.36–4.42K (và cuối cùng là 4.5K) sẽ mở ra như một cú bật nhẹ. Nhưng nếu 4.06K nhường chỗ cho khối lượng giao dịch, điều đó sẽ xác nhận một đợt thoái lui sâu hơn, buộc thị trường phải xây dựng một đáy mới thấp hơn. Chúng ta có thể sẽ chứng kiến ​​một cú đảo chiều hỗn loạn, sau đó là một nỗ lực phục hồi về giữa 4.3K, miễn là Bitcoin không có đợt giảm giá thứ hai.

Toncoin (TÔN)

TON đã trải qua giai đoạn 15–22 tháng 9 bám chặt quanh ngưỡng 3.0, ngay trên mức hỗ trợ thấp nhất hồi tháng 6 (~3.04). Nhưng thay vì tăng, nó lại nứt — và cú phá vỡ thật tàn khốc. Giá rơi tự do xuống khoảng 2.60–2.70 trước khi bật lên, trong khi RSI trên biểu đồ 4H giảm xuống khoảng 12, chìm sâu trong vùng quá bán. Đây là một sự từ chối rõ ràng đối với ngưỡng 3.0 đã được giữ vững trong nhiều tháng.

Tin hay không thì tùy, tuần này chúng ta thực sự không có bất kỳ tin tức quan trọng nào từ phe TON. Không giống như BTC và ETH, TON không có chất xúc tác hay câu chuyện mới mẻ nào để thu hút người mua khi giá giảm. Vì vậy, khi thị trường chung giảm mạnh, thanh khoản gần như cạn kiệt. Đó là lý do tại sao động thái này bị thổi phồng — không phải vì TON "bị phá vỡ", mà vì nó không có gì để dựa vào.

Miễn là TON có thể nhanh chóng lấy lại vùng 2.95–3.05, thì đây sẽ trông giống như một đợt stop-shoot xấu xí hơn là một sự sụp đổ thực sự. Nếu không thể vượt qua ngưỡng 3.0, thị trường có thể sẽ coi vùng 2.6–2.7 là đáy mới, với rủi ro giảm giá xuống giữa ngưỡng 2.5. Hiện tại, TON có vẻ đã bị bán quá mức đủ để có thể phục hồi nhẹ, nhưng cần sự ổn định của BTC hoặc chất xúc tác riêng để duy trì đà phục hồi này.