CEO của SoFi công bố tin sốc: Ra mắt stablecoin riêng, mã hóa khoản vay, trở lại thị trường crypto!

Lời mở đầu

Sự kiện thường niên đình đám của ngành công nghệ tài chính Mỹ – Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2025 đã khép lại tại New York. Hội nghị do Goldman Sachs tổ chức này được mệnh danh là “phong vũ biểu” của thị trường vốn toàn cầu và ngành công nghệ, mỗi năm đều thu hút các lãnh đạo doanh nghiệp có tầm ảnh hưởng nhất Phố Wall lên phát biểu.

Buổi phỏng vấn này do nhà phân tích William Nance thuộc bộ phận nghiên cứu của Goldman Sachs chủ trì, khách mời là Giám đốc điều hành kiêm Chủ tịch hội đồng quản trị của SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: SOFI) – Anthony Noto.
Noto là một “huyền thoại kép” hiếm hoi giữa Phố Wall và Thung lũng Silicon: ông từng là đối tác của Goldman Sachs, Giám đốc tài chính NFL, và trong thời gian làm Giám đốc vận hành tại Twitter, đã thúc đẩy công ty lên sàn. Năm 2018, ông đảm nhận vị trí CEO SoFi, dẫn dắt công ty fintech non trẻ này từ một nền tảng cho vay sinh viên trực tuyến trở thành một trong những ngân hàng số sáng tạo nhất nước Mỹ.

Thông tin về SoFi

SoFi là một công ty công nghệ tài chính số có trụ sở tại Mỹ, sở hữu giấy phép ngân hàng quốc gia OCC và tư cách công ty mẹ ngân hàng của Fed. Tính đến giữa năm 2025, số lượng thành viên của công ty gần 12 triệu, tiền gửi khoảng 30 tỷ USD. Sản phẩm của SoFi bao phủ các lĩnh vực cho vay, tiết kiệm, đầu tư, thanh toán, bảo hiểm và nền tảng hạ tầng fintech, liên tục 16 quý đạt tăng trưởng vượt Rule of 40.

Điểm nhấn cốt lõi
Trong cuộc đối thoại này, Noto lần đầu tiên tiết lộ một cách hệ thống về chiến lược của SoFi trong các lĩnh vực tiền mã hóa, stablecoin, token hóa khoản vay trên blockchain. Phát biểu của ông không chỉ đánh dấu việc SoFi chính thức trở lại lĩnh vực crypto mà còn cho thấy các tổ chức tài chính truyền thống Mỹ đang bước vào bước ngoặt “ngân hàng hóa blockchain”.

Dưới đây là nội dung phỏng vấn đã được tổng hợp:

SoFi từng tạm dừng mảng crypto vài năm trước do quy định, nay lại quay lại lĩnh vực này. Ông có thể chia sẻ tiến độ hiện tại và định hướng tương lai không?

Anthony Noto: Trước cuối năm 2025, chúng tôi sẽ khôi phục tính năng mua, bán và nắm giữ tiền mã hóa. Đây là dịch vụ chúng tôi từng cung cấp trước đây. Đồng thời, chúng tôi đang xây dựng một chiến lược stablecoin hoàn chỉnh, không chỉ bổ trợ cho mảng giao dịch crypto mà còn tích hợp với nền tảng thanh toán và công nghệ của chúng tôi.

Chúng tôi dự định biến stablecoin của SoFi thành công cụ thanh toán cốt lõi cho toàn bộ hệ sinh thái:

• Ban đầu, chúng tôi sẽ hỗ trợ người dùng gửi USD qua mạng Bitcoin tới tài khoản pháp định ở nước ngoài thông qua sản phẩm SoFi Pay.

• Sau đó, stablecoin của SoFi sẽ thay thế bước trung gian này, trở thành phương thức chuyển tiền hiệu quả hơn, chi phí thấp hơn và an toàn hơn.

Stablecoin của SoFi không chỉ dùng cho chuyển tiền quốc tế mà còn sẽ được sử dụng cho:

• Thanh toán bán lẻ (SoFi Pay thúc đẩy các nhà bán lẻ chấp nhận thanh toán bằng stablecoin, giảm phí thẻ tín dụng);

• Thanh toán và quyết toán khoản vay token hóa (tokenized loans);

• Cung cấp hạ tầng thanh toán chi phí thấp, tốc độ cao, có thể quyết toán cho khách hàng nền tảng công nghệ của chúng tôi (SoFi Tech Platform có hơn 100 triệu tài khoản).

Chúng tôi có giấy phép ngân hàng nên có thể phát hành stablecoin được bảo chứng hoàn toàn 1:1 bằng USD. Dự trữ USD của stablecoin sẽ được gửi vào tài khoản Fed của SoFi, nghĩa là chúng tôi có thể nhận lãi suất khoảng 4% và trích một phần lợi nhuận để trợ giá cho người dùng và nhà bán lẻ, từ đó thúc đẩy hệ sinh thái phát triển.

Ngoài thanh toán, ông còn đề cập SoFi sẽ token hóa khoản vay. Ông có thể giải thích mục tiêu của kế hoạch này?

Anthony Noto: Chúng tôi muốn token hóa tài sản cho vay của SoFi (tokenize our loans), để nhiều nhà đầu tư cá nhân có thể đầu tư vào các tài sản chất lượng cao này.
Hiện tại, lợi suất cho vay của SoFi rất hấp dẫn, nhưng nhà đầu tư phổ thông không thể mua trực tiếp các tài sản này do rào cản gia nhập thị trường truyền thống cao, yêu cầu khắt khe, số tiền đầu tư lớn.

Thông qua token hóa trên blockchain, chúng tôi có thể chia nhỏ các khoản vay này thành token có mệnh giá 1 hoặc 2 USD, giúp nhà đầu tư bán lẻ đầu tư vào tài sản cho vay như mua cổ phiếu. Động thái này sẽ tăng mạnh tính thanh khoản thị trường, cho phép cả tổ chức lẫn cá nhân tham gia, đồng thời tạo ra kênh huy động vốn và giao dịch mới cho SoFi.

Đây cũng là một phần trong tầm nhìn dài hạn của chúng tôi: giống như chúng tôi đã cung cấp đầu tư IPO, private equity, private credit, bất động sản tư nhân và quỹ đầu tư mạo hiểm (dưới dạng interval fund), chúng tôi muốn biến khoản vay thành một loại tài sản mà nhà đầu tư bán lẻ có thể tiếp cận.

Stablecoin của SoFi sẽ được dùng cho thanh toán bán lẻ chứ?

Anthony Noto: Có. SoFi Pay sẽ cho phép người dùng thanh toán bằng stablecoin trong các tình huống bán lẻ.
Kế hoạch của chúng tôi là khuyến khích các nhà bán lẻ chấp nhận stablecoin của SoFi, vì như vậy họ sẽ không phải trả phí interchange thẻ tín dụng cao.
Bên cạnh đó, vì chúng tôi là ngân hàng, có thể gửi dự trữ stablecoin vào tài khoản Fed và nhận lãi suất, chúng tôi có thể chia sẻ một phần lợi nhuận cho nhà bán lẻ hoặc người tiêu dùng, khiến họ sẵn sàng sử dụng stablecoin của SoFi hơn.

Ông đề cập stablecoin của SoFi cũng sẽ dùng cho thanh toán quyết toán khoản vay token hóa, vậy thực hiện như thế nào?

Anthony Noto: Trong giao dịch token hóa khoản vay, stablecoin của SoFi sẽ là phương tiện quyết toán tài sản. Chúng tôi dự định để các tổ chức đối tác của SoFi Tech Platform (hiện nền tảng quản lý hơn 100 triệu tài khoản) sử dụng stablecoin của SoFi để hoàn tất thanh toán.
Điều này giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng tốc độ luân chuyển vốn và tránh được các rào cản của hệ thống quyết toán truyền thống.

SoFi nhìn nhận thế nào về thay đổi trong quy định quản lý mảng crypto? Ông nói chính sách mới là bước ngoặt.

Anthony Noto: Sự thay đổi của môi trường pháp lý là lợi thế rất lớn cho chúng tôi.
Trước đây, khi chúng tôi nhận được giấy phép ngân hàng OCC, hệ thống ngân hàng không cho phép triển khai dịch vụ crypto hoặc stablecoin.
Giờ đã khác: OCC trong thư giải thích phát hành tháng 4/2025 đã chính thức cho phép ngân hàng triển khai dịch vụ crypto (bao gồm stablecoin và giao dịch crypto) trong hệ thống có giấy phép.

Điều này có nghĩa là:

• SoFi có thể trực tiếp vận hành mua/bán/nắm giữ tài sản crypto và stablecoin trong hệ thống ngân hàng;

• Chúng tôi đã sở hữu giấy phép ngân hàng và công ty mẹ toàn diện nhất, không cần xin thêm giấy phép mới;

• Các công ty crypto khác, dù muốn xin phép, cũng chỉ có thể nhận giấy phép ủy thác phi tiền gửi (non-depository trust), phạm vi hoạt động bị hạn chế.

Nói cách khác, hiện tại chúng tôi sở hữu hào lũy pháp lý mạnh nhất thị trường (regulatory moat).
Trong tương lai, khi chúng tôi cung cấp năng lực Banking-as-a-Service cho các tổ chức tài chính và phi tài chính khác, chúng tôi có thể hỗ trợ họ triển khai dịch vụ stablecoin và crypto trong khuôn khổ hoàn toàn tuân thủ.

SoFi sẽ tận dụng lợi thế crypto này ở mảng doanh nghiệp (B2B) như thế nào?

Anthony Noto: Chúng tôi đang lên kế hoạch tham gia lĩnh vực ngân hàng doanh nghiệp (corporate banking), cung cấp dịch vụ ngân hàng hỗ trợ cả pháp định và crypto cho các công ty thương mại điện tử lớn.
Hiện chưa có ngân hàng nào có thể cung cấp đồng thời tài khoản pháp định và tài khoản crypto, nhưng SoFi có thể.
Dịch vụ này sẽ bao gồm:

• Các nhà bán lẻ trực tuyến lớn (Fiat + Crypto Banking Services)

• Doanh nghiệp crypto native (ví dụ Paxos, BitGo, Talos, v.v.)

Những doanh nghiệp này rất cần dịch vụ ngân hàng tích hợp crypto và pháp định. Chúng tôi có thể cung cấp vì chúng tôi vừa là ngân hàng, vừa là nhà cung cấp nền tảng công nghệ. Trong tương lai, chúng tôi cũng sẽ cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp bằng tài sản crypto.

Tổng kết

Chiến lược mảng crypto của SoFi không chỉ dừng lại ở một chức năng đơn lẻ mà là một hệ sinh thái hoàn chỉnh:

1. Ngắn hạn (2025): Khởi động lại chức năng giao dịch crypto;

2. Trung hạn (2026): Ra mắt stablecoin SoFi, tích hợp vào SoFi Pay và Tech Platform cho thanh toán, quyết toán;

3. Dài hạn (2027+): Thúc đẩy token hóa khoản vay, cho vay thế chấp crypto, và dịch vụ ngân hàng doanh nghiệp tích hợp crypto và pháp định.

Mục tiêu của SoFi là biến crypto và blockchain trở thành một phần của hạ tầng tài chính tổng thể, chứ không phải chỉ là bổ sung thử nghiệm bên ngoài hệ thống tài chính.